USD/CAD روز چهارشنبه جهت مشخصی نداشت و حوالی 1.3608 معامله شد؛ 0.08% افت کرد و درون‌روزی تا 1.3578 پایین آمد. امید به توافق آمریکا و ایران به دلار آمریکا فشار آورد و هم‌زمان افت قیمت نفت به دلار کانادا فشار وارد کرد.

آکسیوس گزارش داد واشنگتن و تهران به یک «یادداشت تفاهم» (توافق اولیه و غیرالزام‌آور، کوتاه و کلی) نزدیک شده‌اند تا جنگ پایان یابد و چارچوب گفت‌وگوهای هسته‌ای تعیین شود. در این پیشنهاد، ایران «غنی‌سازی» (افزایش درصد اورانیوم برای استفاده‌های مختلف) را متوقف می‌کند، آمریکا «تحریم‌ها» (محدودیت‌های مالی و تجاری) را برمی‌دارد و میلیاردها دلار از دارایی‌های مسدودشده ایران آزاد می‌شود؛ همچنین محاصره اطراف «تنگه هرمز» (مسیر حیاتی عبور نفتکش‌ها) پایان می‌یابد.

واکنش بازار و ارتباط با نفت

پس از این گزارش، دلار آمریکا و نفت کاهش یافتند؛ نفت خام WTI (نفت شاخص آمریکا) در مقطعی بیش از 10% افت کرد و سپس بخشی از ریزش را جبران کرد. دلار کانادا معمولاً با نفت همسو می‌شود چون کانادا صادرکننده بزرگ نفت خام است.

با وجود این، ابهام همچنان بالاست؛ چون مذاکرات قبلی به نتیجه نرسیده بود. همچنین دونالد ترامپ گفت اگر توافقی حاصل نشود، اقدام نظامی می‌تواند با «سطح و شدت بسیار بالاتر» از سر گرفته شود. او افزود اگر توافق انجام شود، تنگه هرمز برای همه کشتی‌ها، از جمله ایران، بازگشایی می‌شود.

شاخص دلار آمریکا (DXY؛ معیار سنجش ارزش دلار در برابر سبدی از ارزها) نزدیک 97.90 باثبات شد؛ پس از آن‌که تا 97.62 افت کرده بود، هرچند در مجموع روز حدود 0.60% پایین‌تر بود. گزارش ADP (برآورد اشتغال بخش خصوصی آمریکا) نشان داد تعداد مشاغل بخش خصوصی در آوریل 109 هزار افزایش یافت؛ در برابر انتظار 99 هزار و بالاتر از رقم قبلی 61 هزار.

تمرکز بازار همچنان بر گفت‌وگوهای آمریکا و ایران و همچنین PMI کانادا (شاخص مدیران خرید؛ سنجه‌ای برای وضعیت فعالیت‌های کسب‌وکار) در ادامه جلسه معاملاتی آمریکاست.

استراتژی برای موقعیت‌گیری در نوسان

با توجه به کشمکش ناشی از امید به توافق آمریکا و ایران، انتظار داریم USD/CAD حوالی 1.3600 همچنان برای یافتن مسیر دچار مشکل باشد. تضعیف دلار آمریکا به‌دلیل کاهش تنش‌های سیاسی، مستقیماً با افت نفت که به دلار کانادا ضربه می‌زند خنثی می‌شود. این شرایط معمولاً به افزایش نوسان منجر می‌شود و بهتر است به جای شرط‌بندی روی یک جهت مشخص، برای حرکت تند آماده بود.

نکته اصلی این است که بازار به خبرهای مربوط به توافق احتمالی بسیار حساس است و نتیجه می‌تواند کاملاً دوحالته باشد (یا توافق/یا شکست). بنابراین خرید نوسان از طریق «اختیار معامله» (Options؛ ابزار مشتقه برای حق خرید/فروش در قیمت مشخص) مثل «استرادل» (Straddle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با یک قیمت اعمال، برای سود از نوسان شدید بدون نیاز به پیش‌بینی جهت) می‌تواند منطقی باشد. تأیید توافق یا فروپاشی کامل مذاکرات احتمالاً حرکت چند سنتی در این جفت‌ارز ایجاد می‌کند و باید برای هر دو آماده بود.

سقوط WTI که اکنون برای حفظ سطح بالای 75 دلار به ازای هر بشکه تقلا می‌کند، مهم‌ترین عامل برای دلار کاناداست. مشابه این وضعیت در سال 2015 و پس از اعلام توافق هسته‌ای (برجام) دیده شد که پیش‌درآمد افت طولانی‌مدت قیمت نفت بود. اگر تاریخ تکرار شود، هر توافقی می‌تواند فشار سنگین و ماندگار بر CAD وارد کند و احتمالاً اثر تضعیف دلار آمریکا را هم تحت‌الشعاع قرار دهد.

با وجود فشار بر دلار، از «قدرت اقتصاد» و «تورم چسبنده» (تورمی که به‌راحتی پایین نمی‌آید) حمایت می‌گیرد. آخرین گزارش CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده؛ سنجه تورم) برای آوریل 3.6% ثبت شد که کمی بالاتر از انتظار بود و دست فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را برای کاهش نرخ‌ها محدود می‌کند. این پایه حمایتی می‌تواند باعث شود خروج سرمایه از دلار کوتاه‌مدت باشد، به‌ویژه اگر مذاکرات به مشکل بخورد.

با توجه به این نیروهای متضاد در USD/CAD، بهتر است از گرفتن موقعیت ساده خرید یا فروش در بازار نقدی (Spot؛ خرید و فروش با تحویل فوری/کوتاه‌مدت) احتیاط کنیم. رویکرد صبورانه‌تر استفاده از اختیار معامله برای شرط‌بندی روی شکست محدوده فعلی طی چند هفته آینده است. بازار منتظر یک محرک سیاسی است و «مشتقات» (Derivatives؛ ابزارهایی که ارزششان از دارایی پایه می‌آید) باید این عدم‌قطعیت را منعکس کنند.