AUD/USD روز پنج‌شنبه در معاملات آسیا پس از رشد بیش از ۰.۵٪ در جلسه قبل، عقب نشست و در محدوده ۰.۷۱۲۰ نوسان کرد؛ چرا که دلار استرالیا در پی انتشار گزارش ضعیف بازار کار تضعیف شد. نرخ بیکاری استرالیا در ماه ژوئیه به ۴.۵٪ افزایش یافت؛ در حالی که پیش‌بینی‌ها ۴.۴٪ بود. همچنین اشتغال پس از رشد ۸۰.۲ هزار نفری ژوئن، ۱۵.۸ هزار نفر کاهش یافت و برخلاف انتظار بازار برای افزایش ۱۵.۰ هزار نفری قرار گرفت. قیمت‌گذاری بازار تنها ۱۲ واحد پایه افزایش نرخ بهره توسط RBA را در افق سه‌ماهه نشان می‌داد. فشارهای گسترده‌تر نیز از افت تقاضای چین برای کالاهای صادراتی استرالیا و تضعیف فضای داخلی اقتصاد ناشی می‌شود.

کاهش بیشتر این جفت‌ارز با تضعیف دلار آمریکا محدود شد؛ زیرا انتظارات از فدرال رزرو تعدیل شد. صورت‌جلسه نشست ژوئیه فدرال رزرو نشان داد مقامات در صورت فروکش نکردن تورم، افزایش نرخ‌ها را مدنظر قرار می‌دهند؛ این در حالی است که نرخ سیاستی پس از تثبیت در بازه ۳.۵٪ تا ۳.۷۵٪ باقی مانده است. تورم همچنان بالاتر از هدف ۲٪ قرار دارد، هرچند داده‌های ماهانه از فشارهای ملایم‌تر حکایت می‌کند. قیمت‌گذاری CME FedWatch احتمال افزایش نرخ در نشست بعدی را ۳۲.۷٪ نشان می‌دهد که نسبت به ۴۷٪ یک ماه قبل کاهش یافته است. از منظر نموداری، AUD/USD نزدیک ۰.۷۱۱۰ معامله شد؛ بالاتر از EMA نه‌دوره‌ای در ۰.۷۰۸۷ و EMA ۵۰روزه در ۰.۷۰۳۴، با RSI ۱۴روزه در ۶۳.۲. مقاومت در ۰.۷۲۰۰ قرار دارد و شاخص FXS احساسات فدرال رزرو همچنان پایین‌تر از اوج‌های قبلی است.

استراتژی‌های معاملاتی و ساختار بازار

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه، با وجود داده‌های ضعیف اخیر اشتغال استرالیا، در اصلاح‌های جزئی به دنبال فرصت‌های خرید باشند؛ زیرا جفت‌ارز AUD/USD همچنان ساختار صعودی سازنده‌ای را حفظ کرده است. خرید اختیار خرید (Call) یا ثبت سفارش‌های محدود خرید در نزدیکی میانگین متحرک نمایی نه‌دوره‌ای در ۰.۷۰۸۷ به ما امکان می‌دهد از روند صعودی کلی بهره ببریم. از منظر تاریخی، زمانی که این جفت‌ارز بالاتر از میانگین متحرک ۵۰روزه باقی می‌ماند، افت‌های کوتاه‌مدت به‌سرعت توسط بازیگران نهادی که به دنبال خرید در قیمت‌های جذاب هستند جمع‌آوری می‌شود.

چشم‌انداز، نوسان و مدیریت ریسک

با توجه به اینکه هم دلار استرالیا و هم دلار آمریکا با چالش‌های داخلی مواجه‌اند، انتظار داریم دوره‌ای از تثبیت قیمت زیر سقف روانی ۰.۷۲۰۰ شکل بگیرد. معامله‌گران می‌توانند با به‌کارگیری استراتژی‌های «شورت استرنگل» یا «آیرن کاندور» برای دریافت پرمیوم اختیار معامله از این فضا بهره ببرند. این دیدگاه رِنج‌محور با معیارهای اخیر نوسان بازار ارز نیز همخوان است؛ به‌طوری‌که نوسان ضمنی AUD/USD در معاملات اواخر اوت در حوالی سطح مبنای تاریخی ۸.۵٪ تثبیت شده است.

لازم است تغییرات احتمالات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را که اخیراً طبق ابزار CME FedWatch به ۳۲.۷٪ کاهش یافته، به‌دقت رصد کنیم. هر نشانه بیشتر از سرد شدن تورم آمریکا احتمالاً دلار را تضعیف کرده و جفت‌ارز AUD/USD را به سمت هدف کوتاه‌مدت ۰.۷۲۰۰ سوق می‌دهد. برای مدیریت ریسک نزولی ناشی از ضعف تقاضای کالایی چین، توصیه می‌کنیم حد ضررهای حفاظتی تعیین شود یا اختیار فروش (Put) دفاعی کمی پایین‌تر از کف تکنیکال ۰.۷۰۳۴ خریداری شود.