دلار آمریکا روز سه‌شنبه تقویت شد؛ چراکه تنش‌های آمریکا و ایران قیمت‌های انرژی را بالا برد و نگرانی‌ها درباره ماندگار شدن تورم در سطوح بالا را تقویت کرد، حتی با وجود آنکه سیگنال‌های اخیر تورم و اشتغال آمریکا تضعیف شده‌اند. شاخص دلار آمریکا برای چهارمین جلسه متوالی به سمت 101.20 افزایش یافت، در حالی که میانگین چهار هفته‌ای تغییر اشتغال ADP از 19.25 هزار به 16.5 هزار کاهش کرد که به تضعیف شتاب استخدام اشاره دارد. در بازار ارز، EUR/USD با نبود محرک‌های زمان‌بندی‌شده در منطقه یورو، اندکی افت کرد و نزدیک 1.1400 قرار گرفت و GBP/USD نیز با تمرکز بازار بر پس‌زمینه مالی بریتانیا و انتقال قریب‌الوقوع رهبری حزب کارگر، حدود 0.4% کاهش یافت و به سمت 1.3380 پایین آمد. USD/JPY پس از عبور از 163.00 برای نخستین بار از دسامبر 1986، به بالای 163.20 صعود کرد و با ترکیب افزایش بازدهی‌های آمریکا، رشد نفت و ضعف ین، گمانه‌زنی درباره مداخله را داغ کرد.

نفت WTI بیش از 2% رشد کرد و به 84.50 دلار در هر بشکه رسید؛ در حالی که نگرانی‌ها درباره ریسک‌های عرضه و حمل‌ونقل افزایش یافت و گفته می‌شود دو نفتکش حامل نفت خام عربستان پس از تهدیدهای انصاراللهِ همسو با ایران در یمن، مسیر خود را برگردانده‌اند. طلا با وجود دلار قوی‌تر، به‌دلیل تقاضای دارایی امن نزدیک 2% صعود کرد و به حدود 4,085 دلار به ازای هر اونس تروی رسید. داده‌های مورد توجه شامل CPI بریتانیا است که انتظار می‌رود در ژوئن 0.1% ماهانه (در برابر 0.2% قبلی) باشد؛ تورم سالانه 2.7% از 2.8% و CPI هسته 2.5% از 2.6% پیش‌بینی می‌شود؛ در کنار شاخص پیشرو وست‌پک استرالیا، هزینه‌کرد کارت‌های اعتباری نیوزیلند، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی چین (FDI) و درخواست‌های وام مسکن MBA آمریکا.

استراتژی مشتقات در بحبوحه تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک

در بازارهای جهانی شاهد یک تغییر بزرگ هستیم؛ زیرا تنش‌های ژئوپلیتیک شاخص دلار آمریکا را به سمت 101.20 سوق داده و قیمت‌های انرژی را بالاتر برده است. معامله‌گران مشتقه باید برای افزایش نوسان در هفته‌های پیش‌رو آماده باشند، به‌ویژه در شرایطی که داده‌های ضعیف‌تر اشتغال آمریکا با تقاضای دارایی امن در تضاد قرار گرفته است. توصیه ما تمرکز بر استراتژی‌های آپشنی است که از نوسانات شدید قیمت منتفع می‌شوند، نه شرط‌بندی‌های صرفاً جهت‌دار.

ین ژاپن در برابر دلار به زیر فشار فروپاشیده و از سطح 163.20 عبور کرده است؛ سطحی که از دسامبر 1986 و دوره گسترش حباب اقتصادی ژاپن دیده نشده بود. از آنجا که ریسک مداخله ناگهانی بازار از سوی مقامات ژاپنی اکنون بسیار بالا است، پیشنهاد می‌کنیم آپشن‌های فروش (Put) USD/JPY با قیمت اعمال خارج از پول (Out-of-the-money) خریداری شود. از منظر تاریخی، مداخلات ناگهانی دولت—مانند موارد سال‌های 2022 و 2024 که ژاپن ده‌ها میلیارد دلار برای حمایت از ین هزینه کرد—می‌تواند ظرف چند ساعت افت‌های سریع 300 تا 500 پیپی ایجاد کند.

با جهش بیش از 2% نفت خام WTI به 84.50 دلار در هر بشکه به‌دلیل تهدیدهای کشتیرانی در خاورمیانه، مشتقات انرژی برای موقعیت‌گیری جذاب شده‌اند. ما استفاده از اسپرد صعودی کال (Bull Call Spread) روی قراردادهای آتی نفت خام را ترجیح می‌دهیم تا ضمن محدود کردن ریسک، از رشد احتمالی ناشی از شوک‌های عرضه بهره‌مند شویم. اگر تنش‌ها بیشتر تشدید شود، نفت می‌تواند سقف‌های تاریخی خود در بحران انرژی 2022 را که قیمت‌ها از 130 دلار در هر بشکه عبور کردند، دوباره آزمایش کند.

