USD/CHF روز دوشنبه بیش از 0.34% افت کرد؛ زیرا با کاهش تنش‌های خاورمیانه پس از توافق صلح مورد توافق آمریکا و ایران، اکثر ارزهای گروه G8 در برابر دلار آمریکا تقویت شدند. این جفت‌ارز پس از لمس 0.7968 در اوایل جلسه، در 0.7943 معامله می‌شد.

از منظر تکنیکال، الگوی سر و شانه معکوس همچنان برقرار است. USD/CHF پیش از آن‌که خریداران آن را دوباره به سمت 0.7950 بالا ببرند، میانگین متحرک ساده 200روزه (SMA) را در 0.7906 آزمایش کرد؛ هرچند مومنتوم تضعیف شده است. با این حال RSI همچنان به پتانسیل رشد اشاره دارد، چراکه بالاتر از سطح خنثی 50 قرار دارد. مقاومت در 0.8000 دیده می‌شود و در صورت شکست آن، سقف 6 آوریل در 0.8018 در دید قرار می‌گیرد و سپس سقف روزانه 31 مارس در 0.8042 که هم‌زمان هدف الگو نیز هست؛ پس از آن 0.8100 قرار دارد. حمایت از SMA 200روزه در 0.7906 آغاز می‌شود، سپس 0.7900 و بعد از آن SMAهای 50روزه و 100روزه در 0.7864 و 0.7835.

واکنش بازار و فرصت‌های معاملاتی

بر اساس افت روز گذشته، واکنش بازار را به توافق صلح آمریکا و ایران می‌بینیم که به‌طور موقت نقش دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن را تضعیف می‌کند. با این حال، جفت USD/CHF به‌سرعت در نزدیکی میانگین متحرک 200روزه با ورود خریداران مواجه شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد این خبر بنیادی می‌تواند صرفاً یک عامل حواس‌پرت‌کن کوتاه‌مدت باشد. این اصلاح را به‌عنوان یک نقطه ورود بالقوه ارزیابی می‌کنیم، زیرا ساختار تکنیکال زیربنایی همچنان صعودی است.

الگوی سر و شانه معکوس، سیگنال تکنیکال غالب است و به هدفی بالاتر از محدوده 0.8040 اشاره دارد. معتقدیم خرید اختیار خرید (Call) با قیمت اعمال نزدیک 0.8000 برای هفته‌های پیشِ‌رو می‌تواند استراتژی قابل اتکایی باشد. این رویکرد امکان بهره‌برداری از حرکت صعودی مورد انتظار را فراهم می‌کند و در عین حال ریسک را مشخص و محدود نگه می‌دارد.

محرک‌های بنیادی و مدیریت ریسک

از منظر بنیادی، اختلاف سیاست پولی میان بانک‌های مرکزی همچنان به نفع بالاتر رفتن USD/CHF است. بانک ملی سوئیس چرخه کاهش نرخ را برای تضعیف فرانک ادامه داده و نرخ کلیدی آن اکنون به‌طور محسوسی پایین‌تر از نرخ فدرال رزرو آمریکا است؛ نهادی که موضع «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» را مخابره کرده است. این شکاف نرخ بهره که در حال حاضر بیش از 350 واحد پایه است، پشتوانه قدرتمندی برای دلار آمریکا ایجاد می‌کند.

با وجود چشم‌انداز صعودی ما، معامله‌گران باید برای نوسان آماده باشند و در برابر احتمال شکست حمایت‌ها پوشش ریسک داشته باشند. میانگین متحرک ساده 200روزه در 0.7906 سطح حمایتی کلیدی برای رصد است. خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال اندکی پایین‌تر از 0.7900 می‌تواند به‌عنوان هج مؤثر در برابر چرخش روند عمل کند.

تضاد میان نمودار تکنیکال صعودی و اخبار ژئوپلیتیکی با اثر منفی، احتمال افزایش نوسانات قیمتی را بالا می‌برد. نوسان ضمنی (Implied Volatility) در اختیار معامله‌های USD/CHF طی یک ماه گذشته بیش از 8% افزایش یافته است. برای افرادی که نسبت به جهت حرکت مردد هستند، باید استراتژی‌هایی را مدنظر قرار داد که از «نوسان» سود می‌برند، نه از یک جهت قیمتی مشخص.

بنابراین، تمرکز فوری ما بر مانع روانی 0.8000 به‌عنوان محرک ادامه رشد است. شکست قاطع بالای این سطح، مومنتوم صعودی را تأیید کرده و به احتمال زیاد جفت‌ارز را به سمت هدف 0.8042 هدایت می‌کند. در سمت نزولی، ناتوانی در حفظ حمایت 0.7900 نشان می‌دهد بازار وزن بیشتری به اخبار ژئوپلیتیکی اخیر می‌دهد.