دلار کانادا برای دومین جلسه متوالی به افت خود ادامه داد؛ این در حالی است که دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن، پس از حرکت «ریسک‌پذیر» بازارها در پی آتش‌بس میان آمریکا و ایران، تضعیف شد. جفت‌ارز USD/CAD کمی پایین‌تر از سقف‌های دو هفته اخیر و در 1.1411 معامله شد؛ جایی که فشار ناشی از افت قیمت نفت بر نرمی عمومی «گرین‌بک» غلبه کرد. CAD در روز دوشنبه بدترین عملکرد را در میان ارزهای اصلی داشت، زیرا رالی تسکینی بازارهای جهانی باعث شد دلار آمریکا در برابر اغلب همتایان تحت فشار بماند.

نفت خام با گپ منفی آغاز به کار کرد، زیرا معامله‌گران به مسیر دیپلماتیک متمایل شدند که می‌تواند رفت‌وآمد آزادتر نفت را احیا کند. برنت بیش از ۱۰ دلار نسبت به اوج‌های هفته گذشته سقوط کرد و به محدوده 85.00 دلار رسید، در حالی که WTI نیز هم‌زمان برگشت و به 82.00 دلار افت کرد؛ موضوعی که به ارز وابسته به صادرات انرژی ضربه زد. با توجه به خلوت بودن تقویم روز دوشنبه، تمرکز به نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه منتقل می‌شود؛ جایی که بازارها تقریباً ۳۳٪ احتمال افزایش نرخ بهره را قیمت‌گذاری می‌کنند، هرچند سناریوی ثابت نگه داشتن نرخ همچنان انتظار اصلی است. راهنمایی سیاستی و اظهارات کنفرانس مطبوعاتی وارش قرار است جهت کوتاه‌مدت دلار را تعیین کند. در ادامه، آخرین به‌روزرسانی Atlanta Fed GDPNow که داده سفارشات کالاهای بادوام ماه ژوئن را هم در بر می‌گیرد، منتشر خواهد شد.

نوسان USD/CAD و استراتژی‌های آپشن

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان در جفت‌ارز USD/CAD آماده شوند و بر استراتژی‌های آپشن کوتاه‌مدت تمرکز کنند. با توجه به اینکه نرخ حوالی 1.1411 در نوسان است، خرید استرادل یا استرنگل با سررسید کوتاه می‌تواند امکان کسب سود از حرکات شارپ در هر دو جهت را فراهم کند. از نظر تاریخی، زمانی که قیمت نفت ظرف یک هفته افت‌های دو رقمی را تجربه می‌کند، دلار کانادا با فشار نزولی پایدار مواجه می‌شود که معمولاً ۱۵ تا ۲۰ روز دوام دارد.

برای پوشش ریسک افت بیشتر دلار کانادا، خرید آپشن‌های کال USD/CAD با قیمت اعمال کمی بالاتر از 1.1450 را توصیه می‌کنیم. از آنجا که کانادا حدود ۲۰٪ از کل درآمد صادراتی خود را از نفت به دست می‌آورد، سقوط ناگهانی برنت به 85.00 دلار و WTI به 82.00 دلار چشم‌انداز «لونی» را به‌شدت تضعیف می‌کند. این ضعف کالایی، در کنار احتمال ۳۳٪ برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه، «پوت‌های» محافظتی روی CAD را در مقطع فعلی بسیار جذاب کرده است.

فرصت‌ها در معاملات آتی نفت و ستاپ‌های شکست در USD

همچنین باید به معاملات آپشن‌های قراردادهای آتی نفت خام توجه کنیم تا از افت اخیر ۱۰ دلاری قیمت بهره ببریم. نوسان ضمنی در بازارهای انرژی معمولاً پس از تغییرات ژئوپلیتیکی ناگهانی—مانند آتش‌بس اخیر—جهش می‌کند و پرمیوم آپشن‌ها را بالا می‌برد. می‌توانیم نزدیک سطح حمایتی 78.00 دلار، آپشن‌های پوت خارج از پول (OTM) روی WTI را بفروشیم تا پرمیوم دریافت کنیم؛ با این فرض که قیمت‌ها پس از این فروش تسکینی اولیه تثبیت خواهند شد.

در نهایت، لازم است داده‌های پیش‌روی GDP آمریکا و بیانیه سیاستی فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه را با دقت رصد کنیم. اگر فدرال رزرو موضعی هاوکیش حفظ کند و هم‌زمان سیگنال‌های رشد آمریکا قوی بماند، احتمال جهش دلار آمریکا بالا می‌رود و می‌تواند USD/CAD را از سقف‌های دو هفته اخیر عبور دهد. معامله‌گران می‌توانند برای محدود کردن ریسک و در عین حال قرار گرفتن در موقعیت شکست احتمالی، از اسپردهای کال گاوی اهرمی (bull call spread) روی USD استفاده کنند.