AUD/JPY برای سومین روز پیاپی بالاتر ماند و در معاملات اروپای روز چهارشنبه نزدیک 113.40 تا 113.50 معامله شد. این حرکت پس از بهتر شدن «ریسک‌پذیری» بازار (تمایل معامله‌گران به خرید دارایی‌های پرریسک‌تر) و با امید به دور دوم گفت‌وگوهای آمریکا و ایران رخ داد.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت قصد تمدید آتش‌بس را ندارد و آن را ضروری نمی‌داند. او همچنین گفت گفت‌وگوها ممکن است همین هفته از سر گرفته شود و در عین حال با توقف ۲۰ ساله «غنی‌سازی هسته‌ای» ایران (فرایند افزایش درصد ایزوتوپ اورانیوم) مخالفت کرد.

اندرو هاوزر، معاون رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، گفت ماه‌های آینده برای استرالیا دشوار خواهد بود؛ به‌دلیل بحران انرژی مرتبط با تنش‌های خاورمیانه و تداوم فشار تورم. او گفت تداوم تورم و محدودیت‌های عرضه می‌تواند احتمال وضعیتی شبیه «رکود تورمی» را بالا ببرد (همزمانی رشد ضعیف/رکود با تورم بالا).

این جفت‌ارز از تضعیف ین ژاپن هم حمایت گرفت، چون ژاپن وابستگی بالایی به واردات نفت خاورمیانه دارد. قیمت نفت به‌دلیل ابهام درباره عبور محموله‌ها از «تنگه هرمز» (مسیر راهبردی انتقال نفت) پس از اعمال «محاصره» توسط ارتش آمریکا افزایش یافت؛ موضوعی که عرضه را محدود کرد و درباره ادامه گفت‌وگوها تردید ایجاد کرد.

ین می‌تواند از گمانه‌زنی درباره «مداخله» احتمالی ژاپن حمایت بگیرد (ورود دولت یا بانک مرکزی به بازار ارز برای تقویت یا تضعیف پول ملی). کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، گفت سیاست‌گذاران باید اثر اقتصادی درگیری خاورمیانه را زیر نظر داشته باشند و هشدار داد افزایش قیمت نفت می‌تواند چشم‌انداز رشد ژاپن را بدتر کند.

می‌بینیم AUD/JPY با امیدهای شکننده به مذاکرات آمریکا و ایران به سمت 113.50 فشار می‌آورد. این خوش‌بینی عامل اصلی است، اما اگر گفت‌وگوها به مشکل بخورد سریع از بین می‌رود. معامله‌گر باید بداند این رشد بیشتر بر پایه حدس و گمان است، نه عوامل محکم.

ضعف‌های اقتصاد استرالیا هم مهم است، چون RBA درباره رکود تورمی هشدار داده است. داده‌های اخیر نشان می‌دهد «شاخص قیمت مصرف‌کننده» یا CPI (معیار تورم مصرف‌کننده) استرالیا همچنان بالای ۴٪ مانده و نگرانی از شوک جدید قیمت انرژی را تقویت می‌کند. بنابراین نگهداری موقعیت‌های خرید AUD در افق زمانی طولانی‌تر از کوتاه‌مدت، پرریسک است.

قیمت نفت عامل کلیدی است؛ نفت خام WTI (نفت معیار آمریکا) اکنون بالای ۱۰۵ دلار به ازای هر بشکه معامله می‌شود. جهش‌های قیمت انرژی در سال ۲۰۲۵ نشان داد اقتصاد وابسته به واردات ژاپن آسیب می‌بیند و ین تضعیف می‌شود. این وضعیت فعلاً از AUD/JPY حمایت می‌کند، اما همزمان به رشد اقتصاد جهانی هم فشار می‌آورد.

با این حال باید ریسک مداخله مقام‌های ژاپنی را زیر نظر داشت؛ این ریسک با نزدیک شدن به سطح 115 مهم‌تر می‌شود. در اواخر ۲۰۲۵ هم وقتی بی‌ثباتی اقتصاد را تهدید کرد، مقام‌ها برای دفاع از پول ملی وارد عمل شدند. هر تقویت ناگهانی ین می‌تواند باعث برگشت تند این جفت‌ارز شود.

برای معامله‌گرانی که فکر می‌کنند توافق سیاسی نزدیک است، خرید «اختیار خرید» (Call Option: قرارداد حق خرید در قیمت مشخص) کوتاه‌مدت AUD/JPY با «قیمت اعمال» نزدیک 114 می‌تواند از یک حرکت سریع رو به بالا بهره بگیرد. این روش در صورت ادامه خوش‌بینی و شکست مقاومت‌ها سود می‌دهد و یک شرط مستقیم روی کاهش تنش در خاورمیانه است.

با توجه به عدم‌قطعیت بالا، راهبردهایی که از «نوسان» سود می‌برند منطقی‌تر است. خرید «اختیار فروش» (Put Option: قرارداد حق فروش در قیمت مشخص) AUD/JPY می‌تواند پوشش ریسک در برابر شکست گفت‌وگوها یا مداخله غافلگیرکننده بانک مرکزی ژاپن باشد. «نوسان ضمنی» یک‌ماهه (Implied Volatility: برآورد نوسان آینده از قیمت آپشن‌ها) برای این جفت‌ارز اکنون بالای ۱۳٪ است؛ یعنی بازار آماده یک حرکت قیمتی بزرگ می‌شود.