طلا به سطح بی‌سابقه 4,085 دلار در هر اونس جهش کرده است؛ حرکتی که از جریان‌های پناهگاه امن و لحن تهاجمی واشنگتن درباره تأسیسات هسته‌ای ایران تغذیه می‌شود. برای حرکت در این محیط به‌شدت پرنوسان، می‌توان اجرای استرادلِ خرید (Long Straddle) روی آپشن‌های طلا را مدنظر قرار داد. این استراتژی امکان کسب سود از نوسانات بزرگ در هر دو جهت را می‌دهد، زیرا بازار به اخبار ژئوپلیتیک سریع‌الانتشار واکنش نشان می‌دهد.

پوند انگلیس در آستانه انتشار تورم بریتانیا که انتظار می‌رود به 2.7% کاهش یابد، نزدیک 1.3380 با فشار نزولی سنگینی روبه‌رو است. می‌توان از این عدم‌قطعیت با هدف‌گیری نوسان ضمنی کوتاه‌مدت GBP/USD بهره برد؛ نوسانی که به‌طور تاریخی درست پیش از انتشار ارقام مهم شاخص قیمت مصرف‌کننده اوج می‌گیرد. اگر تورم کمتر از انتظار منتشر شود، انتظار داریم بانک مرکزی انگلستان زودتر نرخ‌ها را کاهش دهد و در نتیجه آپشن‌های فروش پوند جذاب‌تر شوند.

ریسک مداخله در بازار و فرصت‌های رویدادهای کلان

ین ژاپن در برابر دلار به زیر فشار فروپاشیده و از سطح 163.20 عبور کرده است؛ سطحی که از دسامبر 1986 و دوره گسترش حباب اقتصادی ژاپن دیده نشده بود. از آنجا که ریسک مداخله ناگهانی بازار از سوی مقامات ژاپنی اکنون بسیار بالا است، پیشنهاد می‌کنیم آپشن‌های فروش (Put) USD/JPY با قیمت اعمال خارج از پول (Out-of-the-money) خریداری شود. از منظر تاریخی، مداخلات ناگهانی دولت—مانند موارد سال‌های 2022 و 2024 که ژاپن ده‌ها میلیارد دلار برای حمایت از ین هزینه کرد—می‌تواند ظرف چند ساعت افت‌های سریع 300 تا 500 پیپی ایجاد کند.

با جهش بیش از 2% نفت خام WTI به 84.50 دلار در هر بشکه به‌دلیل تهدیدهای کشتیرانی در خاورمیانه، مشتقات انرژی برای موقعیت‌گیری جذاب شده‌اند. ما استفاده از اسپرد صعودی کال (Bull Call Spread) روی قراردادهای آتی نفت خام را ترجیح می‌دهیم تا ضمن محدود کردن ریسک، از رشد احتمالی ناشی از شوک‌های عرضه بهره‌مند شویم. اگر تنش‌ها بیشتر تشدید شود، نفت می‌تواند سقف‌های تاریخی خود در بحران انرژی 2022 را که قیمت‌ها از 130 دلار در هر بشکه عبور کردند، دوباره آزمایش کند.

طلا به سطح بی‌سابقه 4,085 دلار در هر اونس جهش کرده است؛ حرکتی که از جریان‌های پناهگاه امن و لحن تهاجمی واشنگتن درباره تأسیسات هسته‌ای ایران تغذیه می‌شود. برای حرکت در این محیط به‌شدت پرنوسان، می‌توان اجرای استرادلِ خرید (Long Straddle) روی آپشن‌های طلا را مدنظر قرار داد. این استراتژی امکان کسب سود از نوسانات بزرگ در هر دو جهت را می‌دهد، زیرا بازار به اخبار ژئوپلیتیک سریع‌الانتشار واکنش نشان می‌دهد.

پوند انگلیس در آستانه انتشار تورم بریتانیا که انتظار می‌رود به 2.7% کاهش یابد، نزدیک 1.3380 با فشار نزولی سنگینی روبه‌رو است. می‌توان از این عدم‌قطعیت با هدف‌گیری نوسان ضمنی کوتاه‌مدت GBP/USD بهره برد؛ نوسانی که به‌طور تاریخی درست پیش از انتشار ارقام مهم شاخص قیمت مصرف‌کننده اوج می‌گیرد. اگر تورم کمتر از انتظار منتشر شود، انتظار داریم بانک مرکزی انگلستان زودتر نرخ‌ها را کاهش دهد و در نتیجه آپشن‌های فروش پوند جذاب‌تر شوند.