بازگشت AUD/USD با تضعیف دلار آمریکا و تداوم رویکرد انقباضی RBA

جفت‌ارز AUD/USD در معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه اندکی افزایش یافت و بخشی از افت جلسه قبل را که به زیر 0.7000 کشیده شده بود جبران کرد و از کف هفتگی فاصله گرفت. این جفت‌ارز حوالی 0.7040 معامله می‌شد و در روز نزدیک به 0.40٪ رشد داشت؛ هم‌زمان با نرم‌شدن دلار آمریکا. شاخص دلار (DXY) پس از ثبت بالاترین سطح از اواخر مارس، عقب نشست؛ حرکتی که به خوش‌بینی دوباره نسبت به توافق آمریکا و ایران برای پایان جنگ و بازگشایی تنگه هرمز نسبت داده شد. جدا از این، بانک مرکزی استرالیا (RBA) با سیگنال‌دادن به اینکه در صورت تداوم تورم بالا، افزایش‌های بیشتر نرخ بهره ممکن است، رویکردی متمایل به انقباض حفظ کرد؛ در حالی که انتظار افزایش نرخ توسط فدرال رزرو (Fed) در ماه دسامبر، افت بیشتر دلار را محدود کرد.

از منظر تکنیکال، ناکامی‌های تکرارشونده نزدیک نقطه شکست حمایتی میانگین متحرک ساده 100روزه (SMA) در این هفته، سوگیری بازار را متمایل به نزول نگه داشت و این جفت‌ارز همچنان زیر سطح اصلاحی 50٪ از رشد مارس تا مه قرار داشت. شاخص‌های مومنتوم نیز تمایل نزولی نشان می‌دادند: شاخص قدرت نسبی (RSI) حوالی 42 بود و مکدی (MACD) اندکی منفی قرار داشت. مقاومت‌ها در سطح اصلاحی 50٪ نزدیک 0.7054 و سپس SMA 100روزه حوالی 0.7085 مشخص شدند؛ همچنین سطح فیبوناچی 38.2٪ در 0.7106 و تراز 23.6٪ نزدیک 0.7171. سطوح حمایتی در نقطه فیبوناچی 61.8٪ یعنی 0.7002، سپس 0.6928 در 78.6٪ و کف نوسانی قبلی نزدیک 0.6834 عنوان شدند.

محرک‌های بنیادی پشت حرکت AUD/USD

می‌بینیم که AUD/USD پس از افت به زیر مرز 0.7000، در حال بازیابی تا حوالی 0.7040 است. این موضوع عمدتاً به دلیل تضعیف دلار آمریکا رخ داده؛ به‌طوری که DXY از اوج‌های ابتدای ژوئن بالای 105.5 به حدود 105.1 عقب‌نشینی کرده است. این ضعف از خوش‌بینی دوباره نسبت به گفت‌وگوهای دیپلماتیک آمریکا و ایران ناشی می‌شود که فعلاً از جذابیت دلار به‌عنوان دارایی امن می‌کاهد.

همچنین برای دلار استرالیا، از لحن انقباضی اخیر بانک مرکزی استرالیا حمایت دیده می‌شود. با توجه به اینکه داده‌های آخرین CPI فصلی نشان می‌دهد تورم همچنان در 3.8٪ و به‌مراتب بالاتر از هدف RBA است، بازار احتمال افزایش‌های بیشتر نرخ بهره را قیمت‌گذاری می‌کند. این فشار بنیادی برای ارز، نقش یک کف حمایتی را ایفا می‌کند.

با این حال، معتقدیم هر رالی معناداری احتمالاً سقف خواهد داشت؛ به دلیل انتظارات درباره فدرال رزرو آمریکا. آخرین گزارش اشتغال آمریکا قوی‌تر از انتظار منتشر شد و استدلال فد برای نگه‌داشتن نرخ‌ها در سطوح بالا طی دوره‌ای طولانی‌تر را تقویت کرد. در واقع، ابزار CME FedWatch اکنون احتمال بیش از 65٪ برای افزایش نرخ تا دسامبر را نشان می‌دهد که باید افت احتمالی دلار آمریکا را محدود کند.

چشم‌انداز تکنیکال و استراتژی‌های معاملاتی

از منظر تکنیکال، ناکامی این هفته در تثبیت بالای میانگین متحرک 100روزه نزدیک 0.7085 را یک سیگنال نزولی می‌دانیم. برای بهره‌برداری از محدود بودن پتانسیل رشد، می‌توان فروش اسپرد کال (call spread) را با اعمال فروش (short strike) بالاتر از سطح 0.7085 مدنظر قرار داد. این استراتژی در صورتی که جفت‌ارز زیر آن مقاومت بماند یا پایین‌تر حرکت کند، امکان کسب سود را فراهم می‌کند و در عین حال ریسک را مشخص و محدود می‌سازد.

حمایت کلیدی که باید زیر نظر باشد سطح روانی 0.7000 است. اگر شکست قاطعی به زیر آن مشاهده شود، می‌توان به خرید اختیار فروش (put) یا ایجاد موقعیت‌های فروش با هدف‌گذاری ناحیه حمایتی بعدی حوالی 0.6928 فکر کرد. از منظر تاریخی، شکست اعداد رُند مهمی مانند 0.7000 می‌تواند فشار فروش را تشدید و روند را تسریع کند.