USD/CAD پس از دو نشست رشد، در معاملات آسیایی روز دوشنبه با تضعیف گسترده دلار آمریکا عقب‌نشینی کرد و حوالی ۱.۳۹۷۰ در نوسان بود. این حرکت در پی کاهش شدید ریسک‌گریزی بازار رخ داد؛ پس از گزارش‌هایی درباره یک توافق صلح جامع میان آمریکا و ایران برای پایان دادن به درگیری نزدیک به چهارماهه و بازگشایی کامل تنگه هرمز.

فشار بیشتری نیز از سمت بازار انرژی وارد شد. نفت خام وست‌تگزاس اینترمدییت (WTI) بیش از ۴٪ کاهش یافت و به حدود ۷۹.۶۰ دلار در هر بشکه رسید؛ پس از آنکه نیویورک‌تایمز به نقل از رئیس‌جمهور ترامپ گزارش داد تنگه «برای همیشه بدون عوارض» باقی خواهد ماند. با این حال، افت USD/CAD ممکن است محدود شود؛ زیرا دلار کانادا که به کالاها وابستگی دارد، هنگام افت نفت می‌تواند با فشار منفی مواجه شود. کانادا بزرگ‌ترین صادرکننده نفت خام به آمریکا است و همین موضوع CAD را نسبت به نوسانات قیمت حساس می‌کند. به‌طور جداگانه، بلومبرگ گزارش داد نخست‌وزیر پاکستان شهباز شریف پایان فوری و دائمی عملیات نظامی در همه جبهه‌ها، از جمله لبنان، را تأیید کرده است؛ در حالی که شورای عالی امنیت ملی ایران نیز آتش‌بس را تأیید کرد و گفت مذاکرات نهایی به اجرای تعهدات آمریکا ذیل یک یادداشت تفاهم و پایان فوری محاصره دریایی بستگی دارد.

—

جهش نوسان و راهبردهای معاملاتی

با توجه به کاهش شدید ریسک‌گریزی پس از توافق صلح آمریکا و ایران، شاهد جهش قابل‌توجه نوسان ضمنی (Implied Volatility) هم در گزینه‌های نفت WTI و هم در آپشن‌های ارزی هستیم. این موضوع نشان می‌دهد معامله‌گران در کوتاه‌مدت بیشتر برای نوسانات بزرگ قیمت موقعیت‌گیری می‌کنند تا تعهد به یک جهت مشخص. در نتیجه، می‌توان راهبردهایی مانند خرید استرادل (Straddle) یا استرنگل (Strangle) را برای بهره‌گیری از این عدم‌قطعیت در چند روز آینده مدنظر قرار داد.

جفت‌ارز USD/CAD تصویر پیچیده‌ای دارد؛ زیرا ضعف دلار آمریکا با فشار بر دلار کانادا در پی افت قیمت نفت خنثی می‌شود. از نظر تاریخی، USD/CAD و قیمت نفت WTI همبستگی منفی قوی دارند (اغلب بین ۰.۶- تا ۰.۸-)، به این معنا که افت نفت معمولاً USD/CAD را بالاتر می‌برد. این فشارهای بنیادین می‌تواند افت این جفت‌ارز را محدود کند و تا زمانی که بازار نفت کف جدیدی پیدا نکند، USD/CAD را به گزینه مناسبی برای معاملات جهت‌دارِ شفاف تبدیل نمی‌کند.

—

فرصت‌های جهت‌دار در نفت و دلار آمریکا

فرصت روشن‌تر را می‌توان در موقعیت‌گیری برای تداوم افت خودِ نفت خام دید. افت ۴٪ در یک روز قابل‌توجه است و از نظر اندازه با واکنش‌های پس از اعلام افزایش‌های بزرگ عرضه از سوی اوپک‌پلاس قابل مقایسه است. همچنین حذف «پرمیوم ریسک» تنگه هرمز نشان می‌دهد قیمت‌ها ممکن است بیشتر کاهش یابد. بنابراین، به خرید اختیار فروش (Put Options) نفت WTI با سررسید هفته‌های پیشِ رو نگاه می‌کنیم تا از این مومنتوم نزولی بهره‌برداری شود.

ضعف گسترده دلار آمریکا نیز یک مضمون کلیدی است؛ زیرا جذابیت آن به‌عنوان دارایی امن به‌طور ناگهانی کاهش یافته است. شاخص دلار (DXY) در گذشته طی دوره‌های کاهش تنش ژئوپلیتیکِ بزرگ، عقب‌نشینی‌های پایدار از سقف‌های چرخه‌ای را نشان داده است؛ زیرا جریان سرمایه به دارایی‌های پرریسک‌تر در سطح جهانی بازمی‌گردد. این موضوع نشان می‌دهد فروش دلار آمریکا در برابر ارزهایی که وابستگی سنگین به کالاها ندارند—مانند یورو یا فرانک سوئیس—می‌تواند معامله‌ای سرراست‌تر از USD/CADِ متعارض ارائه دهد.