خزانهداری استرالیا دو سناریو برای درگیری ایران بررسی کرد: یا قیمت نفت در نیمهٔ اول سال روی ۱۰۰ دلار برای هر بشکه بماند، یا تا ۱۲۰ دلار بالا برود و سه سال طول بکشد تا به قیمتهای قبل از درگیری برگردد. اعداد بهروز شده، در مقایسه با برآوردهای یک هفته قبل، نشان میدهد ۰٫۲۵ واحد درصد به **تورم سرفصل** (یعنی تورمی که همهٔ کالاها و خدمات را دربر میگیرد) اضافه میشود و اثر منفی بر **تولید ناخالص داخلی** یا **GDP** (ارزش کل تولید یک کشور) دو برابر میشود.
در سناریوی کوتاهمدت، برآورد میشود تورم سرفصل در اوج، ۰٫۷۵ واحد درصد بیشتر باشد. همچنین پیشبینی میشود میزان تولید کشور حدود میانهٔ امسال ۰٫۲٪ کمتر شود.
در سناریوی طولانی، برآورد میشود تورم سرفصل در اوج، ۱٫۲۵ واحد درصد بیشتر باشد. GDP هم پیشبینی میشود در سال ۲۰۲۷ حدود ۰٫۶٪ کمتر شود و در سال ۲۰۲۹ نیز هنوز پایینتر از مسیرِ «بدون درگیری» بماند.
حدود نیمی از اثر روی GDP به قیمت بالاتر نفت مربوط است و بقیه به پیامدهای گستردهتر اقتصادی گره خورده است. در زمان نگارش، **AUD/USD** (نرخ دلار استرالیا به دلار آمریکا) ۰٫۲۲٪ رشد داشت و روی ۰٫۷۱۲۰ بود.
با نگاه به مدلسازی خزانهداری در اوایل ۲۰۲۵، حالا احتمال اوج تورم در محدودهٔ بالای ۴ درصد، به واقعیت امروز تبدیل شده است. آخرین آمار برای سهماههٔ دسامبر ۲۰۲۵ نشان داد تورم سرفصل ۴٫۳٪ بوده و کار **بانک مرکزی استرالیا** (Reserve Bank of Australia) را سختتر کرده است. ادامهدار بودن این وضعیت یعنی بازار **مشتقههای نرخ بهره** (ابزارهای مالی که قیمتشان به نرخ بهره وابسته است) باید برای «ثابت نگهداشتن نرخ بهره با رویکرد سختگیرانه» آماده باشد؛ یعنی احتمال قابل توجهی وجود دارد که امسال دوباره نرخ بهره بالا برود.
سناریوی کوتاهمدت که با نفت ۱۰۰ دلاری بررسی شده بود، عملاً در جریان است، چون **نفت برنت** (معیار جهانی قیمت نفت خام) حالا در فضای تنشهای مداوم خاورمیانه نزدیک ۹۸ دلار برای هر بشکه معامله میشود. این موضوع باعث شده نوسان در بازارهای انرژی بسیار بالا بماند و **شاخص نوسان نفت خام (OVX)** (عددی که شدت بالا و پایین شدن قیمت را نشان میدهد) به بالاترین سطح ۱۲ ماهه برسد. معاملهگران میتوانند به راهبردهایی فکر کنند که از این نوسان سود میبرند؛ مثل خرید **استرادل** روی **قراردادهای آتی نفت** (استرادل یعنی هم اختیار خرید و هم اختیار فروش را همزمان میخرید تا اگر قیمت در هر جهتی زیاد حرکت کند سود کنید؛ قرارداد آتی هم قراردادی برای خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده است).
اثر منفی بر GDP که آن زمان حدود ۰٫۲٪ کمتر برآورد شده بود، حالا در **شاخصهای پیشنگر** (آمارهایی که روند آینده را حدس میزنند) دیده میشود. این فشار در نظرسنجیهای اخیر **اعتماد کسبوکار** (برداشت شرکتها از آیندهٔ اقتصاد) هم مشخص است که در فوریهٔ ۲۰۲۶ به پایینترین سطح دو ساله افت کرد. این شرایط احتیاط میخواهد و بیشتر به راهبردهایی میخورد که در آنها روی افت **سهام چرخهایِ وابسته به اقتصاد داخلی** (سهامی که با رونق و رکود داخل کشور بالا و پایین میشود) شرط میبندند و همزمان روی شرکتهای **صادرکنندهٔ کالاهای پایه** (مثل مواد معدنی و انرژی) که از قیمتهای بالاتر سود میبرند، موقعیت میگیرند.
هرچند قیمت بالاتر نفت معمولاً به دلار استرالیا کمک میکند، اما ترس کلی در بازارهای جهانی جلوی رشد جدی را گرفته است. **معاملهگران اختیار معامله** (Options؛ قراردادی که «حق» خرید یا فروش میدهد، نه الزام) باید توجه کنند **نوسان ضمنی** یکماههٔ این جفتارز (برآورد بازار از نوسان آینده که از قیمت اختیارها استخراج میشود) به بالای ۱۱٪ رسیده است؛ یعنی انتظار حرکتهای بزرگتر قیمت در هفتههای پیش رو وجود دارد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
