USD/JPY روز جمعه تا محدوده 158.30 بالا رفت و به بالاترین سطح نزدیک به دو هفته اخیر رسید؛ این حرکت با تقویت دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (نرخ سود اوراق دولتی آمریکا) حمایت شد. این رشد پس از انتشار داده‌های مقاوم از آمریکا و تداوم تقاضا برای دلار رخ داد.

خرده‌فروشی آمریکا در ماه آوریل 0.5% افزایش یافت. این داده‌ها انتظارات را تقویت کرد که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) به دلیل فشار تورمی و هزینه‌های بالای وام‌گیری، نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد.

Usd Jpy Climbs On Dollar Strength

استیفن میران، مشاور اقتصادی کاخ سفید، از سمت خود در هیئت فدرال رزرو استعفا داد. این موضوع ابهام درباره سیاست اقتصادی آمریکا را بیشتر کرد و با افزایش بازده اوراق خزانه‌داری مرتبط دانسته شد.

یک مقام کاخ سفید گفت دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رهبر چین، دیدار خود را «خوب» توصیف کردند. دو طرف درباره همکاری اقتصادی گفت‌وگو کردند و توافق داشتند تنگه هرمز باید باز بماند.

در نمودار چهار ساعته، USD/JPY در 158.34 معامله شد؛ بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای (SMA؛ میانگین قیمت در 20 کندل اخیر) در 157.72 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 158.00. مقاومت در 158.35 تا 158.39 قرار داشت، در حالی‌که شاخص قدرت نسبی (RSI؛ نشان‌دهنده شدت خرید/فروش) نزدیک 71 به شرایط اشباع خرید (احتمال اصلاح قیمت) اشاره می‌کرد.

حمایت نزدیک 158.08 دیده شد، سپس 158.00 و 157.72. سطح حمایت پایین‌تر 157.31 عنوان شد.

Key Technical Levels And Risk Watch

با توجه به داده‌های قوی خرده‌فروشی آمریکا در آوریل، نگاه «نرخ بالا برای مدت طولانی‌تر» از سوی فدرال رزرو تأیید می‌شود. با اینکه تورم هسته آمریکا (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) در بخش زیادی از سال گذشته بالای 3% مانده، این داده جدید نشان می‌دهد فعلاً انگیزه کمی برای کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت وجود دارد؛ موضوعی که از قدرت کلی دلار حمایت می‌کند.

اختلاف سیاست پولی بین آمریکا و ژاپن محور اصلی این معامله است و خرید USD/JPY (گرفتن موقعیت خرید؛ سود در صورت رشد نرخ) را جذاب می‌کند. نرخ سیاستی فدرال رزرو حدود 5.5% است، در حالی‌که نرخ بانک مرکزی ژاپن حدود 0.1% است؛ این اختلاف بزرگِ نرخ بهره، «اختلاف نرخ بهره» را ایجاد می‌کند. همین شکاف باعث می‌شود وام گرفتن ین و خرید دلارِ با سود بالاتر صرفه داشته باشد و یک «کری‌ترید» (معامله انتقالی؛ تأمین مالی با ارز کم‌بازده و خرید ارز پربازده) قدرتمند شکل بگیرد که به تضعیف ین کمک می‌کند.

با این حال، با نزدیک شدن قیمت به سطح 158.50 باید بسیار محتاط بود؛ چون در بهار 2025 «مداخله» تند دیده شد. آن زمان گفته می‌شد مقام‌های ژاپنی حدود 9.8 تریلیون ین (نزدیک 62 میلیارد دلار) برای دفاع از ین هزینه کردند، وقتی ین پس از عبور از 160 ضعیف شد. ریسک فروش ناگهانی و سنگین از سوی وزارت دارایی ژاپن باعث می‌شود نگه داشتن موقعیت‌های خرید بزرگِ بدون پوشش ریسک (بدون هج؛ یعنی بدون ابزار محافظتی) در این سطوح خطرناک باشد.

برای معامله‌گران بازار مشتقه (ابزارهایی مثل قرارداد اختیار معامله و قرارداد آتی که ارزششان از یک دارایی پایه می‌آید)، این شرایط به استفاده از «اختیار معامله» برای کنترل ریسک کمک می‌کند، در حالی‌که نگاه صعودی حفظ می‌شود. خرید اختیار خرید USD/JPY (Call؛ حق خرید در قیمت مشخص) اجازه می‌دهد اگر قیمت از مقاومت 158.39 عبور کرد از رشد بیشتر بهره ببریم، و در صورت مداخله مقام‌ها، زیان حداکثری به «پرمیوم» (حق‌بیمه/هزینه خرید اختیار) محدود می‌شود. همچنین می‌توان از «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread؛ خرید یک کال و فروش یک کال در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه) برای کم کردن هزینه اولیه استفاده کرد.

همچنین می‌توان از «قرارداد آتی» (Futures؛ توافق خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) برای استفاده از مزیت اختلاف نرخ بهره بهره گرفت. نگه داشتن موقعیت خرید در آتی USD/JPY امکان دریافت اثر اختلاف نرخ بهره را به‌صورت روزانه فراهم می‌کند و جریان درآمدی ایجاد می‌کند. این یعنی حتی اگر قیمت چند هفته درجا بزند و زیر مقاومت اصلی نوسان کند، معامله می‌تواند همچنان سودده بماند.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.