USD/CAD در معاملات آرامِ ساعات اروپایی روز جمعه حوالی 1.4175 نوسان کرد و با فشار فروش بر دلار آمریکا و کاهش انتظارات نسبت به تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو، اندکی پایین‌تر آمد. شاخص دلار آمریکا (DXY) با 0.14% افت در نزدیکی 100.70 قرار گرفت؛ پس از آنکه گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئن از ایجاد 57 هزار شغل خبر داد، در حالی‌که برآوردها 110 هزار بود. اکنون توجه بازار به شاخص PMI خدمات ISM آمریکا برای ژوئن معطوف شده که قرار است اواخر روز جمعه منتشر شود.

دلار کانادا همچنان تحت فشار ماند، زیرا قیمت نفت خام عقب‌نشینی کرده و به سطوح پیش از جنگ خاورمیانه بازگشته است؛ موضوعی که برای کانادا به‌عنوان صادرکننده خالص نفت، عامل منفی محسوب می‌شود. از منظر تکنیکال، USD/CAD در حوالی 1.4179 بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی 20روزه و 50روزه (EMA) باقی ماند؛ به‌طوری‌که EMA 20روزه در 1.4108 و EMA 50روزه در 1.3965 قرار دارد و سوگیری صعودی حفظ شده است. شاخص قدرت نسبی (14) کمی پایین‌تر از 70 بود که به مومنتوم قوی اما کشیده اشاره دارد. حمایت نزدیک EMA 20روزه حوالی 1.4110 دیده می‌شود و مقاومت در سقف 24 ژوئن یعنی 1.4248، پیش از سطح 1.4300 قرار دارد.

چشم‌انداز فدرال رزرو و پویایی‌های دلار کانادا

گزارش ضعیف اشتغال آمریکا در روز گذشته که تنها ایجاد 57 هزار شغل در ژوئن را نشان داد، دیدگاه ما را تأیید می‌کند مبنی بر اینکه فدرال رزرو کمتر تهاجمی عمل خواهد کرد. این موضوع در ادامه داده‌های تورم Core PCE هفته گذشته است که به 2.7% کاهش یافت و نشان می‌دهد فشارهای قیمتی در حال تعدیل است. ما افت فعلی دلار آمریکا را بیشتر واکنشی کوتاه‌مدت می‌دانیم تا تغییری در روند کلی.

در همین حال، دلار کانادا به‌دلیل پایین بودن قیمت نفت ضعیف مانده است و نفت WTI برای حفظ سطح 68 دلار به ازای هر بشکه تقلا می‌کند. این وضعیت یادآور دوره 2014 تا 2016 است؛ زمانی که سقوط قیمت نفت باعث جهش USD/CAD از 1.10 تا بالای 1.45 شد. با توجه به حساسیت اقتصاد کانادا به قیمت کالاها، معتقدیم ضعف دلار کانادا کف قدرتمندی برای این جفت‌ارز ایجاد خواهد کرد.

استراتژی و سطوح کلیدی معاملاتی

این شرایط فرصتی روشن برای موقعیت‌گیری جهت ازسرگیری روند صعودی در USD/CAD فراهم می‌کند. ما افت فعلی به سمت محدوده 1.4110 را نقطه ورود جذابی برای استراتژی‌های صعودی ارزیابی می‌کنیم. فروش اختیار فروش (Put) خارج از پول (OTM) با قیمت‌های اعمال حوالی 1.4100 یا 1.4050 برای سررسید اواخر ژوئیه، به ما امکان می‌دهد ضمن دریافت پرمیوم، منتظر بازگشت روند صعودی بمانیم.

داده‌های PMI خدمات ISM آمریکا که اواخر امروز منتشر می‌شود می‌تواند نوسان ایجاد کند؛ نوسانی که با ابزار اختیار معامله قابل مدیریت است. استراتژی «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) از طریق خرید اختیار خرید با قیمت اعمال 1.4200 و فروش اختیار خرید با قیمت اعمال 1.4300، راهی با ریسک تعریف‌شده برای بهره‌برداری از حرکت صعودی مورد انتظار ارائه می‌دهد. این استراتژی از مومنتوم رو به بالا بهره می‌گیرد و در عین حال، زیان بالقوه را در صورت حرکت غیرمنتظره بازار محدود می‌کند.

سیگنال کلیدی ما برای افزودن موقعیت‌های خرید تهاجمی‌تر، شکست قاطع بالای سقف 24 ژوئن در 1.4248 خواهد بود. در صورت عبور از این سطح، انتظار داریم حرکت سریعی به سمت 1.4300 شکل گیرد. در آن مرحله، به دنبال «رول کردن» موقعیت‌های خرید اختیار خرید موجود به قیمت‌های اعمال بالاتر خواهیم بود تا از پتانسیل صعودی بیشتر بهره‌مند شویم.