USD/CHF در معاملات روز سهشنبه ۰.۱۱٪ افزایش یافت و به حوالی ۰.۷۹۹۱ رسید؛ بالاترین سطح ۹ هفته اخیر. افزایش ریسکگریزی از دلار آمریکا حمایت کرد و این جفتارز را به سمت ۰.۸۰۰۰ سوق داد. پسزمینه تکنیکال همچنان سازنده است؛ پس از آنکه الگوی «سر و شانه معکوس» با شکست خط گردن تأیید شد، سوگیری صعودی پابرجا مانده است. شاخصهای مومنتوم نیز متمایل به مثبت بودند و «شاخص قدرت نسبی» (RSI) در نزدیکی ۶۵ حالت تخت پیدا کرده است.
عبور از ۰.۸۰۰۰ میتواند هدف اندازهگیریشده الگو در محدوده ۰.۸۰۴۰ تا ۰.۸۰۵۰ را فعال کند که در ادامه سطح ۰.۸۱۰۰ را در کانون توجه قرار میدهد. فراتر از آن، سقف نوسانی ۵ نوامبر ۲۰۲۵ در ۰.۸۱۲۴ بهعنوان نشانگر بعدی مطرح است و سپس ۰.۸۲۰۰. در سمت نزولی، حمایت اولیه در سقف روزانه ۵ ژوئن یعنی ۰.۷۹۶۸ قرار دارد، سپس ۰.۷۹۵۰ و پس از آن «میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه» در ۰.۷۹۰۷. بهطور جداگانه، فرانک سوئیس در میان ارزهای اصلیِ ذکرشده، در برابر دلار استرالیا قویترین عملکرد را داشت.
سیگنالهای تکنیکال و استراتژی اولیه
الگوی تأییدشده سر و شانه معکوس در USD/CHF یک سیگنال صعودی روشن به ما میدهد. شکست بالای خط گردن را دلیل محکمی برای موقعیتگیری جهت ادامه رشد در هفتههای آتی میبینیم. تخت شدن RSI در نزدیکی ۶۵ نشان میدهد خریداران در حال تجمیع قدرت خود پیش از یک فشار صعودی احتمالی دیگر هستند.
با درگیر بودن قیمت با سطح ۰.۸۰۰۰، معتقدیم خرید اختیار خرید (Call) استراتژی محتاطانهای برای بهرهبرداری از حرکت مورد انتظار به سمت هدف ۰.۸۰۵۰ است. آخرین داده CPI آمریکا برای ماه می که ۳.۱٪ اعلام شد، از دلار قویتر حمایت میکند؛ زیرا احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در این فصل را کمتر میکند. این پسزمینه بنیادی، دیدگاه تکنیکال ما را تقویت میکند.
پسزمینه کلان و مدیریت ریسک
قدرت دلار آمریکا همچنین با موضع متمایل به انبساط بانک ملی سوئیس (SNB) تشدید میشود. اظهارنظرهای اخیر SNB به احتمال کاهش نرخ بهره تا سپتامبر اشاره دارد؛ بهویژه با توجه به اینکه تورم سوئیس اکنون در سطح پایین ۱.۲٪ قرار دارد. این واگرایی فزاینده سیاستی میان یک فدرال رزرو نسبتاً سختگیر و یک SNB نرمتر، محرک مهمی برای USD/CHF است.
در صورت تحقق هدف ۰.۸۰۵۰، در گام بعدی سطح ۰.۸۱۰۰ را هدفگذاری خواهیم کرد. این وضعیت مشابه روندی است که در اواخر ۲۰۲۴ مشاهده شد؛ زمانی که تثبیت سیاست انقباضی فدرال رزرو به رالی پایدار دلار در برابر ارزهایی با بانکهای مرکزی متمایل به انبساط انجامید. برای موقعیتگیری روی حرکت ممتدتر و همزمان کنترل هزینه پرمیوم، میتوان از اسپردهای اختیار خرید با سررسید بلندتر استفاده کرد.
در مقابل، اگر شکست رو به بالا ناموفق باشد باید ریسک را مدیریت کنیم. افت به زیر حمایت ۰.۷۹۵۰ نخستین نشانه ما از کمرنگ شدن مومنتوم صعودی خواهد بود. در چنین شرایطی ممکن است خرید اختیار فروش (Put) حفاظتی برای پوشش ریسک موقعیتهای خرید، اقدام مناسبی باشد.
