دادههای CFTC استرالیا نشان داد موقعیتهای خالص غیرتجاری AUD در تازهترین دوره گزارشدهی از ۶۰.۲ هزار به ۴۱.۸ هزار کاهش یافته است. این حرکت به کاهش مواجهه خالص لانگ در قراردادهای آتی دلار استرالیا که توسط حسابهای اهرمی و سایر حسابهای سفتهبازانه نگهداری میشود، اشاره دارد.
افت ۱۸.۴ هزار قرارداد، بیانگر عقبنشینی در موقعیتگیری صعودی نسبت به هفته قبل است. این ارقام توازن میان شرطبندیهای لانگ و شورت روی AUD را در چارچوب گزارش «تعهدات معاملهگران» (COT) کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) منعکس میکند.
احساسات سفتهبازانه و عوامل محرک
دادههای اخیر نشان میدهد سفتهبازان بزرگ در حال کاهش شرطبندیهای صعودی خود روی دلار استرالیا هستند که برای ما یک علامت هشدار روشن محسوب میشود. افت موقعیتهای خالص لانگ از ۶۰.۲ هزار به ۴۱.۸ هزار نشان میدهد میزان اطمینان به رشد AUD در حال کاهش است. بنابراین باید ریسک نگهداری موقعیتهای لانگ مستقیم را در هفتههای پیش رو بازنگری کنیم.
این احتیاط با ضعف در بازارهای کلیدی کالایی همسو است؛ بهویژه سنگآهن که یکی از محرکهای اصلی این ارز به شمار میرود. با توجه به اینکه قیمت سنگآهن اخیراً به دلیل عدم قطعیت تقاضای چین برای ماندن بالای ۱۰۷ دلار به ازای هر تن دچار مشکل شده، پشتوانه بنیادی برای تقویت دلار استرالیا در حال تضعیف است. این فشار بیرونی احتمالاً یکی از دلایل اصلی عقبنشینی پول سفتهبازانه است.
علاوه بر این، اختلاف نرخ بهره بین استرالیا و ایالات متحده همچنان یک عامل منفی است. نرخ نقدی بانک مرکزی استرالیا (RBA) در ۴.۳۵٪ باقی مانده که بهطور محسوسی پایینتر از نرخ فدرال رزرو آمریکاست و همین موضوع دلار آمریکا را برای معاملات کَری جذابتر میکند. این پویایی، سقفی بر رشدهای معنادار نرخ برابری AUD/USD ایجاد میکند.
شاخصهای داخلی و موقعیتگیری راهبردی
شاخصهای اقتصادی داخلی نیز اتخاذ رویکردی تدافعیتر را توجیه میکنند. هرچند بازار کار تابآور بوده، تورم سالانه در سطح ۳.۶٪ همچنان چسبنده است؛ موضوعی که مسیر پیشروی RBA را پیچیده کرده و به عدمقطعیت بازار میافزاید. نبود سیگنال آشکار انقباضی از سوی بانک مرکزی، انگیزه سفتهبازی صعودی بیشتر را تضعیف میکند.
با توجه به این شرایط، در حال تعدیل راهبرد خود به سمت گزینههایی هستیم که در برابر افت یا حرکت خنثی پوشش ایجاد میکنند. به نظر ما خرید اختیار فروش (Put) روی AUD یا اجرای استراتژی اسپرد اختیار فروش نزولی (Bear Put Spread) روی جفتارز AUD/USD میتواند روش محتاطانهای برای موقعیتگیری در چند هفته آینده باشد. این معاملات امکان بهرهبرداری از کمرنگ شدن مومنتوم صعودی را با ریسک تعریفشده فراهم میکنند.
