جفتارز NZD/USD روز سهشنبه بدون تغییر محسوس بود و پس از ناکامی در حفظ رشدهای حوالی 0.6000، در نزدیکی 0.5930 نوسان کرد و اندکی بالاتر از 0.5900 باقی ماند. لحن محتاطانه ناشی از تیترهای ضدونقیض خاورمیانه، دلار نیوزیلند را تحت فشار نگه داشت؛ هرچند گزارشهایی از آتشبس در لبنان، به ضرر دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن تمام شد. انتظار برای تداوم افزایش نرخها از سوی بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) قدری حمایت ایجاد کرد و همزمان بازارها در انتظار دادههای مهم آمریکا در اواخر این هفته هستند.
این جفتارز پس از بازگشت از حمایت نزدیک 0.5910، در 0.5936 معامله شد، اما شاخصهای مومنتوم تضعیف شدند. حمایت خط روند از کفهای هفته گذشته شکسته شده و اکنون به مقاومت در حوالی 0.5950 تبدیل شده است؛ MACD اندکی زیر صفر قرار دارد و RSI نزدیک 50 است. مقاومت 0.5950 مانع حرکتِ بازگشت به سمت 0.5990 و 0.6014 میشود، در حالی که افت به زیر 0.5912 و میانگین متحرک ساده 200 دورهای در حوالی 0.5900، مسیر را برای 0.5865 باز میکند.
محرکهای بنیادی و احساسات بازار
به نظر میرسد دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا روزهای دشواری را سپری میکند و پس از ناتوانی در عبور از سطح روانی کلیدی 0.6000، در حوالی 0.5930 درجا میزند. این تردید، بازتابدهنده بازاری عصبی است که معاملهگران در آن تمایلی به پذیرش ریسک بالا ندارند. این جفتارز عملاً در حالت انتظار قرار گرفته و برای انجام یک حرکت معنادار، به یک سیگنال روشن نیاز دارد.
پشتوانه «کیوی» انتظاراتی است مبنی بر اینکه بانک مرکزی نیوزیلند نرخهای بهره را در سطوح بالا نگه خواهد داشت. تورم فصلی نیوزیلند اخیراً 3.1% ثبت شد که اندکی بالاتر از برآوردها بود و موضع سختگیرانه بانک مرکزی در برابر فشارهای قیمتی را تقویت میکند. این موضوع تا حدی نقش حمایتی دارد و مانع افت تندتر ارز میشود.
با این حال، قدرت دلار آمریکا سقف رشد را محدود کرده است؛ قدرتی که از گزارش قدرتمند اشتغال هفته گذشته ناشی میشود؛ گزارشی که از افزایش 245 هزار شغل حکایت داشت و بالاتر از پیشبینیهای بازار بود. این دادههای قوی اقتصادی، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرالرزرو را به تعویق انداخته و دلار را جذابتر کرده است. از منظر تاریخی، دورههای واگرایی سیاست پولی بانکهای مرکزی اغلب به شکلگیری روندهای پایدار در جفتارزها منجر میشود.
عدمقطعیت جهانی نیز نقش پررنگی دارد؛ با تشدید دوباره تنشها در مسیرهای کلیدی کشتیرانی، بازارها در وضعیت آمادهباش قرار گرفتهاند. چنین اخبار ژئوپلیتیکی معمولاً جذابیت دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن را افزایش میدهد و بر ارزهایی مانند دلار نیوزیلند که به ریسکپذیری جهانی گره خوردهاند، فشار وارد میکند. این کاهش اشتهای ریسک را در کل بازار میتوان مشاهده کرد.
استراتژیهای معاملاتی و محرکهای تکنیکال
با توجه به دامنه نوسان محدود و احتمال ریسک نزولی، ما در حال بررسی استراتژیهایی هستیم که بتوانند از حرکت خنثی یا افت ملایم سود ببرند. فروش اختیار خرید خارج از پول (out-of-the-money) یا ایجاد اسپرد «بر کال» (bear call spread) بالای مقاومت سرسخت 0.6000، برای هفتههای پیشرو رویکردی منطقی به نظر میرسد. این استراتژی امکان دریافت پرمیوم را فراهم میکند، در حالی که جفتارز در صعود ناتوان است.
شکست قاطع به زیر حمایت 0.5900، محرک کلیدی ما برای اتخاذ رویکردی نزولیتر خواهد بود. چنین حرکتی نشان میدهد فروشندگان کنترل را بهطور جدی در دست گرفتهاند و میتواند مسیر افتهای بیشتر تا کفهای ماه گذشته را هموار کند. در آن مرحله، بهدنبال خرید اختیار فروش (put) خواهیم بود تا از افزایش مومنتوم نزولی بهره ببریم.
