دلار استرالیا با توجه به اینکه داده‌های داخلی از کاهش فشارهای قیمتی حکایت دارد، به سمت 0.6900 عقب‌نشینی کرده و انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی استرالیا (RBA) را تعدیل کرده است. شاخص سنجش تورم مؤسسه ملبورن در ماه ژوئن برای دومین ماه پیاپی کاهش یافت و هم شاخص کل و هم «میانگین تعدیل‌شده» پایین‌تر آمدند؛ حرکتی که بخشی از آن به افت هزینه‌های جهانی سوخت نسبت داده می‌شود. بازارها تا پایان سال 35 واحد پایه افزایش نرخ را قیمت‌گذاری کرده‌اند، اما اگر تورم ملایم‌تر تداوم یابد، این مسیر شکننده‌تر به نظر می‌رسد.

از منظر تکنیکال، AUD/USD پس از یک رالی تند چندروزه، مومنتوم خود را از دست داده و در حال تثبیت در یک محدوده کم‌نوسان است. UOB از تمایل ملایم به سمت نزول سخن می‌گوید و معتقد است هر افت کوتاه‌مدت احتمالاً به آزمون 0.6910 محدود خواهد شد. این بانک انتظار دارد در هفته‌های پیش‌رو دامنه‌ای بین 0.6870 تا 0.6980 شکل بگیرد، در حالی که در افق یک تا سه‌ماهه همچنان سوگیری نزولی را حفظ کرده و سطوح هدف پایین‌دستی را 0.6835 و 0.6707 اعلام می‌کند.

چشم‌انداز و انتظارات از محدوده فعلی

با توجه به روند کاهشی تورم در استرالیا، ما رالی اخیر دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا را فرسوده می‌دانیم. طی چند هفته آینده انتظار داریم جفت‌ارز AUD/USD در یک محدوده محصور بماند، احتمالاً بین 0.6870 تا 0.6980. این فضا برای فروش اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-Money) با قیمت اعمال بالاتر از 0.7000 مناسب است تا از محل نبودِ مومنتوم صعودی، پرمیوم کسب شود.

این دیدگاه با داده‌های تازه اداره آمار استرالیا نیز تقویت می‌شود؛ داده‌هایی که نشان داد CPI فصلی سه‌ماهه دوم 2026 برابر 3.2% ثبت شده، از پیش‌بینی‌ها پایین‌تر بوده و سومین کاهش پیاپی فصلی را رقم زده است. علاوه بر این، میشل بولوک، رئیس RBA، در سخنرانی 2 ژوئیه اشاره کرد که هیئت‌مدیره «نشانه‌های در حال ظهورِ توازن» را مشاهده می‌کند؛ تغییری قابل توجه نسبت به ادبیات پیشینِ متمایل به انقباض. این موضوع باعث می‌شود 35 واحد پایه افزایش نرخ که پیش‌تر توسط بازار قیمت‌گذاری شده بود، اکنون بسیار بعید به نظر برسد.

عوامل بیرونی و استراتژی معاملاتی

ما عوامل بیرونی را نیز زیر نظر داریم؛ به‌ویژه اینکه قیمت سنگ‌آهن، یکی از صادرات کلیدی استرالیا، طی یک ماه گذشته 8% افت کرده و به زیر 100 دلار به ازای هر تن رسیده است. از منظر تاریخی، ضعف پایدار قیمت کامودیتی‌های اصلی معمولاً به‌عنوان باد مخالف برای ارز عمل کرده است. این فشار بیرونی نیز پتانسیل تقویت معنادار AUD را محدودتر می‌کند.

برای معامله‌گرانی که برای افق یک تا سه‌ماهه موقعیت‌گیری می‌کنند، معتقدیم خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال نزدیک 0.6850 راهبردی محتاطانه برای بهره‌برداری از احتمال شکست نزولی است. این وضعیت یادآور دوره 2014-2015 است؛ زمانی که چرخش انبساطی RBA همراه با افت قیمت کامودیتی‌ها به یک روند نزولی طولانی‌مدت در AUD/USD انجامید. شکست قاطع زیر سطح حمایتی 0.6870 سیگنال ما برای افزودن به موقعیت‌های نزولی با هدف 0.6835 خواهد بود.