وست تگزاس اینترمدییت (WTI)، معیار نفت خام ایالات متحده، در ساعات معاملاتی آسیایی در روز دوشنبه تقریباً در قیمت 55.75 دلار در حال معامله است. این پس از توافق سازمان کشورهای صادرکننده نفت و همکاران (OPEC+) برای افزایش تولید به میزان 411,000 بشکه در روز در ماه ژوئن صورت می‌گیرد. تصمیم OPEC+ برای افزایش تولید در روز شنبه اتخاذ شد و این موضوع ادامه‌ای از افزایش غیرمنتظره ماه آوریل برای ماه مه است. این حرکت ممکن است منجر به بازگشت تا 2.2 میلیون بشکه در روز به بازار تا نوامبر شود.

عوامل ژئوپلیتیکی

آوریل بزرگ‌ترین کاهش ماهانه قیمت نفت را از سال 2021 به خود دید که بخشی از آن به دلیل تعرفه‌های ایالات متحده بود که نگرانی‌ها از رکود و کاهش تقاضا در میان افزایش تولید را افزایش داد. تنش‌های ژئوپلیتیکی، مانند تنش‌های خاورمیانه، ممکن است کاهش‌های بیشتر در قیمت‌های WTI را محدود کند. نفت WTI نوعی نفت خام اصلی است که به دلیل گرانروی پایین و محتوای گوگرد پایین، به عنوان “سبک” و “شیرین” شناخته می‌شود. به عنوان یک معیار برای بازارهای نفت، قیمت آن تحت تأثیر عواملی مانند رشد جهانی، بی‌ثباتی سیاسی و ارزش ارز قرار دارد. گزارش‌های هفتگی موجودی نفت API و EIA بر قیمت‌های نفت WTI اثر می‌گذارد و تغییرات در عرضه و تقاضا را نشان می‌دهد. تصمیمات OPEC در مورد سهمیه‌های تولید نیز می‌تواند بر قیمت‌های نفت WTI تاثیرگذار باشد. به عنوان نشانه‌ای از نحوه پیشرفت OPEC+ با احتیاط، این تصمیم تولید جدید نشان می‌دهد که این گروه همزمان با تجهیز مجدد بشکه‌هایی که قبلاً در کاهش‌ها برداشت شده بود، در حال پیشرفت است. افزایش 411,000 بشکه‌ای روزانه برای ژوئن، که از جلسه شنبه به وجود آمده، به نظر می‌رسد که برای کنترل بازگشت عرضه و جلوگیری از عدم تعادل جدید در عرضه و تقاضا صورت گرفته است.

نوسانات کوتاه‌مدت

پس از کاهش شدید قیمت‌ها در آوریل—که بدترین وضعیت از سال 2021 بود—تعجبی نیست که عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی همچنان به عنوان یک پشتوانه برای کاهش‌های بیشتر عمل می‌کند. ترکیب تقاضای جهانی کند، که تا حدی به دلیل تنش‌های تجاری و نگرانی‌های مرتبط با رکود به وجود آمده است، با افزایش عرضه نتوانسته است اثر تثبیتی را که معمولاً انتظار می‌رود، ایجاد کند. ما با دقت به گزارش‌های API و EIA توجه داریم، زیرا تغییرات در اعداد موجودی معمولاً منجر به تغییرات درون‌روزی می‌شود. افزایش قوی در موجودی‌های نفت، به ویژه در کشینگ، می‌تواند اعصاب آرامش را در مورد نقاط بحران ژئوپلیتیکی جبران کند، در حالی که کاهش‌های شدید نشان‌دهنده تنگی عرضه است که ممکن است در آمار تولید به راحتی قابل مشاهده نباشد. برای کسانی که در موقعیت‌های کوتاه‌مدت قرار دارند، داده‌های هفتگی همچنان حیاتی است. با اینکه WTI هنوز بالای 55 دلار است اما زیر محدوده‌های پشتیبانی قبلی قرار دارد، نوسانات کوتاه‌مدت مرتبط با هر انحراف در موجودی‌های گزارش شده یا گفتمان‌های کلان اقتصادی باقی‌مانده—به ویژه از واشنگتن—باید مورد توجه قرار گیرد. همچنین مساله چگونگی سریع رسیدن بشکه‌های جدید به بازارهای مصرف واقعی وجود دارد، زیرا ظرفیت پالایش و گلوگاه‌های حمل و نقل می‌توانند تأخیرهایی را ایجاد کنند که همیشه در منحنی به درستی قیمت‌گذاری نمی‌شوند. انتقال‌ها در فضای مشتقات نشان‌دهنده تمایل به هجینگ است، که ممکن است نشان‌دهنده رویکردی محتاطانه از طرف نهادها باشد تا حدس و گمان تهاجمی. در حالی که ما به دنبال این حرکات هستیم، توجه باید به تنها حجم اضافی اضافه شده توسط OPEC+ نباشد، بلکه باید به چگونگی پاسخ‌دهی پالایشگران منطقه‌ای و خریداران جهانی از طریق اسپردهای شکاف و رفتار تأمین نیز توجه شود. با نگاه به منحنی آتی، ما در حال شروع به مشاهده یک شیب ملایم به سمت پایین در نزدیکی جلو هستیم—نشانه‌ای که اعتماد به عرضه حداقل به طور موقت دوباره تأکید می‌شود. اکنون حساب زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و معاملات را شروع کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید