USD/JPY هفت روز پیاپی رشد کرده و نزدیک اوج تقریباً سه‌هفته‌ای معامله می‌شود و حوالی 159.00 را حفظ کرده است. این حرکت پس از افزایش تقاضا برای دلار آمریکا در فضای ابهام ژئوپلیتیک و انتظار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) تا پایان سال رخ داده است.

فشار بر ین ژاپن همچنین از نگرانی‌های اقتصادی مرتبط با درگیری خاورمیانه آمده است. رشد قیمت با وجود داده‌های مثبت تولید ناخالص داخلی (GDP؛ ارزش کل کالا و خدمات تولیدشده) ژاپن در فصل اول و صحبت‌ها درباره احتمال مداخله در بازار ادامه یافته است.

سطوح کلیدی تکنیکال و نشانه‌های مومنتوم

از نظر تکنیکال، این جفت‌ارز تا زمانی که بالای 158.55 باشد، تمایل صعودی خود را حفظ می‌کند؛ این ناحیه ترکیبی از میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای (SMA؛ میانگین قیمت در 200 کندل) در نمودار 4 ساعته و سطح بازگشت فیبوناچی 61.8% (Fibonacci retracement؛ سطوح احتمالی اصلاح قیمت) از ریزش آوریل تا مه است. شاخص قدرت نسبی RSI (14) برابر 73.34 است که در محدوده اشباع خرید (overbought؛ جایی که خریدها بیش از حد شده) قرار دارد، در حالی‌که MACD (اندیکاتور همگرایی/واگرایی میانگین‌های متحرک؛ سنجش جهت و شتاب روند) کمی وارد محدوده منفی شده است.

مقاومت ممکن است در سطح فیبوناچی 78.6% در 159.49 دیده شود، سپس 160.00 و سقف چرخه در 160.72. حمایت‌ها در 158.55، سپس 157.86، 157.18، 156.35 و 154.99 قرار دارند.

این تحلیل تکنیکال با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.

با فشار USD/JPY به سطح 159.00، مسیر کوتاه‌مدت به نفع تقویت دلار دیده می‌شود. انتظار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو پیش از پایان سال در حال پررنگ‌تر شدن است، به‌خصوص پس از آن‌که ارقام تورم آمریکا در آوریل 2026 روی 3.8% و همچنان بالا (stubborn؛ پایین نیامده) ثبت شد. معامله‌گران می‌توانند خرید اختیار خرید (Call option؛ حق خرید در قیمت مشخص) با قیمت اعمال نزدیک 160.00 را برای همراهی با این شتاب صعودی در نظر بگیرند.

با این حال باید محتاط بود، چون شاخص‌های تکنیکال نشان می‌دهند رشد قیمت بیش از حد کشیده شده است. شاخص قدرت نسبی در اشباع خرید است و می‌گوید این حرکت صعودی در حال کم‌جان شدن است. همچنین تجربه نشان می‌دهد مقام‌های ژاپن در بهار 2024 وقتی قیمت از همین سطح 160.00 عبور کرد، با مداخله قاطع باعث برگشت تند قیمت شدند.

استراتژی‌های آپشن برای بازار دوطرفه

این کشمکش بین روند صعودی قوی و ریسک واقعی افت ناگهانی، فرصتی برای استراتژی‌های نوسان‌گیری ایجاد می‌کند. خرید استرادل (Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش در یک قیمت اعمال) می‌تواند انتخاب محتاطانه‌ای باشد. این روش زمانی سود می‌دهد که جفت‌ارز در هر جهت حرکت بزرگ داشته باشد؛ چه بالای 160.00 بشکند، چه مداخله آن را به سمت 157.00 برگرداند.

با توجه به فضای ژئوپلیتیک فعلی و اختلاف مسیر سیاست پولی بانک‌های مرکزی، نوسان ضمنی (Implied volatility؛ نوسان مورد انتظار بازار که در قیمت آپشن‌ها دیده می‌شود) در آپشن‌های USD/JPY به اوج شش‌ماهه 12.5% رسیده است. پوشش ریسک (Hedging؛ کاهش ریسک) موقعیت‌های خرید با اختیار فروش (Put option؛ حق فروش در قیمت مشخص) با قیمت اعمال پایین‌تر از حمایت کلیدی 158.55 راه منطقی برای محافظت در برابر برگشت ناگهانی است. شکست این حمایت می‌تواند سریعاً افت تا 157.86 را رقم بزند.