طلا روز جمعه از ۴٬۷۰۰ دلار عبور کرد و در ۴٬۷۲۶ دلار معامله شد؛ ۰٫۴۷٪ رشد. این حرکت پس از گزارشهایی از ازسرگیری تماسهای ایران و آمریکا درباره احتمال برگزاری دور دوم مذاکرات رخ داد.
انتظار میرفت عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، روز جمعه در اسلامآباد باشد. کاخ سفید اعلام کرد استیو ویتکاف و جرد کوشنر صبح شنبه برای گفتوگوهای مربوط به ایران به پاکستان سفر میکنند.
واکنش بازارها به مذاکرات ایران
پس از انتشار این خبرها، نفت خام WTI (نفت سبک آمریکا) حدود ۳٫۵۰٪ افت کرد. بازده اوراق خزانهداری ۱۰ساله آمریکا (نرخ سود این اوراق دولتی) ۱٫۵ واحد پایه پایین آمد و به ۴٫۳۱٪ رسید؛ واحد پایه یعنی ۰٫۰۱٪. همزمان شاخص دلار آمریکا (DXY؛ سنجه ارزش دلار در برابر سبدی از ارزها) ۰٫۲۲٪ کاهش یافت و به ۹۸٫۵۷ رسید.
با وجود رشد روزانه، طلا همچنان در مسیر افت هفتگی ۲٫۳۰٪ بود. شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان به ۴۹٫۸ در آوریل از ۵۳٫۳ در مارس کاهش یافت؛ پایینترین سطح از ۱۹۷۸.
انتظارات تورمی یکساله به ۴٫۷٪ و انتظارات پنجساله به ۳٫۵٪ رسید. منحنی نرخهای ضمنی پرایم ترمینال (برآورد مسیر آینده نرخ بهره بر اساس قیمتهای بازار) نشان میدهد فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) تا ۲۰۲۶ نرخها را بدون تغییر نگه میدارد و اولین کاهش در ژوئیه ۲۰۲۷ رخ میدهد.
طلا در بازه ۴٬۷۰۰ تا ۴٬۷۳۰ دلار نوسان داشت و مقاومت در میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA؛ میانگین قیمت در ۱۰۰ روز اخیر) روی ۴٬۷۲۹ دلار بود. حمایتها ۴٬۶۵۷، ۴٬۶۰۰ و ۴٬۵۵۴ دلار ذکر شد و سطوح بعدی ۴٬۷۵۰، ۴٬۸۰۰ و میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۴٬۸۶۹ دلار.
ریسکهای کلیدی و رویکرد معاملاتی
طلا بین امید به توافق در خاورمیانه و نگرانیهای اقتصادی داخلی گرفتار شده است. احتمال توافق آمریکا و ایران به قیمتها فشار میآورد؛ همانطور که در افت اخیر نفت دیده شد. با این حال، کاهش اعتماد مصرفکننده و بالا ماندن انتظارات تورمی از قیمتها حمایت میکند.
حمایت بانکهای مرکزی را هم باید در نظر گرفت؛ خریدهای آنها تا ۲۰۲۵ در سطح بالا ادامه داشت. شورای جهانی طلا گزارش داد سال گذشته بیش از ۱٬۰۰۰ تُن به ذخایر رسمی افزوده شد؛ نشانهای از کاهش وابستگی به دلار. این تقاضای پایدار میتواند جلوی ریزشهای تند ناشی از خبرهای سیاسی را بگیرد.
با توجه به نتیجه نامعلوم مذاکرات پیشِرو، احتمال جهش شدید قیمت در هر دو جهت زیاد است. راهبردهایی که از افزایش نوسان سود میبرند—مثل «لانگ استرادل» یا «استرَنگِل» با قراردادهای اختیار معامله (آپشن؛ قراردادی که حق خرید/فروش در قیمت مشخص میدهد)—میتواند منطقی باشد. در استرادل، هم اختیار خرید و هم اختیار فروش در یک قیمت اعمال خریده میشود؛ در استرنگل، قیمتهای اعمال متفاوت است. این رویکرد امکان سود در صورت ریزش طلا زیر ۴٬۶۰۰ یا جهش به سمت ۴٬۸۰۰ را فراهم میکند.
سطح حمایتی ۴٬۷۰۰ زیر نظر است؛ شکست قاطع آن میتواند حرکت سریع به سمت کف نوسانی ۴٬۵۵۴ را رقم بزند (کف نوسانی یعنی پایینترین نقطه مهم در موج اخیر). برای کسانی که موقعیت خرید دارند، خرید «پوت» (اختیار فروش) با قیمت اعمال حوالی ۴٬۶۵۰ میتواند بیمه کمهزینه در برابر یک توافق ناگهانی باشد. در مقابل، نشانههای شکست مذاکرات، «کال» (اختیار خرید) با هدف مقاومت ۴٬۸۰۰ را برای معامله کوتاهمدت جذاب میکند.
