دلار کانادا روز چهارشنبه پس از انتشار تازه‌ترین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در برابر دلار آمریکا تقویت شد؛ به‌طوری که USD/CAD پس از ثبت سقف شش‌ماهه 1.3969 در روز سه‌شنبه، حوالی 1.3925 معامله شد. تورم آمریکا در ماه مه برای سومین ماه متوالی افزایش یافت: CPI سرفصل بر مبنای سالانه 4.2% و CPI هسته با افزایش اندک به 2.9% رسید؛ هر دو با انتظارات بازار تا حد زیادی همخوان بودند و CPI هسته ماهانه نیز از 0.4% به 0.2% کند شد. این داده‌ها به دلار آمریکا شتاب تازه‌ای نداد، در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی پس از تبادل حملات نظامی میان آمریکا و ایران در روز سه‌شنبه و اظهارنظرهای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در Truth Social همچنان ادامه داشت.

بازارها خود را برای تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BoC) در ساعت 13:45 به وقت گرینویچ آماده می‌کردند؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ سیاستی برای پنجمین جلسه متوالی در 2.25% ثابت بماند. تمرکز اصلی بر راهنمایی آینده‌نگر (forward guidance) بود تا نشانه‌ای از احتمال انقباض بیشتر سیاست پولی در آینده دریافت شود. از منظر تکنیکال، USD/CAD بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی باقی ماند؛ شاخص قدرت نسبی (RSI) کمی پایین‌تر از 69 و شاخص ADX بالاتر از 30 قرار داشت. سطوح حمایتی در نزدیکی میانگین متحرک ساده 200روزه حوالی 1.3816، سپس SMA 50روزه در 1.3765 و SMA 100روزه در 1.3724 ذکر شد.

تمرکز بر راهنمایی BoC و سطوح USD/CAD

به‌نظر می‌رسد قدرت دلار آمریکا این جفت‌ارز را به نزدیکی اوج‌های شش‌ماهه رانده و در آستانه تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BoC) باید جانب احتیاط را رعایت کرد. تمرکز فوری بر راهنمایی آینده‌نگر BoC است؛ زیرا یک سیگنال متمایل به انقباض (hawkish) می‌تواند به‌طور موقت دلار کانادا را تقویت کند. این موضوع می‌تواند نقطه ورود بهتری برای موقعیت‌های خرید (لانگ) USD/CAD فراهم کند.

با تورم 4.2% در آمریکا، یادآور می‌شویم که این رقم همچنان بیش از دو برابر هدف 2% فدرال رزرو است؛ موضوعی که احتمالاً سیاست پولی را در وضعیت محدودکننده نگه می‌دارد و از دلار حمایت می‌کند. از منظر تاریخی، چنین واگرایی میان تورم بالای آمریکا و اقتصاد معتدل‌تر کانادا معمولاً به نفع تقویت USD تمام می‌شود. این پس‌زمینه بنیادی، روند صعودی مشاهده‌شده در نمودارها را تقویت می‌کند.

جریان‌های پناهگاه امن، استراتژی معاملاتی و تکنیکال‌های کلیدی

تنش‌ها در خاورمیانه تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن را تقویت کرده است. اگرچه این وضعیت می‌تواند قیمت نفت را نیز بالاتر ببرد—که معمولاً به نفع دلار کانادا (لونی) است—اما در شرایط فعلی، جایگاه دلار به‌عنوان پناهگاه امن نیروی غالب‌تری در بازار محسوب می‌شود. این الگو پیش‌تر هم دیده شده است؛ جایی که نااطمینانی جهانی باعث می‌شود دلار آمریکا به دارایی پیش‌فرض معامله‌گران تبدیل شود.

با توجه به احتمال اصلاح و قرار داشتن RSI در ناحیه نزدیک به 69 که نشانه اشباع خرید است، می‌توان از اختیار معامله برای موقعیت‌گیری در مسیر صعودی بیشتر استفاده کرد. فروش اختیار فروش خارج از پول (out-of-the-money put) با قیمت اعمال نزدیک سطح حمایت 1.3800 می‌تواند راهبردی قابل اتکا برای دریافت پرمیوم باشد. نوسان ضمنی یک‌ماهه فعلاً حدود 7.5% است که پرمیوم‌های آپشن را برای این نوع معامله جذاب می‌کند.

راهنمایی آینده‌نگر بانک مرکزی کانادا با دقت بسیار دنبال خواهد شد تا نقطه ورود بالقوه مشخص شود. لحن غیرمنتظره و متمایل به انقباض می‌تواند افتی تا حوالی میانگین متحرک 200روزه در 1.3816 ایجاد کند؛ سطحی که آن را ناحیه کلیدی برای آغاز موقعیت‌های خرید جدید می‌دانیم. اگر راهنمایی بانک مرکزی همچنان انبساطی (dovish) بماند، به احتمال زیاد روند صعودی بدون یک اصلاح معنادار از سر گرفته می‌شود.