WTI، معیار (شاخص) نفت خام آمریکا، در ساعات اولیه معاملات آسیا در روز سه‌شنبه حدود ۹۴.۲۰ دلار معامله شد و بالاتر از ۹۴.۰۰ دلار رفت. معامله‌گران منتظر گزارش «مؤسسه نفت آمریکا» (API: نهادی که آمار هفتگی موجودی نفت آمریکا را منتشر می‌کند) هستند که قرار است اواخر سه‌شنبه منتشر شود. ارتش اسرائیل اعلام کرد موشک‌هایی را که از ایران به سمت خاک اسرائیل شلیک شده بودند شناسایی کرده و به مردم مناطق درگیر گفته است به پناهگاه‌ها بروند. امارات متحده عربی به‌طور موقت و برای احتیاط حریم هوایی خود را بست و وزارت دفاع این کشور گفت در حال پاسخ به تهدیدهای موشکی و پهپادی (پهپاد: هواپیمای بدون سرنشین) از سوی ایران است. حملات مرتبط با ایران به کشتی‌ها، زیرساخت‌ها و بندرهایی که نفتکش‌ها (کشتی‌های حمل نفت) از آن‌ها استفاده می‌کنند، نگرانی درباره اختلال گسترده‌تر در مسیرهای عبور نفت را بالا برده است. این تحولات به بالا رفتن قیمت نفت کمک کرده‌اند. «آژانس بین‌المللی انرژی» (IEA: سازمانی که بازار انرژی را پایش می‌کند) اعلام کرد ۴۰۰ میلیون بشکه نفت آزاد خواهد کرد. این نهاد همچنین گفت آزادسازی هماهنگِ ذخایر اضطراری می‌تواند به‌طور موقت عرضه را زیاد کند و جلوی جهش تند قیمت‌های نفت را بگیرد. در بازار نفت شرایطی پرتنش دیده می‌شود که از رویدادهای سال گذشته اثر می‌گیرد. در سال ۲۰۲۵، نفت خام WTI به بالای ۹۴ دلار در هر بشکه جهش کرد، چون درگیری مستقیم میان ایران و اسرائیل می‌توانست مسیرهای اصلی کشتیرانی (مسیرهای رفت‌وآمد کشتی‌های تجاری) را مختل کند. این وضعیت باعث می‌شود انتظار افزایش قیمت بیشتر شود، چون ترس از اختلال بزرگ‌تر در عرضه وجود دارد. این نوع فشار سیاسی-امنیتی باعث می‌شود «حق‌بیمه» اختیار معامله (options premium: پولی که برای خرید قرارداد اختیار پرداخت می‌شود) خیلی گران شود، چون «نوسان ضمنی» بالا می‌رود (implied volatility: برآورد بازار از نوسان آینده که در قیمت اختیار معامله دیده می‌شود). در سال ۲۰۲۲ و هم‌زمان با جنگ اوکراین، وضعیت مشابهی دیده شد و «شاخص نوسان‌پذیری نفت خام CBOE» (OVX: شاخصی برای سنجش نوسان مورد انتظار قیمت نفت بر پایه قیمت اختیار معامله) طی چند هفته بیش از ۵۰٪ جهش کرد. معامله‌گران باید انتظار جهش‌و‌ریزش‌های تند داشته باشند و آماده باشند که نوسان، عامل اصلی حرکت قیمت باشد، نه فقط عوامل پایه مثل عرضه و تقاضا. برای کسانی که انتظار قیمت‌های بالاتر دارند، باید یادشان باشد آزادسازی ذخایر راه‌حل دائمی نیست. آزادسازی رکوردی IEA در سال ۲۰۲۲ کمک کرد قیمت‌ها از اوج نزدیک ۱۳۰ دلار پایین بیاید، اما روند کلی را عوض نکرد تا وقتی که نگرانی از کاهش تقاضا در ادامه همان سال غالب شد. «اسپرد خرید (گاوی)» (bull call spread: راهبردی در اختیار معامله؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خریدی با قیمت اعمال بالاتر، برای محدود کردن هزینه و سود) می‌تواند راهی حساب‌شده برای استفاده از رشد بیشتر باشد و هزینه حق‌بیمه‌های گران را محدود کند. در مقابل، اشاره IEA به آزادسازی ۴۰۰ میلیون بشکه می‌تواند سقف قدرتمندی برای هر موج رشد قیمت باشد. این مقدار بیش از دو برابر حجمی است که آمریکا طی شش ماه در سال ۲۰۲۲ آزاد کرد و افزایش مهمی در عرضه جهانی به شمار می‌آید. با توجه به اینکه پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی از سوی «اداره اطلاعات انرژی آمریکا» (EIA: نهاد دولتی آمریکا برای آمار و پیش‌بینی انرژی) برای سال ۲۰۲۶ حدود ۱.۱ میلیون بشکه در روز است، این عرضه تازه می‌تواند به‌راحتی بازار را تحت فشار بگذارد، اگر درگیری بیشتر از این شدت نگیرد. با وجود این نیروهای قوی که در دو جهت مخالف بازار را می‌کشند، راهبردهای «بدون جهت» ارزش بررسی دارند. خرید «استرادل» یا «استرنگل» (straddle/strangle: راهبردهای اختیار معامله برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت، بدون شرط‌بندی روی جهت؛ معمولاً با خرید اختیار خرید و اختیار فروش) به معامله‌گر اجازه می‌دهد از حرکت بزرگ قیمت سود بگیرد، چه قیمت با خبرهای جنگ بالا بشکند و چه با اعلام IEA پایین بیاید. شرط اصلی در اینجا ادامه بی‌ثباتی است، نه انتخاب یک جهت مشخص.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید