گزارش قوی‌تر اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Payrolls) تا حدی به دلار آمریکا حمایت داد و به‌طور موقت شاخص دلار را بالاتر برد، اما رشد دستمزدها که ملایم‌تر بود و همچنین بازقیمت‌گذاری صرفاً محدود در انتظارات فدرال رزرو، ادامه‌دار شدن حرکت را در آستانه انتشار CPI این هفته محدود کرد. پس از انتشار داده‌ها، انتظارات از فدرال رزرو تقویت شد و احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در سپتامبر از ۵۵٪ به حدود ۶۵٪ رسید، اما سپس دوباره تا حوالی ۶۲٪ عقب‌نشینی کرد. اکنون بازارها برای جهت‌گیری به تورم چشم دوخته‌اند: غافلگیری صعودی در CPI می‌تواند قدرت دلار را احیا کند، در حالی که عددی نرم‌تر ممکن است نوسانات نامنظم و معاملات پرنوسان را تداوم دهد.
در نمودارها، DXY آخرین‌بار حوالی ۹۹.۲۰ دیده شد و در تایم‌فریم روزانه همچنان مومنتوم صعودی ملایمی دارد، در حالی که RSI تخت/بدون شیب است. مقاومت در ۹۹.۴۰ قرار دارد که با میانگین متحرک ۲۱روزه (21DMA) و سطح فیبوناچی ۳۸.۲٪ هم‌راستاست و مانع بعدی در ۹۹.۷۵ نزدیک میانگین متحرک ۱۰۰روزه (100DMA) دیده می‌شود. حمایت در محدوده ۹۸.۶۰ تا ۹۸.۷۰ مشخص شده که با فیبوناچی ۵۰٪ اصلاح حرکت کف تا سقف سال ۲۰۲۶ همخوانی دارد و سپس ۹۸.۰۰ در سطح فیبوناچی ۶۱.۸٪ قرار می‌گیرد.
سطوح تکنیکال شاخص دلار و محیط معاملاتی
باید شاخص دلار آمریکا (DXY) را با دقت رصد کنیم؛ زیرا پس از آخرین آمار اشتغال، در حوالی سطح ۹۹.۲۰ نوسان می‌کند. با وجود اینکه بازار کار همچنان به‌طور غیرمنتظره‌ای تاب‌آور باقی مانده، کند شدن رشد دستمزدها مانع از شکل‌گیری یک شکست (Breakout) پرقدرت در دلار شده است. این موضوع نشان می‌دهد در کوتاه‌مدت باید بیش از دنبال‌کردن یک شکست ناگهانی، برای معامله‌گری در محدوده (Range-bound) آماده باشیم.
انتظارات فدرال رزرو، CPI و استراتژی معاملاتی
انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در این ماه به‌طور مقطعی تا ۶۵٪ جهش کرد، اما سپس دوباره تا حدود ۶۲٪ پایین آمد. این وضعیت، نگاه‌ها را کاملاً به انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) معطوف می‌کند؛ داده‌ای که می‌تواند نقش تعیین‌کننده نهایی برای گام بعدی فدرال رزرو را داشته باشد. از منظر تاریخی، وقتی احتمال‌های نرخ بهره در این محدوده میانی و در آستانه نشست سپتامبر قرار می‌گیرد، نوسان DXY می‌تواند همزمان با انتشار داده‌ها بیش از ۱.۲٪ افزایش یابد.
به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم برای بهره‌گیری از گسترش دامنه حرکت قیمت پس از انتشار CPI، از استراتژی‌های آپشنی «استرادل» (Straddle) یا «استرنگل» (Strangle) استفاده کنند. غافلگیری صعودی تورم احتمالاً DXY را از مقاومت نزدیک ۹۹.۴۰ عبور می‌دهد و هدف را به سمت میانگین متحرک ۱۰۰روزه در ۹۹.۷۵ می‌برد. در مقابل، تورمِ نرم‌تر به احتمال زیاد شاخص را به سمت سطوح حمایتی کلیدی ۹۸.۶۰ تا ۹۸.۷۰ پایین می‌کشد.
با توجه به تخت بودن شاخص قدرت نسبی (RSI) و سیگنال مومنتوم خنثی، تا پیش از انتشار داده تورمی، رویکرد معاملاتی دوطرفه در محدوده ترجیح داده می‌شود. در این شرایط، حدضررهای فشرده ضروری است؛ به‌ویژه با توجه به اینکه حمایت مهم دیگری در سطح ۹۸.۰۰ پایین‌تر قرار دارد. مدیریت ریسک در اطراف این مرزهای تکنیکال می‌تواند پرتفوی را در برابر چرخش‌های ناگهانی ناشی از داده‌ها محافظت کند.
