انتظارات تازه از توافق صلح میان آمریکا و ایران و کاهش قیمت نفت برنت، به دلار آمریکا فشار آورده است. طرح آمریکا برای هدایت کشتی‌ها از تنگه هرمز که با نام «پروژه آزادی» شناخته می‌شد، پیش از آغاز کنار گذاشته شد؛ پس از آنکه رئیس‌جمهور ترامپ از «پیشرفت بزرگ» در مسیر توافق با ایران سخن گفت.

نفت برنت با شکاف قیمتی منفی (شروع معاملات با قیمتی پایین‌تر از قیمت پایانی روز قبل) باز شد و نسبت به اوج روز قبل ۶٪ افت کرد. هم‌زمان با تضعیف قیمت نفت، فروش دلار آمریکا هم بیشتر شد و در کنار آن، بازارهای سهام جهانی با حمایت رشدهای مرتبط با هوش مصنوعی (سهم‌ها و شرکت‌هایی که از رونق فناوری‌های هوش مصنوعی سود می‌برند) وضعیت مثبتی داشتند.

فشار بر دلار از نفت و دیپلماسی

USD/JPY در پی احتمال دخالت ارزی ژاپن (خرید و فروش ارز توسط دولت/بانک مرکزی برای اثر گذاشتن بر نرخ ارز) به‌شدت افت کرد. گفته شد تحولات بعدی خاورمیانه عامل کلیدی در این است که آیا روند صعودی اخیر USD/JPY ادامه‌دار می‌ماند یا بیشتر عقب‌نشینی می‌کند، زیرا شرایط می‌تواند سریع تغییر کند.

داده‌های چین که نشانه‌هایی از مقاومت اقتصاد (عملکرد بهتر از انتظار در برابر فشارها) داشت، به فشار بر دلار افزود. دلار استرالیا و دلار نیوزیلند بهترین عملکرد را در میان ارزهای گروه G10 (۱۰ ارز اصلی اقتصادهای بزرگ) داشتند؛ پس از آنکه شاخص PMI چین (شاخص مدیران خرید؛ معیار سنجش وضعیت فعالیت اقتصادی) بهتر از انتظار منتشر شد و بخش خدمات قوی‌تر بود.

ما شرایطی مشابه را در سال ۲۰۲۵ هم دیده بودیم؛ زمانی که امید به صلح در خاورمیانه و افت قیمت نفت، دلار آمریکا را تحت فشار گذاشت. امروز، شاخص دلار (Dollar Index؛ سنجه ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) حوالی سطح ۱۰۵ نوسان می‌کند و همان کشمکش را نشان می‌دهد؛ جایی که معامله‌گران عوامل ژئوپلیتیک را در برابر داده‌های اقتصادی می‌سنجند. این نااطمینانی برای کسانی که بتوانند نوسان قیمت (Volatility؛ شدت تغییرات قیمت در مدت کوتاه) را مدیریت کنند، فرصت ایجاد می‌کند.

افت شدید نفت برنت در ۲۰۲۵ با وضعیت فعلی متفاوت است؛ اکنون قیمت‌ها نزدیک ۸۳ دلار برای هر بشکه تثبیت شده‌اند. ما این را فرصتی برای فروش اختیار فروش (Put؛ قرارداد حقِ فروش در قیمت مشخص) روی صندوق‌های قابل معامله نفت مانند USO می‌دانیم تا «حق بیمه» (Premium؛ مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده می‌پردازد) دریافت شود، با این فرض که قیمت‌ها خیلی پایین‌تر نمی‌روند. اگر انتظار بازگشت تنش‌های خاورمیانه را داشته باشیم، «اسپرد اختیار خرید» (Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خرید دیگر برای کاهش هزینه) راهی کم‌هزینه برای شرط‌بندی روی جهش قیمت است.

استراتژی‌های اختیار معامله برای نوسان ین

همانند ۲۰۲۵، با اثرات دخالت ژاپن روبه‌رو هستیم؛ گفته می‌شود مقام‌ها فقط هفته گذشته بیش از ۳۵ میلیارد دلار برای دفاع از ین هزینه کرده‌اند. نوسان ایجادشده در جفت‌ارز USD/JPY باعث می‌شود خرید «استرادل» یا «استرنگل» (دو روش معامله با اختیار که هدفشان سود بردن از حرکت بزرگ قیمت است، بدون اینکه جهت حرکت مهم باشد) کارآمد باشد. این روش اجازه می‌دهد از حرکت بزرگ قیمت سود بگیریم، چه دخالت در نهایت موفق شود چه نه.

دلار استرالیا و دلار نیوزیلند همچنان به سلامت اقتصاد چین وابستگی زیادی دارند؛ موضوعی که در ۲۰۲۵ هم پررنگ بود. با رشد شاخص Caixin Manufacturing PMI (نسخه خصوصی PMI بخش تولید چین) برای ششمین ماه پیاپی و رسیدن به ۵۱.۴ (عدد بالای ۵۰ یعنی رشد فعالیت)، استدلال برای تقویت دلار استرالیا جدی‌تر می‌شود. ما خرید اختیار خرید AUD/USD را راهی روشن برای بیان این دیدگاه درباره تداوم قدرت منطقه‌ای می‌دانیم.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.