داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) نشان داد موقعیت‌های خالص خرید (نت لانگ) نفت که توسط معامله‌گران غیرتجاری نگهداری می‌شود، از ۱۲۳.۴ هزار به ۱۲۹.۹ هزار در دوره گزارش‌دهی قبلی افزایش یافته است. این حرکت به تقویت گرایش سفته‌بازانه در چینش موقعیت‌ها در قراردادهای آتی نفت خام طی هفته اشاره دارد.
تغییر در احساسات بازار از موقعیت‌گیری صعودی حمایت می‌کند
در حال مشاهده یک تغییر روشن در احساسات بازار انرژی هستیم؛ به‌طوری‌که موقعیت‌های خالص خرید سفته‌بازانه در نفت خام آمریکا از ۱۲۳.۴ هزار به ۱۲۹.۹ هزار افزایش یافته است. این جهش ۶,۵۰۰ قراردادی نشان می‌دهد مدیران پول/دارایی نهادی با انتظارات صعودی در حال بازگشت به بازار هستند. برای معامله‌گران مشتقه، این تغییر بیانگر آن است که بازار در حال شکل‌دادن به یک کف مستحکم است و می‌تواند زمینه را برای یک شکست (Breakout) بالقوه فراهم کند.
این احیای اشتهای سفته‌بازی با داده‌های اخیر صنعت هم‌راستا است که از کاهش نزدیک به ۳ میلیون بشکه‌ای موجودی نفت خام آمریکا حکایت دارد. در همین حال، اوپک‌پلاس با تمدید کاهش‌های داوطلبانه تولید به میزان ۲.۲ میلیون بشکه در روز، کنترل سخت‌گیرانه خود بر عرضه را حفظ کرده است. این نشانه‌های فشردگی در بازار فیزیکی را پشتوانه بنیادی قدرتمندی برای افزایش تقاضای کاغذی (در بازار مشتقات) می‌دانیم.
رویکردهای تاکتیکی معامله‌گری برای پتانسیل رشد
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای رشد بیشتر در هفته‌های پیش رو، با استفاده از استراتژی «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) روی وست تگزاس اینترمدیت (WTI) موقعیت‌گیری کنند. این استراتژی به ما اجازه می‌دهد همزمان با نزدیک‌شدن تدریجی نت پوزیشن‌ها به نواحی مقاومت تاریخی حوالی ۱۵۰ هزار، از رشد قیمت منتفع شویم؛ بدون آنکه در معرض فرسایش بالای پرمیوم قرار بگیریم. با این حال، باید اهداف خروج سخت‌گیرانه تعیین کنیم؛ زیرا موانع کلان اقتصادی می‌تواند سقفی برای رالی ایجاد کند و آن را زودتر متوقف سازد.
