USD/CHF تا 0.8101 تقویت شد و در این نشست 0.32% رشد کرد؛ در حالی که فرانک سوئیس در فضای بهبود اشتهای ریسک، در برابر دلار آمریکا تضعیف شد. این جفتارز پس از آنکه هفته گذشته و همزمان با نرم شدن دلار، تا کف سهروزه 0.8034 عقبنشینی کرده بود، دوباره سطح 0.8100 را پس گرفت.
رفتار قیمتی طی چهار روز معاملاتی اخیر، رشتهای از «کفهای بالاتر» را شکل داده و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به مومنتوم صعودی اشاره دارد. در سمت بالا، مقاومت ابتدا در 0.8172 (قله 1 اوت 2025) دیده میشود؛ سپس 0.8200 و 0.8215 (سقف 19 ژوئن 2025) قرار دارند، بعد از آن 0.8250 و در ادامه 0.8300 مطرح است. حمایت اولیه در کف روز 0.8061 قرار دارد و پس از آن 0.8033 (کف نوسانی 15 ژوئیه) و سپس سطح 0.8000 دیده میشود؛ پایینتر از آن، توجه به میانگین متحرک ساده 50روزه (SMA) در 0.7979 معطوف میشود.
مومنتوم تکنیکال و پسزمینه بنیادی
در جفتارز USD/CHF یک تغییر مسیر روشن مشاهده میشود؛ بهطوری که با بازپسگیری سطح 0.8100 و در پی احیای گستردهتر اشتهای ریسک در جهان، قدرت گرفته است. با شکلگیری مجموعهای از کفهای بالاتر در چند نشست اخیر، خریداران بهصورت فعال در اصلاحها وارد میشوند. این مومنتوم صعودی نشان میدهد باید خود را برای تداوم حرکت رو به بالا در هفتههای آتی آماده کنیم.
این چیدمان صعودی تکنیکال با دادههای اقتصادی اخیر نیز پشتیبانی میشود؛ تورم سوئیس با ثبات در سطح پایین 1.3% باقی مانده و همین موضوع بانک ملی سوئیس را در مسیر سیاستگذاری متمایل به انبساط (داویش) نگه میدارد. از منظر تاریخی، زمانی که اختلاف بازدهیها به نفع دلار باشد، USD/CHF معمولاً جهشهای سریع به سمت نواحی مقاومت روانی کلیدی را تجربه میکند. به باور ما، این شکاف بنیادی نقش یک پشتوانه قوی برای شکست تکنیکال فعلی دارد.
استراتژیهای معاملاتی برای USD/CHF
برای بهرهبرداری از این روند، خرید اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-Money) با اهداف 0.8200 و 0.8250 توصیه میشود. استفاده از سررسیدهای میانه اوت 2026 زمان کافی به معامله میدهد تا با تلاش خریداران برای رسیدن به قله اوت 2025 در 0.8172، سناریو شکل بگیرد. این راهبرد امکان کسب اهرم با بازده بالقوه بالا را فراهم میکند، در حالی که ریسک بهطور سختگیرانه به همان پرمیوم پرداختی محدود میماند.
برای رویکرد محافظهکارانهتر، میتوان اختیار فروش (Put) را پایینتر از سطح حمایت روانی 0.8000 نوشت. میانگین متحرک ساده 50روزه هماکنون روی 0.7979 قرار دارد که یک کف تکنیکالی بسیار مستحکم ایجاد میکند. این کار به ما اجازه میدهد پرمیوم نسبتاً باثباتی دریافت کنیم، با این اطمینان که ریسک نزولی تا حد زیادی پوشش داده شده است.
