USD/CAD روز جمعه همچنان تحت فشار باقی ماند؛ به‌طوری‌که دلار کانادا با حمایت قیمت‌های بالاتر نفت تقویت شد، حتی در حالی که دلار آمریکا کمی باثبات‌تر شد. این جفت‌ارز نزدیک 1.4022 معامله شد، در حوالی کف یک‌ماهه، و در مسیر دومین افت هفتگی پیاپی قرار گرفت. نفت این هفته نزدیک به 12% رشد کرد؛ زیرا درگیری میان آمریکا و ایران، ارسال محموله‌های انرژی از تنگه هرمز را مختل کرد؛ موضوعی که معمولاً با توجه به جایگاه کانادا به‌عنوان یکی از صادرکنندگان بزرگ نفت خام، از دلار کانادا (Loonie) حمایت می‌کند.

افزایش هزینه‌های انرژی همچنین نگرانی‌های تورمی را دوباره زنده کرده و چشم‌انداز بانک‌های مرکزی بزرگ را پیچیده‌تر ساخته است. بانک مرکزی کانادا نرخ سیاستی خود را در 2.25% ثابت نگه داشت، اما پیش‌بینی تورم 2026 را از 2.3% به 2.5% افزایش داد و انتظار دارد تورم تا اوایل 2027 به هدف 2% بازگردد. در آمریکا، داده‌های تورمی ضعیف‌تر در ابتدا بر دلار آمریکا فشار آورد، هرچند نگرانی‌های ناشی از نفت درباره قیمت‌ها، بعداً انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ادامه سال را تقویت کرد. شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از لمس 100.35 در روز چهارشنبه (پایین‌ترین سطح در بیش از سه هفته)، در حوالی 100.83 معامله شد.

استراتژی‌های معاملاتی در شرایط نوسانات ژئوپلیتیک و بازار انرژی

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه خود را برای افزایش نوسان در جفت‌ارز USD/CAD آماده کنند، زیرا تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک در تنگه هرمز همچنان بازارهای جهانی انرژی را متلاطم می‌کند. با جهش نزدیک به 12% قیمت نفت خام در این هفته و آزمون محدوده 88 دلار برای هر بشکه در نفت برنت، دلار کانادا در کوتاه‌مدت از پشتوانه قدرتمندی برخوردار شده است. برای بهره‌برداری از این مومنتوم CAD، پیشنهاد می‌کنیم به اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت USD/CAD در نزدیکی سطح حمایتی 1.4000 توجه شود.

با این حال، لازم است محتاط بمانیم؛ زیرا شاخص دلار (DXY) در حوالی 100.83 باثبات مانده و از نگرانی‌ها درباره این‌که نفت گران می‌تواند فدرال رزرو را به افزایش نرخ بهره وادار کند، حمایت می‌گیرد. از نظر تاریخی، شوک‌های ناگهانی انرژی موجب ورود جریان‌های امن (Safe-haven) به دلار آمریکا می‌شود که می‌تواند به‌سرعت هرگونه رشد ناشی از کالاها برای دلار کانادا را خنثی کند. برای مدیریت این ریسک، معامله‌گران می‌توانند از «ریسک ریورسال» کم‌هزینه استفاده کنند؛ به این معنی که اختیار خرید (Call) USD/CAD را خریداری کرده و هزینه آن را با فروش اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money Put) تأمین کنند.

تصمیمات سیاستی و چشم‌انداز دلار کانادا

تصمیم بانک مرکزی کانادا برای ثابت نگه داشتن نرخ سیاستی در 2.25% و افزایش چشم‌انداز تورم 2026 به 2.5% نشان می‌دهد این نهاد آماده است سیاست پولی را انقباضی نگه دارد. با کنار گذاشتن سوگیری قبلی به سمت کاهش نرخ بهره، سیاست‌گذاران برای دلار کانادا کف حمایتی محکم‌تری ایجاد کرده‌اند. ما معتقدیم فروش اختیار خرید (Call) USD/CAD با قیمت‌های اعمال بالاتر از 1.4150 راهکار مناسبی برای دریافت پرمیوم است، زیرا این سطح احتمالاً در هفته‌های پیش‌رو به‌عنوان سقف مقاومتی قدرتمند عمل خواهد کرد.