AUD/USD روز جمعه به سمت محدوده 0.7180 حرکت کرد؛ در حالی‌که دلار آمریکا تحت فشار قرار گرفت، زیرا با انتشار گزارش‌هایی از پیشرفت به سوی آتش‌بس طولانی‌تر میان آمریکا و ایران، اشتهای ریسک بهبود یافت. رسانه‌های آمریکا اعلام کردند دو طرف یک یادداشت تفاهم برای تمدید آتش‌بس به مدت 60 روز، بازگشایی تنگه هرمز و آغاز مذاکرات هسته‌ای دارند. در همین حال، شاخص قیمت PCE هسته در آوریل در سطح 3.3% به صورت سالانه ثابت ماند و مطابق با انتظارات بود، در شرایطی که تداوم درگیری خاورمیانه همچنان به فشارهای تورمی دامن می‌زد.

با این حال، عدم قطعیت پابرجاست؛ زیرا رئیس‌جمهور دونالد ترامپ هنوز هیچ توافقی را به‌طور رسمی تأیید نکرده و مقام‌های ایرانی نیز گفته‌اند این یادداشت تفاهم نهایی نشده است. از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز در نمودار چهار ساعته در 0.7181 معامله شد و اندکی بالاتر از میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7179 و میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.7150 قرار گرفت؛ در حالی‌که RSI حوالی 61 نوسان داشت. مقاومت در اطراف 0.7190 دیده می‌شد و حمایت در 0.7180 و 0.7179 قرار داشت؛ و در صورت تشدید فروش، سطوح 0.7167 و 0.7160 در ادامه مطرح هستند.

محرک‌های ژئوپلیتیک و مدیریت ریسک

ما توافق احتمالی آمریکا و ایران را در حال حاضر مهم‌ترین محرک دلار استرالیا می‌دانیم. خبرهای مثبت، جفت‌ارز AUD/USD را بالاتر می‌بَرد، اما وضعیت شکننده است زیرا توافق هنوز نهایی نشده است. این عدم قطعیت، استفاده از اختیار معامله (آپشن) را برای مدیریت ریسک‌های آشکار در هفته‌های پیش‌رو پیشنهاد می‌کند.

تأیید آتش‌بس به احتمال زیاد دلار آمریکا را تضعیف می‌کند، زیرا معامله‌گران دارایی‌های امن را می‌فروشند. این موضوع به نفع دلار استرالیاست، به‌ویژه با توجه به اینکه قیمت سنگ‌آهن، یکی از اقلام کلیدی صادراتی استرالیا، در معاملات اخیر با ثبات بالای 110 دلار به ازای هر تن باقی مانده است. این شرایط مشابه رالی‌های «ریسک‌پذیر» اواخر 2023 است؛ زمانی که بازارها شروع به قیمت‌گذاری کاهش نرخ‌های بهره از سوی فدرال رزرو کردند.

با این حال، به دلیل تردید مقام‌های ایرانی محتاط هستیم. شکست مذاکرات می‌تواند چرخش تندی ایجاد کند و با بازگشت ریسک‌گریزی، دلار آمریکا را بالاتر ببرد. پایداری تورم PCE هسته آمریکا در سطح 3.3% به این معناست که یک شوک جدید در قیمت انرژی می‌تواند فدرال رزرو را مجبور کند موضع انقباضی خود را حفظ کند و در نتیجه دلار را بیش از پیش تقویت کند.

نوسان‌پذیری و سطوح تکنیکال

با توجه به این دو سناریوی کاملاً متفاوت، انتظار جهش در نوسان‌پذیری را داریم. این موضوع خرید آپشن‌ها، مانند استرادل (Straddle)، را به یک راهبرد منطقی برای بهره‌برداری از نوسان بزرگ قیمت در هر دو جهت تبدیل می‌کند. از نظر تاریخی، رویدادهای ژئوپلیتیک با این ابعاد باعث شده‌اند نوسان ضمنی (Implied Volatility) در جفت‌ارزهای اصلی طی چند هفته به شکل محسوسی افزایش یابد.

از منظر تکنیکال، سطح مقاومت 0.7190 را زیر نظر داریم. عبور قاطع از این سطح می‌تواند نشان‌دهنده ظرفیت رشد بیشتر برای دلار استرالیا باشد. در مقابل، افت به زیر محدوده حمایتی 0.7160 نشان می‌دهد مومنتوم مثبت شکست خورده است.