AUD/USD روز دوشنبه پس از ثبت سقف‌های ۱۰روزه در ۰.۷۰۹۰ عقب‌نشینی کرد، اما همچنان در محدوده مثبت باقی ماند و حوالی ۰.۷۰۷۰ و سپس ۰.۷۰۷۲ معامله شد. رشد اولیه این جفت‌ارز در پی اعلام توافق صلح آمریکا و ایران رخ داد؛ رخدادی که هم‌زمان با افت قیمت نفت بود و به حمایت از دلار استرالیا به‌عنوان ارز حساس به ریسک کمک کرد. با توجه به تقویم پررویداد بانک‌های مرکزی، حرکت قیمت محتاطانه‌تر شد. بازارها در انتظار تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA) در روز سه‌شنبه و فدرال رزرو (Fed) در روز چهارشنبه هستند.

این جفت‌ارز بالاتر از خط روند نزولیِ ترسیم‌شده از سقف‌های اوایل ژوئن حفظ شده است؛ در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) در نیمه بالایی محدوده میانی قرار دارد و مکدی (MACD) نیز مثبت مانده است. سطوح مقاومت شامل بازگشت ۵۰٪ فیبوناچی نزدیک ۰.۷۰۹۰، سپس سطح ۶۱.۸٪ حوالی ۰.۷۱۱۳، و یک سقف گسترده‌تر در ۰.۷۱۴۵ است؛ جایی که سقف‌های ۴ و ۵ ژوئن با بازگشت ۷۸.۶٪ هم‌راستا می‌شوند. حمایت در نزدیکی ۰.۷۰۶۰ و حوالی ۰.۷۰۵۰ قرار دارد و سطوح پایین‌تر شامل کف جمعه در ۰.۷۰۲۰ و کف دوماهه نزدیک ۰.۶۹۸۰ است.

محرک‌های بنیادی و چشم‌انداز نوسان

ما توافق صلح آمریکا و ایران را یک رویداد مهم کاهش ریسک می‌دانیم که به‌طور طبیعی به سود ارزهای حساس به رشد مانند دلار استرالیا تمام می‌شود. جهش اولیه تا ۰.۷۰۹۰ این تمایل صعودی را تأیید می‌کند. با این حال، با توجه به برگزاری نشست‌های بانک مرکزی استرالیا و فدرال رزرو در همین هفته، انتظار داریم نوسان ضمنی (implied volatility) بالا باقی بماند.

با توجه به شتاب صعودی، به خرید اختیار خرید (Call) AUD/USD با قیمت اعمال کمی بالاتر از سطح ۰.۷۱۰۰ نگاه می‌کنیم. این رویکرد به ما امکان می‌دهد در صورت شکست و رالی پس از تصمیمات بانک‌های مرکزی مشارکت کنیم، در حالی که ریسک نزولی را به پرمیوم پرداختی محدود می‌کند. یک سیگنال متمایل به سیاست انبساطی از سوی رئیس جدید فدرال رزرو احتمالاً محرک اصلی چنین حرکتی خواهد بود.

برای تقویت اعتبار این دیدگاه، گزارش تورم فصل اول ۲۰۲۶ استرالیا نشان داد CPI هسته در سطح سرسختانه ۳.۷٪ قرار دارد و فشار را بر RBA برای حفظ موضع انقباضی نگه می‌دارد. در مقابل، آخرین گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای مه ۲۰۲۶ نشان داد رشد اشتغال به ۱۶۰ هزار نفر کاهش یافته که از سناریوی فدرال رزرو محتاط‌تر حمایت می‌کند. این واگرایی سیاستی از منظر بنیادی در میان‌مدت به نفع AUD/USD است.

استراتژی‌های اختیار معامله و زمینه تاریخی

با وجود سوگیری صعودی ما، ریسک یک غافلگیری اثرگذار بر بازار از سوی هر یک از بانک‌های مرکزی واقعی است. از این رو، در حال بررسی اختیار فروش (Put) حفاظتی با قیمت اعمال پایین‌تر از خط حمایتی کلیدی ۰.۷۰۵۰ هستیم. این کار یک پوشش ریسک کم‌هزینه در برابر هرگونه اظهارنظر غیرمنتظره انقباضی از سوی فدرال رزرو یا بیانیه غیرمنتظره انبساطی از سوی RBA فراهم می‌کند.

نوسان ضمنی یک‌هفته‌ای AUD/USD در حال حاضر نزدیک ۹.۵٪ معامله می‌شود که عدم‌قطعیت پیرامون این رویدادهای بزرگ را منعکس می‌کند. این موضوع خرید مستقیم اختیارها را نسبتاً گران می‌کند. بنابراین، ما همچنین در حال ارزیابی اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) هستیم تا هزینه نقدی اولیه کاهش یابد و در عین حال برای حرکت به سمت ناحیه مقاومت ۰.۷۱۴۵ موقعیت‌گیری شود.

با نگاه به دوره ۲۰۲۲–۲۰۲۳، AUD/USD زمانی جهش قابل‌توجهی داشت که بازار مسیر سیاستی RBA را تهاجمی‌تر از فدرال رزرو ارزیابی می‌کرد. اگر تاریخ تکرار شود، تثبیت قاطع RBA در کنار یک چرخش به سمت سیاست انبساطی از سوی فدرال رزرو می‌تواند یک حرکت صعودی پایدار را فعال کند. بیانیه‌های بانک‌های مرکزی را از نزدیک دنبال خواهیم کرد تا هرگونه تغییر در راهنمایی آینده‌نگر (forward guidance) آنها را رصد کنیم.