دلار کانادا برای دومین جلسه معاملاتی متوالی به افت ادامه داد، حتی در شرایطی که دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن، در پی چرخش به سمت ریسک‌پذیری پس از اعلام آتش‌بس میان آمریکا و ایران تضعیف شد. USD/CAD درست زیر سقف دو هفته‌ای و در 1.1411 معامله شد؛ جایی که اثر منفی کاهش قیمت نفت، بر نرمی کلی گرین‌بک غلبه کرد. دلار کانادا روز دوشنبه بدترین عملکرد را در میان ارزهای اصلی ثبت کرد، زیرا رالی آسودگی در بازارهای جهانی، دلار آمریکا را در برابر بیشتر همتایان تحت فشار نگه داشت.

نفت خام با گپ نزولی باز شد؛ چرا که معامله‌گران بیشتر به مسیر دیپلماتیک متمایل شدند؛ مسیری که می‌تواند به بازگشت تردد آزادتر نفت منجر شود. برنت بیش از 10 دلار از سقف‌های هفته گذشته عقب نشست و به حوالی 85.00 دلار رسید و WTI نیز هم‌راستا تا 82.00 دلار برگشت؛ موضوعی که چشم‌انداز ارزی وابسته به صادرات انرژی را تضعیف می‌کند. با توجه به خلوت بودن تقویم روز دوشنبه، تمرکز به جلسه سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه منتقل می‌شود؛ جایی که بازارها احتمال افزایش نرخ را نزدیک به 33% قیمت‌گذاری می‌کنند، هرچند تثبیت نرخ همچنان سناریوی اصلی است. راهنمایی سیاستی و اظهارات وارش در کنفرانس مطبوعاتی قرار است جهت کوتاه‌مدت دلار را تعیین کند. در ادامه نیز آخرین به‌روزرسانی Atlanta Fed GDPNow که داده سفارشات کالاهای بادوام ماه ژوئن را لحاظ می‌کند، منتشر خواهد شد.

نوسان USD/CAD و استراتژی‌های آپشن

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان در جفت‌ارز USD/CAD آماده شوند و بر استراتژی‌های آپشن کوتاه‌مدت تمرکز کنند. با قرار داشتن نرخ حوالی 1.1411، خرید استرادل‌ها یا استرنگل‌های کوتاه‌سررسید می‌تواند امکان کسب سود از حرکت‌های تند در هر دو جهت را فراهم کند. از منظر تاریخی، زمانی که قیمت نفت طی یک هفته افت دورقمی را تجربه می‌کند، دلار کانادا با فشار نزولی مداوم مواجه می‌شود که معمولاً 15 تا 20 روز تداوم دارد.

برای پوشش ریسک افت بیشتر دلار کانادا، خرید آپشن‌های کال USD/CAD با قیمت اعمال کمی بالاتر از 1.1450 را توصیه می‌کنیم. از آنجا که کانادا حدود 20% از کل درآمد صادراتی خود را از نفت به‌دست می‌آورد، سقوط ناگهانی نفت برنت به 85.00 دلار و WTI به 82.00 دلار، به‌شدت چشم‌انداز «لونی» را تخریب می‌کند. این ضعف کالایی، همراه با احتمال حدود 33% افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در پنج‌شنبه پیش‌رو، در حال حاضر پوت‌های محافظتی روی CAD را بسیار جذاب کرده است.

فرصت‌ها در آتی نفت و سناریوهای شکست (Breakout) دلار

همچنین باید به معاملات آپشن‌های قراردادهای آتی نفت خام توجه کنیم تا از افت اخیر 10 دلاری قیمت بهره‌برداری شود. نوسان ضمنی در بازار انرژی معمولاً پس از تغییرات ناگهانی ژئوپلیتیکی—مانند آتش‌بس اخیر—افزایش یافته و پرمیوم آپشن‌ها را بالا می‌برد. می‌توانیم برای دریافت پرمیوم، آپشن‌های پوت خارج از پول (OTM) روی WTI نزدیک سطح حمایتی 78.00 دلار را بفروشیم، با این فرض که قیمت‌ها پس از فروش اولیه ناشی از «آسودگی»، تثبیت خواهند شد.

در نهایت، باید داده‌های آتی GDP آمریکا و بیانیه سیاستی فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه را با دقت رصد کنیم. اگر فدرال رزرو موضعی هاوکیش حفظ کند و هم‌زمان نشانه‌های رشد آمریکا قوی بماند، احتمال جهش دلار آمریکا بالا می‌رود و می‌تواند USD/CAD را از سقف‌های فعلی دو هفته‌ای عبور دهد. معامله‌گران می‌توانند برای محدود کردن ریسک و در عین حال موقعیت‌گیری برای یک شکست احتمالی، از اسپردهای کال صعودی اهرمی (leveraged bull call spreads) روی دلار استفاده کنند.