دلار نیوزیلند روز جمعه بیش از ۰.۳۰٪ در برابر دلار آمریکا افزایش یافت، اما با نوسان NZD/USD نزدیک محدوده ۰.۵۸۰۰، از شتاب رشد کاسته شد. این جفتارز پس از جهش از کف روزانه ۰.۵۷۶۷، در ۰.۵۷۸۹ معامله شد و در حال نزدیک شدن به میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۰.۵۷۹۳ بود؛ سطحی که اندکی پایینتر از عدد رُند ۰.۵۸۰۰ قرار دارد.
با وجود بازیابی قیمت در طول روز، سوگیری کلی همچنان نزولی باقی میماند مگر آنکه NZD/USD بتواند سقف ۲۹ مه در ۰.۵۹۹۵ را پس بگیرد. شاخص RSI به آرایش صعودی تغییر کرده بود، اما در حال تضعیف بود و به محدوده نزولی نزدیک میشد. شکست بالای ۰.۵۸۰۰، میانگینهای متحرک ساده ۱۰۰روزه و ۲۰۰روزه را که در ۰.۵۸۲۳ همگرا شدهاند، در کانون توجه قرار میدهد؛ سپس سقف ۲۱ ژوئیه در ۰.۵۸۷۴، بعد مقاومت ۰.۵۹۰۰ و در ادامه قله ۲۹ مه کمی پایینتر از ۰.۶۰۰۰. در مقابل، افت به زیر کف هفتگی ۰.۵۷۶۲ میتواند هدف را کف ۱۳ ژوئیه در ۰.۵۷۴۳ و سپس ۰.۵۷۰۰ قرار دهد؛ با این نکته که سطح ۰.۵۶۷۲ (سقف ۷ ژوئیه) پایینتر از آن واقع شده است.
استراتژیهای معاملهگران مشتقه و احساسات بازار
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم طی هفتههای آینده سطح مقاومت ۰.۵۸۰۰ در NZD/USD را از نزدیک زیر نظر بگیرند، زیرا مومنتوم صعودی اخیر در حال محو شدن است. با معامله شدن جفتارز حوالی ۰.۵۷۸۹ و اندکی پایینتر از میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۰.۵۷۹۳، به نظر میرسد ظرفیت رشد کوتاهمدت بهشدت محدود شده باشد. اگر قیمت نتواند از این مانع کلیدی عبور کند، اتخاذ موقعیتهای «دلتا»ی فروش (Short Delta) یا خرید اختیار فروش (Put) میتواند سناریویی بسیار سودآور باشد.
این سوگیری نزولی با تداوم سیاست انبساط پولی بانک مرکزی نیوزیلند تقویت میشود؛ سیاستی که طی آن نرخ رسمی بهره نقدی (OCR) از اوج قبلی ۵.۵٪ بهطور معناداری کاهش یافته است. از منظر تاریخی، چرخههای مشابه کاهش نرخ بهره به تضعیف طولانیمدت دلار نیوزیلند انجامیده و اغلب ظرف یک فصل، بیش از ۸٪ افت این ارز در برابر دلار آمریکا را رقم زده است. احساسات فعلی در بازار مشتقات نیز همین واقعیت را بازتاب میدهد؛ بهطوری که اکنون «اوپن اینترست» قراردادهای اختیار فروش نسبت به اختیار خرید با نسبت سه به دو برتری دارد، زیرا معاملهگران در برابر ریسک افت بیشتر در حال پوشش (هج) هستند.
مدیریت ریسک و سطوح تکنیکال قابل توجه
برای مدیریت ریسک، میتوان شکست به زیر کف هفتگی ۰.۵۷۶۲ را هدف گرفت؛ رخدادی که احتمالاً دستورهای حدضرر را فعال کرده و قیمت را به سمت ۰.۵۷۴۳ و ۰.۵۷۰۰ سوق میدهد. از سوی دیگر، لازم است از موقعیتهای فروش خود محافظت کنیم؛ از طریق قرار دادن حدضرر یا خرید اختیار خرید (Call) حفاظتی، کمی بالاتر از میانگینهای متحرک ساده ۱۰۰روزه و ۲۰۰روزه در ۰.۵۸۲۳. استفاده از این مرزهای دقیق تکنیکال کمک میکند در شرایط کاهش مومنتومِ نشاندادهشده توسط شاخص قدرت نسبی (RSI)، با ریسک کنترلشده حرکت کنیم.
