جریانهای تجاری و واکنش بازار
صادرات در ژانویه نسبت به ماه قبل 0.9% کاهش یافت، پس از رشد 0.9% در ماه قبل (عدد بازنگریشده از 1.0%). واردات در ژانویه 0.8% افزایش یافت، پس از افت 1.8% در دسامبر (عدد بازنگریشده از 0.8%). بانک مرکزی استرالیا (Reserve Bank of Australia) سیاست «انقباضی» یا «سختگیرانه» (Hawkish: یعنی تمایل به نرخ بهره بالاتر برای کنترل تورم) را حفظ کرده است. پس از تصمیم دسامبر، رئیس بانک، میشل بولوک، گفت نگرانی درباره تورم محور اصلی است و افزایش نرخ بهره ممکن است. در خاورمیانه، اسرائیل گفت حملات تازهای را در سراسر ایران و علیه آنچه زیرساختهای حزبالله در بیروت نامید آغاز میکند. ایران نیز یک حمله پهپادی به مرکز داده آمازون در بحرین انجام داد. ریسک ژئوپلیتیک (Geopolitical risk: خطرهای ناشی از درگیریها و تنشهای سیاسی بین کشورها) میتواند تقاضا برای دلار آمریکا را بهعنوان «دارایی امن» (Safe-haven asset: داراییای که در زمان بحران معمولاً بیشتر خریده میشود) افزایش دهد. همچنین «آمار هفتگی درخواست اولیه بیمه بیکاری آمریکا» (Initial Jobless Claims: تعداد افرادی که برای نخستین بار تقاضای کمکهزینه بیکاری میدهند) قرار است اواخر پنجشنبه منتشر شود.سیاستهای در حال تغییر و عوامل کالایی
یادآوری میکنیم که کاهش مازاد تجاری استرالیا در ژانویه 2025 ابتدا به جفتارز AUD/USD فشار وارد کرد. آن زمان این ضعف اقتصادی با موضع انقباضی بانک مرکزی استرالیا تا حدی خنثی شد. این تضاد بین دادههای ضعیف و بانک مرکزی سختگیر برای ما عدمقطعیت زیادی ایجاد کرد. با نگاه به وضعیت امروز در مارس 2026، آن سختگیری بانک مرکزی استرالیا کمرنگ شده، چون نگرانی درباره رشد اقتصاد جهانی در سال گذشته اولویت پیدا کرد. اکنون تراز تجاری استرالیا به قیمتهای پرنوسان سنگآهن وابستگی زیادی دارد؛ قیمتهایی که اخیراً بهدلیل تردید درباره تقاضای چین برای ماندن بالای 115 دلار بهازای هر تن مشکل داشتهاند. این موضوع جلوی افزایشهای بزرگ دلار استرالیا را گرفته است. در طرف دیگر این جفتارز، تقاضای «امن» برای دلار آمریکا از رویدادهای 2025 یک موضوع همیشگی بوده است. مهمتر اینکه مسیر فدرال رزرو (Federal Reserve: بانک مرکزی آمریکا) برای کاهش نرخ بهره بسیار کندتر از انتظار پیش رفته؛ بهطوری که «تورم هسته آمریکا» در فوریه 2026 (Core inflation: تورم بدون اقلام بسیار نوسانی مثل غذا و انرژی) نزدیک 2.7% ثابت مانده است. این «اختلاف نرخ بهره» (Interest rate differential: تفاوت نرخهای بهره بین دو کشور) همچنان به سود دلار آمریکا و به زیان دلار استرالیاست. با توجه به این شرایط، ما «نوسان ضمنی» در اختیارمعاملههای AUD/USD را جذاب میدانیم (Implied volatility: نوسانی که بازار از قیمت اختیارمعاملهها برای آینده انتظار دارد). معاملهگران میتوانند راهبردهایی مثل خرید «استرادل» را در نظر بگیرند (Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود بردن از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت)، بهویژه با نزدیک بودن دادههای اشتغال استرالیا و انتشار بعدی شاخص CPI آمریکا (CPI: شاخص قیمت مصرفکننده، معیار رایج تورم). این روش کمک میکند از حرکت بزرگ قیمت در هر مسیر سود ببرید، بدون اینکه دقیقاً علت حرکت را از قبل حدس بزنید. برای کسانی که میخواهند ریسک موقعیتهای فعلی را مدیریت کنند، خرید «اختیار فروش» AUD با قیمت اعمال دور از قیمت فعلی میتواند پوشش کمهزینهای باشد (Out-of-the-money put: اختیار فروشی که قیمت اعمال آن پایینتر از قیمت فعلی است). این کار از افت ناگهانی تا زیر سطح 0.6400 محافظت میکند. همچنین ما در حال بررسی «اسپرد ارزی» هستیم (Currency spread: معامله همزمان روی دو جفتارز برای کنترل ریسک)، مثلاً خرید AUD/NZD (Long: یعنی خرید با هدف سود از افزایش قیمت) تا اثر عوامل مخصوص استرالیا را از نفوذ غالب دلار آمریکا جدا کنیم. این کار میتواند یک معامله «ارزش نسبی» باشد (Relative value: مقایسه ارزش دو دارایی و معامله بر اساس اختلاف آنها) در بازاری که بیشتر با احساس ریسک کلی حرکت میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
