AUD/USD در معاملات اولیه آسیا در روز جمعه به حدود 0.7205 کاهش یافت. معامله‌گران پیش از دومین و آخرین روز گفت‌وگوها در پکن میان دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، با احتیاط معامله کردند.

ترامپ گفت شی احتمالاً می‌تواند بر ایران اثر بگذارد و او دیگر قرار نیست درباره ایران خیلی صبور باشد. ترامپ روز پنج‌شنبه گفت شی پیشنهاد داده برای مذاکره جهت پایان دادن به جنگ با ایران کمک کند و تنگه هرمز را برای رفت‌وآمد کشتی‌های تجاری جهان باز نگه دارد.

مذاکرات آمریکا-چین و احتیاط بازار

تایوان همچنان در کانون توجه بود و شی هشدار داد بد برخورد کردن با ادعاهای چین می‌تواند به «درگیری و حتی جنگ» منجر شود. هر افزایش تنش میان آمریکا و چین می‌تواند به دلار استرالیا فشار بیاورد، چون چین شریک تجاری اصلی استرالیاست.

بالا رفتن تورم آمریکا باعث شده بازارها انتظار داشته باشند فدرال رزرو نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد. ابزار CME FedWatch (ابزاری که با داده‌های بازار قراردادهای آتی نرخ بهره، احتمال تصمیم‌های فدرال رزرو را تخمین می‌زند) نشان می‌دهد احتمال افزایش نرخ در دسامبر دست‌کم به اندازه 25 واحد پایه (هر واحد پایه برابر 0.01 درصد است؛ یعنی 25 واحد پایه = 0.25 درصد) به 32.9% رسیده؛ در حالی‌که یک هفته پیش 22.5% بود.

دلار استرالیا از نرخ‌های بانک مرکزی استرالیا، وضعیت اقتصاد چین، قیمت سنگ‌آهن، تورم، رشد، تراز تجاری (اختلاف صادرات و واردات) و همچنین ریسک‌پذیری کلی بازار تاثیر می‌گیرد. ارزش سنگ‌آهن در سال 2021 حدود 118 میلیارد دلار در سال برآورد می‌شد و مقصد اصلی آن چین بود.

جفت‌ارز AUD/USD در حفظ سطح خود دچار مشکل است و این نشان‌دهنده فضای دشوار برای دلار استرالیا است. محرک‌های اصلی، دلار آمریکای قوی (به‌دلیل سیاست انقباضی فدرال رزرو؛ یعنی تمایل به نرخ بهره بالاتر برای مهار تورم) و نگرانی‌های فزاینده درباره سلامت اقتصاد چین هستند. این عوامل نشان می‌دهد معامله‌گران باید نسبت به هر حرکت صعودی این جفت‌ارز محتاط باشند.

این وضعیت یادآور شرایط مشابهی در سال 2025 هنگام گفت‌وگوهای آمریکا و چین است؛ زمانی که فشارهای ژئوپلیتیک بلافاصله دلار استرالیا را تضعیف کرد. امروز تنش‌ها بیشتر اقتصادی و حول تجارت و فناوری است، اما نتیجه مشابه است. این اصطکاک ادامه‌دار، نگه داشتن AUD را که اغلب «نماینده اقتصاد چین» در نظر گرفته می‌شود (یعنی وقتی اقتصاد چین قوی/ضعیف می‌شود، معمولاً AUD هم همراه آن حرکت می‌کند) پرریسک می‌کند.

نیروهای کلان مؤثر بر AUD/USD

قدرت دلار آمریکا با داده‌های خوب پشتیبانی می‌شود؛ شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI؛ معیار تورم که تغییر قیمت سبد کالا و خدمات خانوار را نشان می‌دهد) برای آوریل 2026 بالاتر از انتظار و 3.6% اعلام شد. در نتیجه، بازار اکنون تقریباً هیچ شانسی برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Rate Cut؛ پایین آوردن نرخ برای حمایت از رشد) قبل از پایان سه‌ماهه سوم قیمت‌گذاری نمی‌کند. این چشم‌انداز سیاستی باعث می‌شود دلار آمریکا نسبت به ارزهای دیگر جذاب‌تر بماند.

در مقابل، عوامل حمایتی دلار استرالیا در حال ضعیف‌تر شدن است. شاخص رسمی مدیران خرید بخش تولید چین (PMI؛ نظرسنجی از مدیران درباره سفارش‌ها، تولید و اشتغال؛ عدد زیر 50 یعنی کاهش فعالیت) به 49.8 افت کرد که نشانه کاهش فعالیت است و نگرانی درباره تقاضا برای مواد خام را بالا می‌برد. این موضوع قیمت سنگ‌آهن، مهم‌ترین کالای صادراتی استرالیا، را طی یک ماه گذشته نزدیک 8% پایین آورده و به حدود 110 دلار به ازای هر تن رسانده است.

با این شرایط، معامله‌گران بازار مشتقه (Derivatives؛ ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی اصلی مثل ارز گرفته می‌شود) می‌توانند به راهبردهایی فکر کنند که از ضعف بیشتر AUD/USD یا افزایش نوسان (Volatility؛ شدت بالا و پایین شدن قیمت) در هفته‌های آینده سود می‌برند. خرید اختیار فروش (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را می‌دهد و معمولاً با افت قیمت سود می‌کند) روی AUD/USD می‌تواند در صورت افت، امکان سود با ریسک مشخص فراهم کند. فروش اسپرد اختیار خرید (Call Spread؛ فروش و خرید هم‌زمان اختیار خرید در قیمت‌های متفاوت برای محدود کردن ریسک) هم می‌تواند راهی برای بهره‌برداری از بازار رِنج/کم‌نوسان (Range-bound؛ نوسان در یک بازه مشخص) یا کاهش ارزش دلار استرالیا باشد.