USD/CAD روز چهارشنبه تقریباً بدون تغییر و نزدیک 1.3680 بود؛ پس از یک جهش کوتاه تا حوالی 1.3710 که ظرف یک ساعت برگشت. این جفت‌ارز بیشترِ صبح اروپا در یک بازه 40 پیپی (پیپ؛ کوچک‌ترین واحد تغییر قیمت در بازار ارز) نوسان کرد، بعد از بازگشت روز سه‌شنبه از نزدیکی 1.3600.

بانک مرکزی کانادا نرخ شبانه (Overnight Rate؛ نرخ بهره هدف برای وام‌دهی یک‌روزه بین بانک‌ها) را برای چهارمین جلسه پیاپی روی 2.25% نگه داشت؛ مطابق انتظار. این تصمیم پس از کاهش نرخ در اکتبر 2025 انجام شد. سناریوی پایه در گزارش سیاست پولی (MPR؛ گزارش دوره‌ای بانک مرکزی درباره اقتصاد و مسیر نرخ بهره) فرض می‌کند نفت خام تا میانه 2027 به 75 دلار برای هر بشکه برگردد و بانک گفت تغییرات نرخ سیاستی احتمالاً کوچک خواهد بود.

Usd Cad Rangebound Near Key Levels

معاملات آمریکا پس از پست ساعت 4 بامداد به وقت شرق آمریکا (ET؛ زمان شرق آمریکا) از سوی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ درباره ایران، پرنوسان و نامنظم شد؛ در حالی‌که گفت‌وگوهای آمریکا و ایران همچنان به بن‌بست خورده بود. با توجه به اینکه انسداد تنگه هرمز حدود 20% از انتقال نفت جهان را مختل کرده، نفت WTI (نفت خام شاخص آمریکا) بالای 100 دلار برای هر بشکه رفت؛ این موضوع از دلار کانادا حمایت کرد و مانع رشد USD/CAD شد.

سپس توجه بازار به تصمیم فدرال رزرو در ساعت 18:00 به وقت گرینویچ (GMT؛ زمان جهانی) جلب شد؛ انتظار می‌رفت نرخ‌ها در محدوده 3.50% تا 3.75% ثابت بماند. در نمودار 15 دقیقه‌ای، USD/CAD روی 1.3678 بود، نزدیک به نرخ آغاز روز 1.3677، و استوکاستیک RSI (یک شاخص نوسان‌نما برای سنجش قدرت حرکت قیمت؛ نسخه‌ای از RSI که با منطق استوکاستیک نرمال‌سازی می‌شود) حوالی 47.95 قرار داشت.

این گزارش به «تحلیل تکنیکال با کمک هوش مصنوعی» اشاره کرد و یک اصلاحیه با تاریخ 29 آوریل ساعت 17:12 به وقت گرینویچ ثبت شده بود.

در USD/CAD یک کشمکش کلاسیک دیده می‌شود که جفت‌ارز را در محدوده‌ای فشرده اطراف 1.3680 نگه داشته است. درگیری‌های ایران قیمت نفت را بالای 100 دلار برای هر بشکه برده؛ اتفاقی که معمولاً دلار کانادا (ارز وابسته به کالا؛ چون اقتصاد کانادا به صادرات کالاهایی مثل نفت حساس است) را تقویت می‌کند. اما این اثر با تقاضای «پناهگاه امن» برای دلار آمریکا (Safe-haven demand؛ زمانی که سرمایه‌گذاران در بحران‌ها به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر می‌روند) و همچنین برتری محسوس نرخ بهره فدرال رزرو خنثی شده است.

Key Catalysts For A Volatility Breakout

تصمیم بانک مرکزی کانادا برای ثابت نگه داشتن نرخ روی 2.25% یعنی رویکرد «صبر و مشاهده»، اما باید دید آیا این صبر در حال تمام شدن است یا نه. داده‌های هفته گذشته نشان داد تورم هسته کانادا (Core inflation؛ تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و غذا) برخلاف انتظار به 3.1% افزایش یافته؛ نشانه‌ای که هزینه انرژی در حال سرریز به کل اقتصاد است. این موضوع احتمال را بالا می‌برد که بانک مرکزی کانادا ناچار شود از موضع «انبساطی» (Dovish؛ تمایل به نرخ بهره پایین‌تر) عقب‌نشینی کند و زودتر از انتظار نرخ بهره را افزایش دهد.

با توجه به سناریوهای متعدد، معامله‌گران می‌توانند به سراغ راهبردهایی بروند که از حرکت تند قیمت در هر دو جهت سود می‌برند. خرید نوسان از طریق «اختیار معامله» (Option؛ قراردادی که حق خرید/فروش در قیمت مشخص را می‌دهد)، مثل استرادل یا استرنگل (Straddle/Strangle؛ راهبردهایی برای سود گرفتن از جهش نوسان، بدون شرط‌بندی روی جهت دقیق حرکت) می‌تواند روش محتاطانه‌ای برای آماده شدن جهت شکست محدوده فعلی باشد. «نوسان ضمنی» (Implied volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیار معامله برداشت می‌شود و انتظار بازار از نوسان آینده است) بالاست، اما محرک‌های خروج از محدوده اخیر مشخص هستند.

برای درک سرعت تغییر مسیر بانک‌های مرکزی کافی است به «شوک انرژی» 2022 نگاه کنیم؛ وقتی تورم از کنترل خارج شود، سیاست‌گذاران سریع جهت عوض می‌کنند. انسداد تنگه هرمز هم نشانه‌ای از کاهش فشار ندارد؛ داده‌های جدید کشتیرانی تأیید می‌کند بیش از 90% از رفت‌وآمد معمول نفتکش‌ها هنوز متوقف است. این محدودیت عرضه، همراه با کاهش بیش از انتظار ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته (Draw؛ کاهش موجودی انبارها که معمولاً به افزایش قیمت کمک می‌کند)، این دیدگاه را تقویت می‌کند که قیمت نفت همچنان یک عامل بازدارنده برای USD/CAD خواهد بود.

در طرف مقابل، قدرت دلار آمریکا را نمی‌توان نادیده گرفت؛ چون نرخ سیاستی فدرال رزرو در محدوده بالاتر 3.50 تا 3.75 قرار دارد. هرچند امروز تغییری انتظار نمی‌رود، اما قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال (Fed funds futures؛ ابزار بازار برای پیش‌بینی مسیر نرخ بهره) اکنون بیش از 40% احتمال یک افزایش دیگر تا ماه ژوئیه را قیمت‌گذاری می‌کنند تا با تورم داخلیِ ماندگار مقابله شود. این فاصله نرخ بهره (Rate differential؛ اختلاف نرخ‌های بهره دو کشور) یک کف حمایتی قوی برای این جفت‌ارز ایجاد می‌کند.

حساب واقعی VT Markets بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید .