دلار استرالیا در برابر ین ژاپن ۰.۱۴٪ افزایش یافت؛ چون «تمایل به ریسک» در بازارها (یعنی پذیرش ریسک بیشتر از سوی سرمایهگذاران) تقویت شد و نیاز به ین بهعنوان «دارایی امن» (ارزی که در زمان نگرانی بازار خریداری میشود) کاهش پیدا کرد. AUD/JPY (نرخ برابری دلار استرالیا به ین) هنگام نگارش این گزارش در ۱۱۴.۱۷ معامله میشد؛ پس از آنکه در معاملات روز تا کف ۱۱۳.۷۸ هم پایین آمده بود.
روند صعودی هنوز برقرار است، اما نگرانی بازار از «مداخله ارزی» (اقدام مستقیم دولت/بانک مرکزی برای اثرگذاری بر نرخ ارز) بهمنظور حمایت از ین، رشد را محدود کرده است. از سمت بالا، «مقاومت» (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) در سقف سالانه ۱۱۴.۷۴ قرار دارد و اگر شکسته شود، هدف بعدی ۱۱۵.۰۰ است؛ عبور از آن، ۱۱۵.۵۰ و سپس ۱۱۶.۰۰ را در دید قرار میدهد. شاخص RSI (شاخص قدرت نسبی؛ ابزار سنجش شدت خرید/فروش) همچنان صعودی است اما صاف شده و از کاهش شتاب خبر میدهد. در سمت پایین، «حمایت» (سطحی که معمولاً جلوی افت را میگیرد) ابتدا ۱۱۴.۰۰ است؛ سپس «میانگین متحرک ساده ۲۰روزه» یا SMA 20 (میانگین قیمت ۲۰ روز اخیر برای تشخیص روند) در ۱۱۳.۶۳ و بعد از آن «میانگین متحرک ساده ۵۰روزه» یا SMA 50 در ۱۱۲.۷۷ قرار دارد.
قدرت بنیادین همراه با نگاه محتاطانه
از نگاه ما دلار استرالیا در برابر ین ژاپن قدرت خود را حفظ کرده و حوالی ۱۱۴.۱۷ معامله میشود؛ چون فضای کلی بازار مثبت است. روند صعودی فعلاً جذاب است، اما به محدودههایی نزدیک میشویم که احتیاط میطلبد. مسیر غالب هنوز رو به بالاست، ولی احتمال برگشتهای ناگهانی و تند بیشتر شده است.
این قدرت دلار استرالیا با عوامل «بنیادی» (دادههای اقتصادی و شرایط واقعی اقتصاد) پشتیبانی میشود. تازهترین داده «شاخص قیمت مصرفکننده» یا CPI (سنجش تورم مصرفکننده) استرالیا برای سهماهه اول ۲۰۲۶ کمی بالاتر از انتظار و برابر ۳.۸٪ منتشر شد؛ موضوعی که «بانک مرکزی استرالیا» را در موضع «سیاست انقباضی» یا hawkish (تمایل به نرخ بهره بالاتر برای مهار تورم) نگه میدارد. همچنین قیمت سنگآهن طی یک ماه گذشته بالای ۱۱۵ دلار به ازای هر تن ثابت مانده که برای اقتصاد استرالیا و ارز آن مهم است. با این شرایط، فروش استقراضی (شرطبندی روی افت قیمت) جفتارز AUD/JPY فقط بر پایه عوامل بنیادین چندان جذاب نیست.
با این حال، ریسک مداخله از سوی مقامهای ژاپنی جدی است، بهخصوص وقتی نرخ به سقف سالانه ۱۱۴.۷۴ نزدیک میشود. در آوریل و مه ۲۰۲۴ دیدیم که مقامهای ژاپنی با مداخله باعث «تقویت سریع ین» شدند؛ زمانی که ارز از محدودههای روانی مشابه عبور کرده و تضعیف شده بود. این تجربه نشان میدهد وزارت دارایی ژاپن میتواند قاطعانه وارد عمل شود.
