NZD/USD روز چهارشنبه ۱٪ افت کرد و به حوالی ۰.۵۶۷۰ رسید؛ زیرا تقویت دلار آمریکا در پی انتشار داده‌های بهتر از انتظار از فعالیت اقتصادی این کشور، انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو را بالا برد. شاخص اولیه ترکیبی PMI آمریکا از سوی S&P Global در سپتامبر به ۵۸.۴ رسید (در برابر ۵۶.۰ در اوت)؛ PMI بخش تولید به ۵۷.۰ افزایش یافت (در برابر انتظار ۵۳.۵) و PMI خدمات نیز ۵۸.۷ ثبت شد (در برابر پیش‌بینی ۵۶.۰). در بازار ارز، شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از لمس سقف دوماهه، ۰.۵۴٪ رشد کرد و به حدود ۱۰۱.۱۰ رسید و فشار نزولی بر این جفت‌ارز را تشدید کرد.
انتظارات سیاستی فدرال رزرو نیز پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در هفته گذشته—که دامنه هدف را به ۳.۷۵٪ تا ۴٪ رساند—تغییر کرد. قیمت‌گذاری CME FedWatch احتمال یک افزایش دیگر در اکتبر را حدود ۶۸٪ نشان داد (در برابر حدود ۵۵٪ یک روز قبل‌تر) و بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا نیز نزدیک ۵.۰۶٪ نوسان داشت. از منظر تکنیکال، NZD/USD در ۰.۵۶۷۱ قرار داشت؛ پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۰.۵۷۲۰ و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در ۰.۵۷۴۳؛ شاخص RSI (14) نیز ۲۹.۱۵ بود. مقاومت‌ها در ۰.۵۶۹۵ و سپس ۰.۵۷۳۵ مشخص شد و حمایت در ۰.۵۶۷۰ قرار داشت، با سطح نزولی بعدی در ۰.۵۶۲۶.
شتاب نزولی و استراتژی‌های معاملاتی
باید به‌گونه‌ای موقعیت‌گیری کنیم که از شتاب نزولی قدرتمند NZD/USD بهره ببریم؛ جایی که امکان افت بیشتر تا سطح حمایتی ۰.۵۶۲۶ وجود دارد. با توجه به جهش شاخص دلار آمریکا تا ۱۰۱.۱۰ و افزایش بازده ۱۰ساله تا ۵.۰۶٪، اختیار فروش کوتاه‌مدت (Put) یا سفارش‌های فروش محدود (Sell Limit) در نزدیکی مقاومت ۰.۵۶۹۵ نسبت ریسک به بازده جذابی ارائه می‌دهد. به‌طور تاریخی، زمانی که بازده ۱۰ساله آمریکا بالای آستانه ۵٪ معامله می‌شود، ارزهای حساس به ریسک مانند دلار نیوزیلند با خروج پایدار سرمایه مواجه می‌شوند؛ زیرا سرمایه‌گذاران به‌دنبال دارایی‌های امن‌تر و پربازده‌تر دلاری حرکت می‌کنند.
با این حال، باید محتاط بمانیم؛ زیرا شاخص قدرت نسبی در تایم‌فریم ساعتی تا ۲۹.۱۵ افت کرده و نشان‌دهنده شرایط بیش‌فروش شدید است که می‌تواند یک بازگشت موقت را تحریک کند. معامله‌گران ابزارهای مشتقه بهتر است به‌دنبال جهش‌های اصلاحی کوتاه به سمت میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۰.۵۷۲۰ باشند تا در آن ناحیه، فروش‌های جدید را ایجاد کنند؛ نه اینکه در کف مطلق دامنه فعلی اقدام به فروش کنند. اجرای حدضررهای فشرده کمی بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در ۰.۵۷۴۳ به محافظت از پرتفوی ما در برابر نوسانات صعودی غیرمنتظره کمک می‌کند.
انتظارات نرخ بهره و چشم‌انداز دلار
با توجه به اینکه ابزار CME FedWatch اکنون احتمال ۶۸٪ را برای افزایش نرخ بهره در اکتبر نشان می‌دهد، انتظار داریم دلار آمریکا در هفته‌های پیش‌رو مزیت بازدهی غالب خود را حفظ کند. استراتژی‌های مشتقه باید قراردادهای آتی نرخ بهره را نیز برای پوشش ریسک در برابر چرخش‌های انقباضی‌تر در مسیر افزایش نرخ‌های فدرال رزرو در نظر بگیرند. تاب‌آوری فعالیت اقتصادی—که با رشد PMI ترکیبی آمریکا به ۵۸.۴ برجسته شده—نشان می‌دهد هرگونه ضعف در دلار احتمالاً محدود و کوتاه‌مدت خواهد بود.
