دادههای کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) نشان میدهد موقعیت خالص (تفاضل موقعیتهای خرید و فروش) معاملهگران غیرتجاری در طلا به ۱۵۹٫۸ هزار قرارداد کاهش یافته؛ در حالی که در گزارش قبلی ۱۷۱٫۶ هزار قرارداد بود. این تغییر به معنی کاهش خریدهای سفتهبازانه (معاملاتی با هدف سود کوتاهمدت) در تازهترین دوره گزارشدهی است.
تغییر فضای طلا همزمان با دادههای اقتصادی و تقویت دلار
فضای معاملات طلا تغییر محسوسی کرده، چون سفتهبازان بزرگ موقعیت خالص خرید خود را به ۱۵۹٬۸۰۰ قرارداد کاهش دادهاند. این افت نسبت به ۱۷۱٬۶۰۰ قرارداد نشان میدهد بخشی از بازار سود گرفته و اطمینان معاملهگران بزرگ کمتر شده است. این موضوع یعنی باید درباره رشد کوتاهمدت قیمت طلا محتاطتر بود.
این تغییر همراستا با دادههای اخیر اقتصاد آمریکا است؛ بهویژه شاخص قیمت مصرفکننده (CPI: سنجه تورم مصرفکننده) در ماه آوریل که ۳٫۱٪ اعلام شد و انتظار را تقویت کرد که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نرخ بهره را بالا نگه دارد. نرخ بهره بالاتر باعث میشود «هزینه فرصت» نگهداری طلا افزایش یابد (یعنی وقتی داراییهای بهرهدار سود میدهند، نگهداری طلا که سود دورهای ندارد کمتر جذاب میشود). بازار احتمالاً همچنان سناریوی «نرخهای بالا برای مدت طولانیتر» را در قیمتها لحاظ میکند و این میتواند جلوی ادامه جهش طلا را بگیرد.
در نتیجه، شاخص دلار آمریکا (Dollar Index: سنجه قدرت دلار در برابر چند ارز اصلی) تقویت شده و اخیراً به ۱۰۶٫۵ رسیده است. دلار قوی معمولاً به طلا فشار میآورد چون طلا برای خریدارانی که با ارزهای دیگر پرداخت میکنند گرانتر میشود. این رشد دلار در هفتههای آینده میتواند مانع اصلی رشد طلا باشد.
این وضعیت یادآور دوره ۲۰۱۷ تا ۲۰۱۸ است؛ زمانی که با سیاست انقباضی فدرال رزرو (سختتر شدن سیاست پولی از طریق افزایش نرخ بهره) سفتهبازان خریدهای خوشبینانه خود را در طلا کم کردند و سپس قیمت وارد فاز تثبیت شد. آن زمان طلا برای مدت طولانی در یک بازه مشخص نوسان میکرد. اکنون هم ممکن است رفتار قیمت مشابهی تکرار شود.
