دلار استرالیا روز دوشنبه در برابر دلار آمریکا افزایش یافت؛ به‌طوری‌که AUD/USD بیش از ۰.۳۵٪ رشد کرد و پس از اظهارات وزیر امور خارجه ایران که احتمال کاهش تنش‌ها را مطرح کرد و به عقب‌نشینی نفت از سقف‌های یک‌ماهه کمک کرد، دوباره بالای ۰.۷۰۰۰ بازگشت. آمریکا پس از کشته شدن نظامیان آمریکایی در حملات آخر هفته که به ایران نسبت داده شد، برای نهمین روز پیاپی به حملات علیه ایران ادامه داد؛ اما با اشاره به تلاش‌های میانجی‌گرانه برای ازسرگیری گفت‌وگوها، لحن ریسک‌پذیری در بازار ارز بهبود یافت. دلار آمریکا همچنان تحت فشار ماند؛ زیرا داده‌های CPI ماه ژوئن و سپس آمار PPI نشان دادند روند کاهش تورم سریع‌تر از انتظار است و همین موضوع انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئیه را تعدیل کرد.

در استرالیا، بانک مرکزی استرالیا (RBA) پس از سه افزایش در ابتدای سال، در ژوئن توقف کرد و رویکرد «صبر و مشاهده» را مخابره نمود؛ هرچند تشدید دوباره درگیری‌ها و افزایش هزینه‌های انرژی می‌تواند استدلال برای چهارمین افزایش نرخ در سال ۲۰۲۴ را دوباره تقویت کند. هدف‌گذاری تورمی RBA در محدوده ۲ تا ۳٪ است و این بانک همچنین می‌تواند از طریق تسهیل یا انقباض کمی، شرایط اعتباری را تنظیم کند. فراتر از نرخ‌ها، دلار استرالیا از شتاب اقتصادی چین و قیمت کالاها (از جمله سنگ‌آهن) اثر می‌پذیرد؛ سنگ‌آهن بزرگ‌ترین کالای صادراتی استرالیاست که بر اساس داده‌های ۲۰۲۱ سالانه ۱۱۸ میلیارد دلار ارزش دارد، و همچنین از تغییرات تراز تجاری و ریسک‌پذیری کلی بازار تاثیر می‌گیرد.

سناریوی صعودی کوتاه‌مدت و پلی‌بوک مشتقات

با عبور دوباره جفت‌ارز AUD/USD از سطح کلیدی ۰.۷۰۰۰ و شکل‌گیری الگوی «پوشای صعودی» (bullish engulfing)، ما این نقطه را یک ورودی مناسب برای خریداران مشتقات در افق کوتاه‌مدت می‌دانیم. این جهش ناگهانی به‌شدت از کاهش تنش‌های خاورمیانه و افت قیمت نفت خام پشتیبانی می‌شود؛ نفت از سقف‌های یک‌ماهه اخیر خود عقب نشسته است. پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران، اختیار خرید (Call) کوتاه‌سررسید یا قراردادهای آتی خرید (Long Futures) را برای همراهی با موج فوری ریسک‌پذیری در اولویت قرار دهند.

این دیدگاه همچنین با ضعف داده‌های تورمی آمریکا تقویت می‌شود؛ ارقام اخیر CPI سریع‌تر از انتظار سرد شده و شاخص دلار آمریکا را به سمت محدوده ۱۰۱.۰۰ پایین کشیده است. از منظر تاریخی، زمانی که انتظار می‌رود فدرال رزرو مکث کند در حالی‌که سایر بانک‌های مرکزی با فشارهای تورمی داخلی پایدار روبه‌رو هستند، دلار استرالیا عملکرد بهتری دارد. معامله‌گران مشتقات می‌توانند با فروش قراردادهای آتی دلار آمریکا در برابر AUD از این واگرایی بهره ببرند.

نوسان‌پذیری رویدادمحور و پشتوانه کالایی

با نگاه به پنج‌شنبه پیشِ‌رو، باید برای افزایش نوسان آماده بود؛ زیرا استرالیا تازه‌ترین داده‌های اشتغال و فعالیت کسب‌وکار را منتشر می‌کند. آمار اشتغال قوی‌تر از انتظار می‌تواند بانک مرکزی استرالیا را ناچار کند از مکث ژوئن عقب‌نشینی کرده و چهارمین افزایش نرخ بهره در سال جاری را انجام دهد. برای معامله‌گری ایمن این رویداد پراثر، استفاده از استراتژی «استرادل» (Options Straddles) را توصیه می‌کنیم تا از یک شکست قیمتی تند در هر دو جهت بهره‌برداری شود.

در نهایت، باید قیمت سنگ‌آهن را نیز از نزدیک دنبال کرد؛ این قیمت‌ها اخیراً به‌واسطه تقاضای با ثبات کارخانه‌های فولاد چین، در حوالی ۱۱۰ دلار به‌ازای هر تن تثبیت شده‌اند. از آنجا که استرالیا صادرکننده بزرگ کالاهاست، این قیمت‌گذاریِ محکم به‌طور مستقیم تراز تجاری کشور را تقویت کرده و از AUD حمایت می‌کند. توصیه می‌کنیم برای بهره‌گیری از این پشتوانه ساختاری کالایی طی هفته‌های آینده، اسپردهای صعودی اختیار خرید (Bull Call Spreads) با افق بلندمدت‌تر ساخته شود.