شاخص دلار آمریکا (DXY) در نزدیکی ۹۸.۲۰ معامله شد؛ هم‌زمان با اختلال در حمل‌ونقل دریایی در تنگه هرمز، از جمله گزارش‌هایی درباره «انسداد دوگانه» و حرکت محدود برخی نفتکش‌ها. ایران پیشنهاد داد برای عبور، عوارض ترانزیت از طریق شبکه بانکی داخلی‌اش پرداخت شود. در همین حال، گفت‌وگوهای واشنگتن و تهران تأیید نشده بود و دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از احتمال دیدار در آخر هفته خبر داد.

قرار بود آتش‌بس ۱۰روزه بین اسرائیل و لبنان از ساعت ۵:۰۰ عصر به وقت شرق آمریکا (EST) در روز پنج‌شنبه آغاز شود. اسرائیل گفت نیروهایش در «منطقه حائل» جنوب لبنان می‌مانند؛ «منطقه حائل» یعنی نوار امنیتی میان دو طرف برای کاهش درگیری. حزب‌الله هم اعلام کرد هرگونه حضور ادامه‌دار را به‌معنای توجیه «مقاومت» می‌داند و نباید به اسرائیل آزادی عمل عملیاتی در لبنان داده شود.

EUR/USD پس از هشت روز رشد پیاپی، تا حوالی ۱.۱۷۸۰ عقب نشست و GBP/USD هم نزدیک ۱.۳۵۳۰ پایین آمد. USD/JPY به سمت ۱۵۹.۱۰ بالا رفت و AUD/USD نزدیک ۰.۷۱۶۰ معامله شد؛ بازارها تحت تأثیر وضعیت «ریسک‌پذیری» و ابهام در مسیرهای انرژی بودند. «ریسک‌پذیری» یعنی تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های پرریسک‌تر یا حرکت به سمت دارایی‌های امن‌تر.

نفت خام WTI حوالی ۹۳.۹۰ دلار برای هر بشکه معامله شد و نگرانی‌های عرضه ادامه داشت. «WTI» (وست‌تگزاس اینترمدییت) نوعی نفت خام شاخص آمریکا است که قیمت‌گذاری آن عمدتاً به تحویل در مرکز «کوشینگ» (Cushing) در ایالت اوکلاهما گره خورده است؛ «هاب کوشینگ» یعنی نقطه اصلی انبارداری و تحویل فیزیکی. طلا نزدیک ۴,۷۸۹ دلار بود و توجه بازار به احتمال کاهش تنش‌ها جلب شد.

رویداد بعدی در تقویم، نشست صندوق بین‌المللی پول (IMF) آمریکا در جمعه ۱۷ آوریل بود. «IMF» همان صندوق بین‌المللی پول است. قیمت WTI تحت تأثیر عرضه و تقاضا، تغییرات دلار آمریکا، سطح ذخایر نفتی و تصمیم‌های اوپک قرار می‌گیرد. «API» و «EIA» دو نهاد گزارش‌دهنده ذخایر نفت آمریکا هستند: API (مؤسسه نفت آمریکا) گزارش صنعتی منتشر می‌کند و EIA (اداره اطلاعات انرژی آمریکا) آمار رسمی دولتی می‌دهد. «اوپک» سازمان کشورهای صادرکننده نفت است و «سهمیه» یعنی سقف تولید تعیین‌شده برای اعضا. «اوپک پلاس» هم ائتلاف اوپک به‌علاوه چند کشور تولیدکننده دیگر است که برای مدیریت عرضه با هم هماهنگ می‌شوند.

اختلال در تنگه هرمز، که گلوگاه عبور بخش مهمی از نفت جهان است، می‌تواند به نفع سناریوهای صعودی نفت تمام شود. «گلوگاه» یعنی مسیر باریک و حیاتی که بسته شدنش جریان عرضه را مختل می‌کند. با قرار گرفتن WTI بالای ۹۳ دلار، «اختیار خرید» (Call Option) می‌تواند در صورت بدتر شدن انسداد یا شکست گفت‌وگوهای دیپلماتیک سودده شود. «اختیار خرید» قراردادی است که به خریدار حق می‌دهد (نه الزام) دارایی را با قیمت مشخص تا زمان معین بخرد.

انتظار می‌رود ارزهایی که به «ریسک» و قیمت انرژی حساس‌اند، به‌ویژه یورو و دلار استرالیا، تحت فشار بمانند. وابستگی بالای منطقه یورو به واردات انرژی آن را در برابر بحران خاورمیانه آسیب‌پذیرتر می‌کند. در چنین شرایطی، «اختیار فروش» (Put Option) روی EUR/USD و AUD/USD می‌تواند راهی برای بهره‌برداری از تشدید تنش‌ها باشد. «اختیار فروش» قراردادی است که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص تا زمان معین می‌دهد.

واکنش کم‌رمق طلا در نزدیکی قیمت تاریخی ۴,۷۸۹ دلار نشان می‌دهد بازار هنوز به جمع‌بندی نرسیده و بین ورود پول به دارایی امن و امید به آتش‌بس مردد است. این وضعیت می‌تواند استفاده از استراتژی نوسان‌گیری مثل «استرادل خرید» (Long Straddle) را توجیه کند؛ یعنی هم‌زمان خرید اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان، برای کسب سود از حرکت شدید قیمت در هر جهت. چون قیمت فعلی طلا از قبل بخشی از ترس بازار را در خود دارد، هر کاهش واقعی تنش می‌تواند باعث عقب‌نشینی سریع قیمت شود.