دلار استرالیا روز چهارشنبه در معاملات اروپا ۰.۱۳٪ رشد کرد و حوالی ۱۱۴.۳۰ ین معامله شد و نرخ AUD/JPY بعدتر ۱۱۴.۱۸ اعلام شد؛ پس از آنکه داده‌های تورم ژوئیه انتظارات برای انقباض سیاستی بانک مرکزی استرالیا (RBA) را تقویت کرد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سرفصل، نسبت به سال قبل ۳.۵٪ افزایش یافت که نسبت به ۳.۸٪ ژوئن کاهش نشان می‌دهد، اما بالاتر از اجماع ۳.۳٪ بود؛ در حالی که CPI «میانگین تعدیل‌شده» (trimmed mean) ۳.۶٪ ثبت شد که در برابر انتظار ۳.۵٪ قرار گرفت. پس از انتشار داده‌ها، قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره RBA در نشست ۲۸–۲۹ سپتامبر از ۱۰٪ به ۳۲٪ افزایش یافت و صورت‌جلسه نشست ژوئیه نیز نشان داد چند عضو هیئت‌مدیره افزایش نرخ را در صورت تحقق ریسک‌های صعودی تورم «کاملاً محتمل» دانسته‌اند.
ین در برابر ارز استرالیا تضعیف شد، هرچند در میان ارزهای اصلی عملکرد بهتری داشت؛ زیرا انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در نشست سپتامبر خود بتواند نرخ‌ها را افزایش دهد. از منظر تکنیکال، این کراس بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ دوره‌ای (EMA) در ۱۱۳.۰۹ باقی ماند و RSI در ۶۲.۳۸ قرار داشت؛ مقاومت نیز در محدوده ۱۱۴.۶۶ تا ۱۱۴.۹۳ شناسایی شد. CPI استرالیا به‌صورت ماهانه توسط اداره آمار استرالیا (ABS) منتشر می‌شود و از آوریل ۲۰۲۴، روش‌شناسی آن از فصلی به ماهانه تغییر کرده است؛ به‌طوری‌که معیار سال‌به‌سال، ماه مرجع را با ماه مشابه یک سال قبل مقایسه می‌کند.
قدرت تکنیکال AUD/JPY و فرصت معاملاتی کوتاه‌مدت
ما یک روند صعودی قدرتمند را برای جفت‌ارز AUD/JPY مشاهده می‌کنیم، در حالی که حوالی ۱۱۴.۱۸ معامله می‌شود و با فاصله قابل‌توجهی بالاتر از میانگین متحرک ۲۰روزه خود در ۱۱۳.۰۹ قرار دارد. این حرکت پس از آن رخ داد که نرخ تورم استرالیا در ژوئیه به ۳.۵٪ رسید و فراتر از انتظار ۳.۳٪ بود. ما معتقدیم این داده داغ‌تر از انتظار می‌تواند در هفته‌های پیشِ رو از دلار استرالیا حمایت کند.
پیشنهاد ما به معامله‌گران، خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت برای بهره‌برداری از این مومنتوم صعودی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) فعلی در ۶۲.۳۸ نشان می‌دهد بازار پیش از ورود به محدوده اشباع خرید، همچنان ظرفیت رشد دارد. با این حال، باید ناحیه مقاومتی بین ۱۱۴.۶۶ و ۱۱۴.۹۳ را زیر نظر داشت؛ جایی که احتمال ورود فروشندگان بالاست.
انتظارات نرخ بهره و راهبرد مدیریت ریسک
از آنجا که بازار تنها احتمال ۳۲٪ برای افزایش نرخ در سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کند، قراردادهای مشتقه در حال حاضر کمتر از ارزش واقعی قیمت‌گذاری شده‌اند. می‌توان با معامله قراردادهای آتی نرخ بهره، برای سناریوی افزایش احتمالی ۲۵ واحد پایه‌ای آماده شد. از منظر تاریخی، تغییرات ناگهانی مشابه در انتظارات نسبت به سیاست بانک‌های مرکزی، رشدهای سریع قیمتی را رقم زده است.
همچنین باید بانک مرکزی ژاپن را رصد کرد؛ زیرا افزایش احتمال رشد نرخ در سپتامبر می‌تواند به تقویت ین منجر شود. برای محافظت از معاملات، بهتر است از اسپردهای اختیار خرید سقف‌دار (capped call spreads) استفاده کنیم تا در صورت جهش ناگهانی ین، ریسک محدود شود. این راهبرد امکان کسب بازده را فراهم می‌کند و هم‌زمان سرمایه را در برابر چرخش‌های ناگهانی بازار محافظت می‌کند.
