فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد حملات دقیق را در عراق علیه گروه‌های مورد حمایت ایران انجام داده است؛ گروه‌هایی که به گفته واشنگتن در حال برنامه‌ریزی برای حمله به نیروهای آمریکایی و تأسیسات نفتی عربستان بوده‌اند. ارتش آمریکا همچنین گزارش داد نیروهای سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) ساعت ۵:۴۵ بعدازظهر به وقت شرقی آمریکا (ET) چندین موشک بالستیک از ایران شلیک کرده‌اند و افزود همه موشک‌ها رهگیری شده و نیروهای آمریکا در سطح بالای آمادگی باقی مانده‌اند. وزارت دفاع عربستان حملات علیه اهداف گروه‌های مورد حمایت ایران در عراق را تأیید کرد، در حالی که «الحشد الشعبی» عراق (PMF) گفت نیروهای آمریکا و عربستان مقرهای این نیرو در سراسر کشور را هدف قرار داده‌اند.

تلویزیون دولتی ایران به نقل از یک منبع نظامی، نقش ایران در پرتابه‌هایی را که از کشورهای دیگر به سمت اهدافی در عربستان شلیک شده‌اند رد کرد. جداگانه، سپاه پاسداران اعلام کرد سه نفتکش پس از نادیده گرفتن هشدارها در تنگه هرمز «مورد اصابت قرار گرفتند و متوقف شدند». در بازارها، نفت خام WTI پس از افت تا کف‌های دو هفته‌ای نزدیک ۷۷ دلار، بازگشت و با افزایش ۴ درصدی به ۸۱.۶۰ دلار رسید؛ چرا که تشدید تنش‌ها نگرانی‌ها از افزایش بیشتر درگیری‌ها را بالا برد.

نوسان بازار انرژی و راهبردهای مشتقه

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم برای افزایش نوسان در بازارهای انرژی طی هفته‌های پیش رو آماده باشند، زیرا ریسک‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه به نقطه جوش رسیده است. جهش ناگهانی ۴ درصدی نفت خام WTI تا ۸۱.۶۰ دلار نشان‌دهنده «پرمیوم ریسک» فوری است که بازار در حال قیمت‌گذاری آن است. توصیه می‌کنیم برای بهره‌گیری از جهش‌های ناگهانی قیمت، اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی WTI و برنت خریداری شود.

ریسک‌های ژئوپلیتیک و موقعیت‌گیری تاکتیکی

تهدید علیه تنگه هرمز به‌طور ویژه نگران‌کننده است؛ این گلوگاه حیاتی روزانه حدود ۲۰ میلیون بشکه نفت، یا نزدیک به ۲۰٪ مصرف جهانی مایعات نفتی را جابه‌جا می‌کند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد حتی اختلالات جزئی در این کریدور می‌تواند قیمت نفت را جهشی کند؛ مشابه حملات ۲۰۱۹ به ابقیق که باعث رشد تاریخی ۲۰ درصدی نفت برنت در یک روز شد. پیشنهاد می‌کنیم برای محدود کردن ریسک نزولی و در عین حال موقعیت‌گیری جهت احتمال حرکت به سمت محدوده ۹۰ دلار، از استراتژی «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) روی قراردادهای آتی نفت استفاده شود.

با توجه به احتمال افزایش «شاخص نوسان نفت خام Cboe»، فروش اختیار فروش (Put) خارج از پول (Out-of-the-money) نیز می‌تواند برای معامله‌گران با ریسک‌پذیری بالا، پرمیوم‌های جذابی ایجاد کند. همچنین معتقدیم اجرای استراتژی «استرادل خرید» (Long Straddle) روی ETFهای با وزن بالای انرژی، امکان کسب سود از نوسانات بزرگ را بدون توجه به جهت فوری درگیری فراهم می‌کند. پوشش ریسک پرتفوی‌های گسترده سهامی با خرید اختیار فروش شاخص‌های دفاعی نیز اقدامی محتاطانه است، زیرا بازارها برای احتمال تورم ناشی از شوک انرژی آماده می‌شوند.