ریسک ژئوپلیتیک باعث حرکت بازار به سمت داراییهای امن شد
گزارش والاستریت ژورنال در روز پنجشنبه گفت پنتاگون آمریکا در حال بررسی اعزام 10,000 نیروی اضافی به ایران است. سرتیپ ابراهیم ذوالفقاری در تلویزیون دولتی ایران گفت: «نیروهای آمریکایی غذای خوبی برای کوسههای خلیج فارس خواهند بود.» خطر گسترش درگیری در خاورمیانه نگرانیها درباره ادامه بالا بودن قیمت نفت را افزایش داد. قیمت بالاتر نفت میتواند به ارزهایی فشار بیاورد که به اقتصادهایی مثل بریتانیا مرتبط هستند، چون بریتانیا برای تأمین انرژی به واردات نفت وابستگی زیادی دارد. تمرکز این هفته روی دادههای آمریکا است؛ مثل شاخصهای بازار کار (اطلاعاتی که وضعیت استخدام و بیکاری را نشان میدهد)، بهویژه گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls، آمار ماهانه تعداد شغلهای ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) و ارقام ISM PMI (شاخص مدیران خریدِ مؤسسه ISM، عددی که نشان میدهد فعالیت اقتصادی در حال رشد است یا افت). این گزارشها میتواند انتظار بازار از مسیر سیاست پولی فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را تغییر دهد. ما وضعیت مشابهی را در 2025 دیدیم؛ وقتی ترس از درگیری آمریکا و ایران پوند را در برابر دلار به محدوده پایین 1.32 رساند. آن فضای «ریسکگریزی» (ترجیح سرمایهگذاران به داراییهای امن مثل دلار و اوراق دولتی) شاخص دلار را به بالای 100 تقویت کرد؛ الگویی که امروز هم دوباره دیده میشود. آن زمان بازار به خبرهای جابهجایی نیروها و هشدار مقامهای نظامی واکنش تند نشان داد.استراتژیهای اختیار معامله برای محافظت در برابر افت
آن رویدادهای 2025 با دادههای قوی اقتصاد آمریکا ادامه پیدا کرد و قدرت دلار را برای ماهها تثبیت کرد. به خاطر داریم که گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در اواخر 2025 پیوسته بهتر از انتظار بود و در سهماهه پایانی، بهطور میانگین ماهانه 215,000 شغل اضافه شد. این الگوی گذشته نشان میدهد اگر گزارش بازار کار آمریکا در این هفته قوی باشد، میتواند حرکت مشابهی ایجاد کند و GBP/USD را برای مدتی طولانیتر پایین بیاورد. ریسک افزایش قیمت نفت همچنان یک نقطهضعف مهم برای اقتصاد بریتانیا است، چون این کشور واردکننده خالص انرژی است (یعنی انرژی وارداتیاش بیشتر از صادراتش است). با توجه به اینکه تورم بریتانیا (افزایش عمومی قیمتها) در تازهترین گزارش مربوط به فوریه 2026 به 2.9% رسیده، هر جهش قیمت نفت به دلیل تنشهای سیاسی میتواند تصمیمگیری بانک انگلستان (بانک مرکزی بریتانیا) را سختتر کند. این موضوع جدا از قدرت دلار، به پوند فشار وارد میکند. با این شرایط، میتوان به خرید «اختیار فروش» (Put Option، قراردادی که حق فروش یک دارایی را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص میدهد) روی GBP/USD فکر کرد تا در برابر سقوط شدید زیر سطحهای حمایتی مهم محافظت ایجاد شود. این روش «محافظت در برابر افت» میدهد و ریسک را به مبلغ «حق بیمه/پریمیوم» اختیار معامله محدود میکند (پولی که برای خرید این قرارداد پرداخت میشود). این یک راه مستقیم برای پوشش ریسک (Hedge، کاهش اثر زیانهای احتمالی) هم در برابر تنشهای سیاسی و هم احتمال انتشار گزارش اشتغال بسیار قوی در آمریکا است. نوسان هم احتمالاً در هفتههای آینده بیشتر میشود؛ همانطور که در تنشهای 2025 هم چنین شد و شاخص VIX (شاخص ترس بازار، سنجه نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا) برای مدتی کوتاه بالای 22 رفت. معاملهگران میتوانند از استراتژیهای اختیار معامله «استرادل» یا «استرنگل» روی GBP/USD استفاده کنند (روشهایی که با خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش، از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت سود میگیرند). این کار در بازاری که با خبرهای غیرقابلپیشبینی حرکت میکند، مناسبتر است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
