ریسکهای عرضه نفت
نفتکشها از تنگه هرمز دوری کردهاند و این موضوع نگرانی درباره مشکل در رساندن نفت به بازار را بالا برده است. قیمت نفت خام بیش از ۲۵٪ رشد کرده و ترس از «تورم ناشی از انرژی» (بالا رفتن عمومی قیمتها بهدلیل گران شدن انرژی مثل بنزین و گاز) را بیشتر کرده است. بالا ماندن قیمت نفت میتواند فشار بیاورد تا بانکهای مرکزی مهم، از جمله «فدرال رزرو» آمریکا (بانک مرکزی آمریکا)، سیاست پولی سختگیرانهتری داشته باشند. هزینه بالاتر انرژی همچنین میتواند فعالیت اقتصادی را کمتر کند و تقاضا برای داراییهای پرریسک را پایین بیاورد. بازارها همچنین آمار تورم مصرفکننده آمریکا در این هفته را زیر نظر دارند تا نشانههایی از مسیر «کاهش نرخ بهره» فدرال رزرو (کم کردن نرخهای وام برای ارزانتر شدن قرضگرفتن) پیدا کنند. تحولات سیاسی-امنیتی همچنان عامل اصلی تغییر حالوهوای ریسک در بازارهاست.شرایط فعلی بازار
این ابهام همچنان در بازار «مشتقه» (ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی دیگری مثل شاخص یا نفت میآید) دیده میشود. «شاخص نوسان CBOE» یا VIX (معیار میزان ترس/نوسان مورد انتظار بازار) در سطح بالایی معامله میشود و اکنون روی ۲۴ است؛ بالاتر از میانگین بلندمدت. این یعنی معاملهگران احتمال نوسانهای بزرگ و ناگهانی را در کوتاهمدت جدی میگیرند. برای معاملهگران، این یعنی هزینه «بیمه پرتفوی» بالاست. خرید «اختیار فروش» (پوت؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص میدهد تا از افت قیمت محافظت کند) روی شاخصهای بزرگ مثل SPX گران است، چون «نوسان ضمنی» (برآورد بازار از نوسان آینده که روی قیمت اختیار اثر میگذارد) بالا رفته و «حقبیمه اختیار» (پول پرداختی برای خرید اختیار) را افزایش داده است. بازار برای محافظت در برابر ریزش پول بیشتری میپردازد که نشاندهنده ترس از شوک سیاسی-امنیتی دیگر است. این تنشها همچنین باعث «فرار به دارایی امن» (رفتن سرمایهگذاران به داراییهایی که کمریسکتر تلقی میشوند) شده و دلار آمریکا را تقویت کرده است. «شاخص دلار» (DXY؛ اندازهگیری قدرت دلار در برابر چند ارز مهم) نزدیک سقف چندساله معامله میشود و به قیمت کالاها و سود شرکتهای چندملیتی فشار میآورد. در همین حال «بازده اوراق دولتی» (نرخ سودی که سرمایهگذار از اوراق قرضه دولت میگیرد) بالا مانده چون سرمایهگذاران برای ریسک تورم، سود بیشتری میخواهند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
