USD/JPY روز دوشنبه 0.21% افت کرد و در زمان نگارش این گزارش، پس از آن‌که برای مدت کوتاهی بالاتر از سطح روانی 160.00 قرار گرفت، حوالی 159.80 معامله می‌شد. ین ژاپن پس از اظهارات «اسکات بسنت»، وزیر خزانه‌داری آمریکا، مورد تقاضا قرار گرفت؛ او گفت انتظار دارد دولت ژاپن و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اقداماتی انجام دهند که به تقویت ارزش پول ملی منجر شود. رشد اخیر این جفت‌ارز بار دیگر توجه بازار را به محدوده‌های مداخله‌های پیشین جلب کرده است. پس از عبور از 160.00، ریسک مداخله همچنان بالا باقی مانده؛ ضمن آن‌که وزارت دارایی ژاپن روز جمعه گزارش داد مقامات بین 30 ژوئیه تا 26 اوت رقم بی‌سابقه 15.4 تریلیون ین هزینه کرده‌اند؛ اقدامی که پس از ثبت قله‌ای چنددهه‌ای نزدیک 164.00 انجام شد.
حمایت از ین همچنین به انتظارات برای رویکردی محدودکننده‌تر از سوی BoJ نسبت داده شده است، هرچند سیاست مالی انبساطی، بدهی بالای دولت و نرخ‌های بهره پایین، ظرفیت رشد بیشتر را محدود می‌کند. دلار آمریکا نیز تضعیف شد و پیش از انتشار داده‌هایی که می‌تواند انتظارات نرخ بهره را شکل دهد—از جمله شاخص PMI تولیدی ISM برای ماه اوت (سه‌شنبه) و گزارش JOLTS ماه ژوئیه—فشار نزولی بیشتری بر این جفت‌ارز وارد کرد. در نمودار یک‌ساعته، USD/JPY در 159.74 قرار داشت؛ بالاتر از میانگین متحرک ساده 100ساعته در 159.47 و میانگین متحرک ساده 200ساعته در 159.17، با حمایت خط روند نزدیک 159.55. شاخص RSI روی 47.82 در برابر سطح خنثی 50 ایستاد؛ مقاومت‌ها نیز نزدیک 159.92 و 160.20 دیده می‌شوند.
ریسک مداخله و نوسان برای معامله‌گران مشتقه
به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم در شرایطی که USD/JPY نزدیک آستانه روانی و کلیدی 160.00 نوسان می‌کند، برای نوسانات بسیار شدید آماده باشند. با توجه به اشاره وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، به حمایت ژاپن از ین، ریسک مداخله ناگهانی و تهاجمی از سوی بانک مرکزی ژاپن همچنان بسیار بالا است. از منظر تاریخی، مداخلات گسترده ارزی ژاپن—مانند رکورد 15.4 تریلیون ین هزینه‌شده در یک بازه ماهانه—نشان می‌دهد عبور از سطوح مقاومت کلیدی می‌تواند محرک برگشت‌های سریع و تحمیل‌شده توسط دولت باشد.
برای معامله‌گران اختیار معامله، پیشنهاد می‌کنیم با خرید اختیار فروش (Put) خارج از پولِ کوتاه‌سررسید روی USD/JPY، برای یک حرکت نزولی تند موقعیت‌گیری کنند. نوسان ضمنی (Implied Volatility) پیش از انتشار داده‌های مهم اقتصاد آمریکا در حال افزایش است و این موضوع، راهبردهایی مانند «لانگ استرادل» را برای بهره‌گیری از جهش‌های بزرگ در هر دو جهت جذاب می‌کند. همچنین بهتر است از تعیین سطوح ناک‌اوت (Knock-out) بسیار نزدیک به مقاومت 160.20 اجتناب شود، زیرا جهش‌های ناگهانی بازار می‌تواند خروج زودهنگام را فعال کند.
چیدمان تکنیکال و راهبردهای معاملاتی
اگر به چیدمان تکنیکال نگاه کنیم، این جفت‌ارز در حال حاضر اندکی بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی ساعتی در 159.47 و 159.17 تثبیت شده است. معامله‌گران فیوچرز می‌توانند برای محافظت در برابر ریزش سریع احتمالی در صورت ورود BoJ، حد ضررهای فشرده را کمی پایین‌تر از این ناحیه حمایتی قرار دهند. در مقابل، اگر قیمت نتواند بالای سقف نوسانی اخیر 160.20 شکسته و تثبیت شود، می‌توان به ایجاد موقعیت‌های فروش (Short) فکر کرد.
