USD/JPY روز پنج‌شنبه از 158.00 عبور کرد و بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰روزه (SMA: میانگین قیمت در ۲۰ روز اخیر) در 158.23 قرار گرفت و بیش از 0.32% رشد کرد. مقاومت بعدی میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در 158.75 است و پس از آن سطح 159.00 قرار دارد.

این جفت‌ارز در چهار روز معاملاتی گذشته هر بار سقف بالاتر (یعنی هر موج صعودی از موج قبلی بالاتر بسته شده) ساخته و این موضوع از ادامه حرکت صعودی حمایت می‌کند. شاخص قدرت نسبی (RSI: شاخصی برای سنجش قدرت خرید/فروش و سرعت حرکت قیمت) بالای سطح 50 رفته که به تقویت شتاب صعودی (قدرت حرکت رو به بالا) اشاره دارد.

منطقه رصد دخالت در بازار

اگر قیمت وارد محدوده 159.00 تا 160.00 شود، به سطوحی نزدیک‌تر می‌شود که در گذشته با احتمال اقدام مقام‌های ژاپن مرتبط بوده است. این محدوده معمولاً برای احتمال دخالت در بازار (خرید/فروش مستقیم ارز توسط دولت یا بانک مرکزی برای تغییر مسیر قیمت) زیر نظر گرفته می‌شود.

اگر USD/JPY دوباره به زیر 158.00 برگردد، سطح بعدی میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در 157.43 است. اگر ضعف ادامه پیدا کند، حمایت‌ها شامل 157.00 و کف چرخه ۶ مه در 155.03 خواهد بود.

الگوی آشنا تکرار شده است؛ USD/JPY با عبور از 161.50 تحت تأثیر ادامه‌دار بودن شکاف نرخ بهره (اختلاف نرخ‌های بهره بین دو کشور که جریان سرمایه را به سمت ارز با سود بالاتر می‌برد) بین آمریکا و ژاپن حرکت می‌کند. داده‌های تورم آمریکا در این هفته نشان داد تورم هسته (Core CPI: تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) روی 3.2% مانده و باعث شده فدرال رزرو فعلاً نرخ‌ها را تغییر ندهد، در حالی که نرخ‌های بانک مرکزی ژاپن نزدیک صفر است. این اختلاف سیاستی، اختلاف بازده (Yield differential: تفاوت سود اوراق/بهره بین دو کشور) آمریکا و ژاپن را به بیش از 475 نقطه پایه (Basis point: هر ۱ واحد = ۰.۰۱٪) رسانده و به تضعیف ین دامن زده است.

این شرایط یادآور رفتار بازار در سال 2024 است؛ زمانی که قیمت به محدوده 158.00 تا 160.00 نزدیک شد. آن زمان هم شتاب صعودی قوی بود تا اینکه مقام‌های ژاپن با مداخله سنگین و خرید ین وارد شدند. این دوره یک نمونه مهم است از اینکه بازار از این سطوح چقدر سریع می‌تواند برگردد.

راهبردهای پوشش ریسک با اختیار معامله

تصویر تکنیکال امروز شتاب صعودی قوی را نشان می‌دهد، شبیه دو سال قبل، و RSI در محدوده اشباع خرید (Overbought: ناحیه‌ای که رشد سریع بوده و احتمال اصلاح بالا می‌رود) قرار دارد. با این حال، معامله‌گران باید بسیار محتاط باشند، چون قیمت در محدوده‌ای است که در گذشته مداخله در آن رخ داده است. هشدارهای لفظی (اظهارات رسمی برای ترساندن بازار بدون اقدام مستقیم) وزارت دارایی ژاپن در ماه گذشته بیشتر شده و نشان می‌دهد حساسیت آنها بالاتر رفته است.

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه (Derivatives: قراردادهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی اصلی می‌آید)، این فضا یعنی خرید نوسان منطقی‌تر است. نوسان ضمنی (Implied volatility: نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت می‌شود و انتظار بازار از نوسان آینده را نشان می‌دهد) اختیارهای یک‌ماهه USD/JPY به بالای 12% رسیده که نگرانی بازار از حرکت ناگهانی را نشان می‌دهد. خرید استرادل (Straddle: خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با یک قیمت اعمال یکسان) می‌تواند معامله‌گر را برای سود گرفتن از حرکت بزرگ در هر سمت آماده کند.

کسانی که از قبل موقعیت خرید (Long position: سود از بالا رفتن قیمت) روی USD/JPY دارند بهتر است ریسک نزولی را پوشش دهند. خرید اختیار خرید ین (JPY call) یا اختیار فروش دلار (USD put) که خارج از پول است (Out-of-the-money: قیمت اعمال هنوز به نفع اعمال اختیار نیست) با قیمت اعمال نزدیک 157.00 می‌تواند در برابر ریزش تند پس از اقدام رسمی محافظت ایجاد کند. این کار مثل بیمه در برابر افت‌های چند ینی است که در مداخلات 2024 دیده شد.

حساب واقعی VT Markets ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.