دلار استرالیا روز دوشنبه برای پنجمین جلسه پیاپی افت خود را در برابر دلار آمریکا ادامه داد و با قیمت ۰.۶۹۹۶، اندکی پایینتر از ۰.۷۰۰۰ معامله شد و به کف ۱۱ هفتهای ۰.۶۹۷۹ نزدیکتر شد. رفتار قیمت پس از شکست سطح ۰.۷۰۰۰ همچنان اندکی نزولی ماند و سیگنالهای مومنتوم در تایمفریم ۴ ساعته نیز به افت اشاره داشتند: RSI حوالی ۳۸ قرار گرفت و MACD در محدوده منفی باقی ماند.
ماهیت ریسکپذیر این ارز تحتتأثیر تحولات مذاکرات آمریکا و ایران محک خورد؛ جایی که میانجیها از پیشرفت خبر دادند و هر دو طرف به پایان دادن به خصومتها در تمامی جبههها و بازگشایی تنگه هرمز متعهد شدند، هرچند اظهارات دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، درباره «به کنترل درآوردن» ایران در روز یکشنبه مذاکرات را متشنج کرد. در بخش نرخها، تثبیت سیاست انقباضی فدرال رزرو در هفته گذشته از دلار آمریکا حمایت کرد، در حالی که بانک مرکزی استرالیا پس از سه افزایش متوالی نرخ بهره در سال جاری مکث کرد اما گزینه افزایشهای بیشتر را باز گذاشت. معاملهگران حمایت ۰.۶۹۷۹ (کف ژوئن) را زیر نظر داشتند؛ شکستن این سطح میتواند مسیر را به سمت کف ۷ آوریل نزدیک ۰.۶۹۰۰ باز کند. مقاومت نیز در حوالی ۰.۷۰۴۰ و سپس حدود ۰.۷۰۹۰ دیده میشد.
استراتژیهای اختیار فروش (Put) در بازار نزولی AUD/USD
میبینیم دلار استرالیا زیر مرز ۰.۷۰۰۰ در برابر دلار آمریکای قدرتمند در تقلاست و پنجمین روز متوالی کاهش را ثبت میکند. این موضوع فرصت مناسبی را برای بررسی خرید اختیار فروش (Put) ایجاد میکند. این اختیارها در صورتی سودآور خواهند بود که AUD/USD در هفتههای آینده به افت خود ادامه دهد.
موضع انقباضی فدرال رزرو محرک اصلی است؛ عاملی که با دادههای اخیر مبنی بر پایداری تورم هسته آمریکا در ۳.۱٪ و نرخ بیکاری پایین ۳.۷٪ تقویت شده است. در مقابل، آخرین گزارش تورمی استرالیا کاهش تورم به ۲.۸٪ را نشان داد و به بانک مرکزی استرالیا امکان میدهد در وضعیت مکث باقی بماند. این واگرایی فزاینده سیاستی، فشار نزولی بر این جفتارز وارد میکند.
ما سطح حمایتی ۰.۶۹۷۹ را برای یک شکست قاطعانه از نزدیک رصد میکنیم. در صورت وقوع، مدلهای ما حرکت به سمت محدوده ۰.۶۹۰۰ را پیشبینی میکنند. بنابراین، به اختیارهای فروش ماه ژوئیه یا اوت با قیمتهای اعمال نزدیک ۰.۶۹۵۰ نگاه میکنیم تا از این حرکت مورد انتظار بهرهبرداری کنیم.
مدیریت ریسک و سناریوهای جایگزین
این وضعیت یادآور دوره ۲۰۲۲-۲۰۲۳ است؛ زمانی که تشدید تهاجمی سیاستهای فدرال رزرو بهطور مستمر AUD/USD را پایین میکشید. ابهام ژئوپلیتیک کنونی پیرامون ایران نیز نوسان بازار را افزایش داده است؛ همانطور که شاخص VIX هفته گذشته تا ۱۶.۲ بالا خزید. چنین محیطی استفاده از اختیار معامله برای تعریف دقیق ریسک را بهویژه جذاب میکند.
با این حال، باید ریسک را در برابر احتمال یک بازگشت غافلگیرکننده که از پیشرفت چشمگیر در مذاکرات دیپلماتیک ناشی شود مدیریت کنیم. اگر جفتارز دوباره بالای مقاومت ۰.۷۰۴۰ برگردد، دیدگاه نزولی ما به چالش کشیده میشود. در آن صورت ممکن است برای پوشش ریسکِ چرخش تند بازار، خرید مقدار کمی اختیار خرید (Call) ارزانِ خارج از پول (OTM) با قیمت اعمال ۰.۷۱۰۰ را نیز مدنظر قرار دهیم.
