دادههای CFTC بریتانیا نشان میدهد موقعیت خالصِ «غیرتجاریها» (سفتهبازهای بزرگ مانند صندوقها، نه شرکتهایی که برای پوشش ریسک معامله میکنند) در پوند به 84.2- هزار رسیده است. مقدار قبلی 72.7- هزار بود.
میبینیم سفتهبازهای بزرگ شرطهای نزولی خود روی پوند را بیشتر کردهاند و «موقعیت خالص فروش» (یعنی تعداد قراردادهای فروش بیشتر از خرید) به 84.2- هزار افزایش یافته است. این نسبت به سطح 72.7- هزار تغییر قابلتوجهی است و نشان میدهد اطمینان بازار به ضعیفتر شدن پوند بیشتر شده است. برای معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (قراردادهای مالی که ارزششان از قیمت دارایی اصلی مثل ارز گرفته میشود)، این میتواند یعنی در کوتاهمدت احتمال حرکت پوند به سمت پایین بیشتر است.
این نگاه با دادههای اقتصادی اخیر هم تقویت میشود: تورم بریتانیا سریعتر از انتظار پایین آمده و اخیراً به کمترین مقدار دو سال اخیر یعنی 3.4% رسیده است. با اینکه بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره را روی 5.25% نگه داشته، اما تعداد کسانی که خواهان کاهش نرخ هستند در حال افزایش است و بازار انتظار کاهش نرخها را برای اواخر امسال در قیمتها لحاظ کرده است. این عوامل جذابیت نگهداری پوند را کمتر میکند و افزایش موقعیتهای فروش را توضیح میدهد.
معاملهگران میتوانند «اختیار فروش» (Put Option: قراردادی که حق فروش با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) روی GBP/USD بخرند تا از احتمال افت قیمت سود بگیرند و همزمان ریسک را محدود کنند. راه مستقیمتر، فروش «قراردادهای آتی» پوند (Futures: قراردادی برای خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) است تا این دیدگاه نزولی را اجرا کنند. همچنین میتوان به جفتهایی مثل GBP/JPY نگاه کرد، جایی که سیاست «نرمتر» بانک مرکزی (Dovish: تمایل به کاهش نرخ بهره و حمایت از رشد) میتواند در برابر تغییرات احتمالی سیاست در جاهای دیگر تضاد بیشتری نشان دهد.
با این حال باید محتاط بود، چون این موقعیتهای فروش اگر خیلی شلوغ شود ریسک برگشت بالا میرود. اگر خبر اقتصادی مثبت و غیرمنتظرهای از بریتانیا منتشر شود، ممکن است جهش تندی رخ دهد چون فروشندگان مجبور میشوند برای بستن معامله، دوباره پوند بخرند (Short Squeeze: بالا رفتن قیمت بهخاطر بستن اجباری موقعیتهای فروش). نمونه شدیدتر این حالت را بعد از رأی برگزیت در 2016 دیدیم؛ بنابراین با اینکه فضای فعلی نزولی است، هنوز به سطح وحشت تاریخی نرسیده است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
