سهام آمریکا افت کرد و با کاهش حدود ۳۸۰ واحدی (۰.۸٪) شاخص صنعتی داوجونز، این شاخص از بالای ۴۶,۸۰۰ در زمان آغاز معاملات به حوالی ۴۶,۳۰۰ رسید. شاخص S&P 500 نیز ۰.۹٪ پایین آمد و نزدک کامپوزیت ۱.۳٪ افت کرد؛ پس از آنکه گزارش‌ها گفتند ایران مذاکره برای آتش‌بس با آمریکا را متوقف کرده است.

بازارها به ضرب‌الاجل چهارشنبه ساعت ۰۰:۰۰ به وقت گرینویچ (GMT) که دونالد ترامپ برای موافقت ایران با بازگشایی تنگه هرمز تعیین کرده بود واکنش نشان دادند. او تهدید کرد اگر توافقی حاصل نشود، به نیروگاه‌ها و پل‌ها حمله می‌کند؛ همچنین گزارش‌هایی از حملات شبانه نیروهای آمریکا به جزیره خارک منتشر شد.

حرکت نفت و دارایی‌های امن

قیمت نفت بالا رفت؛ قراردادهای آتی (Futures) نفت WTI حدود ۳٪ رشد کرد و به بالای ۱۱۶ دلار برای هر بشکه رسید و نفت برنت هم بالای ۱۱۰ دلار معامله شد. تنگه هرمز مسیر عبور حدود یک‌پنجم عرضه نفت جهان است؛ طلا نیز نزدیک ۴,۶۶۰ دلار معامله شد. (دارایی امن یعنی دارایی‌ای که در زمان بحران معمولاً تقاضا برای آن بالا می‌رود، مثل طلا.)

سهام برادکام ۳٪ رشد کرد، پس از آنکه جزئیات قراردادهای مرتبط با هوش مصنوعی با گوگل و Anthropic را اعلام کرد. توافق با گوگل تا سال ۲۰۳۱ ادامه دارد. Anthropic از سال ۲۰۲۷ به حدود ۳.۵ گیگاوات دسترسی خواهد داشت (گیگاوات واحد ظرفیت برق است). این شرکت همچنین اعلام کرد «نرخ سالانه‌شده درآمد» (Revenue run rate: برآورد درآمد سالانه بر اساس عملکرد فعلی) به ۳۰ میلیارد دلار رسیده که در پایان ۲۰۲۵ حدود ۹ میلیارد دلار بود؛ و بیش از ۱,۰۰۰ مشتری دارد که هرکدام سالانه بیش از ۱ میلیون دلار هزینه می‌کنند.

سفارش کالاهای بادوام آمریکا (Durable goods orders: سفارش خرید کالاهای گران و ماندگار مثل ماشین‌آلات و خودرو) نسبت به ماه قبل ۱.۴٪ کاهش یافت. بخش تجهیزات حمل‌ونقل ۵.۴٪ افت کرد، اما سفارش‌ها بدون بخش حمل‌ونقل (Ex-transport) ۰.۸٪ رشد داشت. سفارش «کالاهای سرمایه‌ای هسته» (Core capital goods: شاخصی برای سنجش سرمایه‌گذاری شرکت‌ها، معمولاً بدون اقلام پرنوسان) ۰.۶٪ بالا رفت. شاخص VIX نزدیک ۲۴ بسته شد (VIX: شاخص ترس/نوسان بازار). صورت‌جلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC minutes: گزارش جزئیات بحث‌های بانک مرکزی آمریکا) چهارشنبه منتشر می‌شود؛ سپس بازنگری تولید ناخالص داخلی فصل چهارم (Q4 GDP revisions) و شاخص PCE فوریه پنج‌شنبه، و شاخص CPI مارس جمعه اعلام خواهد شد. (PCE و CPI دو شاخص اصلی سنجش تورم هستند.)

داده‌های تورم و نوسان

علاوه بر ریسک سیاسی کوتاه‌مدت، داده‌های تورمی این هفته، به‌ویژه گزارش CPI ماه مارس در روز جمعه، بسیار مهم است. اگر تنش کاهش پیدا کند، توجه بازار دوباره به بانک مرکزی آمریکا و اثر گرانی انرژی بر مصرف‌کننده برمی‌گردد. در دوره تورمی ۲۰۲۲، انتشار CPI بارها باعث نوسان‌های روزانه بیش از ۲٪ در بازار شد؛ بنابراین می‌توان از «استرادل» (Straddle: خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود بردن از حرکت شدید قیمت، بدون شرط‌بندی روی جهت) روی شاخص‌های بزرگ برای معامله نوسان احتمالی زمان اعلام استفاده کرد.

همچنین باید به تفاوت رفتار سهم‌ها توجه کرد؛ برادکام با خبرهای هوش مصنوعی ۳٪ رشد کرد، در حالی که شاخص‌های کلی افت داشتند. جهش «نرخ سالانه‌شده درآمد» Anthropic نشان می‌دهد شتاب هوش مصنوعی می‌تواند خلاف فشارهای منفی اقتصاد کلان حرکت کند. این موضوع می‌تواند به معاملات «ارزش نسبی» (Relative value: خرید یک دارایی و پوشش ریسک با فروش/پوشش دارایی دیگر) اشاره کند، مثل خرید اختیار خرید روی چند شرکت بزرگ فناوری و هم‌زمان پوشش ریسک با اختیار فروش روی شاخصی گسترده‌تر مانند راسل ۲۰۰۰ (Russell 2000: شاخص شرکت‌های کوچک‌تر آمریکا).