ارزش تولید صنعتی سوئد در ماه آوریل نسبت به ماه قبل ۴.۲٪ افزایش یافت و افت ۲٪ ماه پیش از آن را جبران کرد. این تغییر، نشاندهنده چرخش از انقباض به رشد در این دوره است.
در مقیاس ماهانه، آخرین رقم حاکی از بهبود شرایط تولید برای بخش صنعت سوئد در آوریل است. رقم ۲٪- ماه قبل، مبنای مقایسه برای جهش به ۴.۲٪ بوده است.
پیامدهای بازارهای مالی از جهش صنعتی سوئد
ما بازگشت قدرتمند تولید صنعتی سوئد را یک سیگنال صعودی روشن میدانیم. جهش از ۲٪- به ۴.۲٪ در آوریل نشان میدهد اقتصاد از آنچه بازار در قیمتها لحاظ کرده، استحکام بنیادی بیشتری دارد. این غافلگیری مثبت باید راهنمای استراتژیهای کوتاهمدت ما در بازار مشتقات طی هفتههای آینده باشد.
با توجه به این دادهها، معتقدیم کرون سوئد (SEK) کمتر از ارزش واقعی قیمتگذاری شده است. انتشار اخیر تورم ماه مه که ۲.۱٪ ثبت شد و اندکی بالاتر از هدف ریکسبانک قرار گرفت، از رویکردی انقباضیتر (هاوکیش) در سیاست پولی نیز حمایت میکند. بنابراین باید خرید اختیار خرید (Call) روی SEK در برابر یورو را مدنظر قرار دهیم، با انتظار شکست به زیر سطح ۱۱.۴۰ در جفتارز EUR/SEK.
این قدرت صنعتی همچنین محرک مثبتی برای سهام سوئد، بهویژه شرکتهای صنعتی صادراتمحور، محسوب میشود. شاخص OMXS30 تاکنون بیش از ۸٪ از ابتدای سال رشد کرده و این داده میتواند سوخت موج صعودی بعدی را فراهم کند. ما به دنبال خرید اختیار خرید کوتاهسررسید روی OMXS30 هستیم تا از این مومنتوم بهره ببریم.
سوابق تاریخی و نوسان پیشروی ریکسبانک
از منظر تاریخی، غافلگیریهای مثبت و پرشتاب در دادههای تولید اغلب پیشدرآمد دورههایی از عملکرد بهتر بازار سهام بودهاند. الگوی مشابهی را در اواخر ۲۰۲۳ مشاهده کردیم که پس از آن، رالی قدرتمندی در سهماهه نخست ۲۰۲۴ شکل گرفت. این سابقه تاریخی، اعتماد بیشتری به اتخاذ موضع صعودی در سهام به ما میدهد.
با برگزاری نشست بعدی سیاست پولی ریکسبانک در ۲۷ ژوئن، انتظار داریم نوسان افزایش یابد. ترکیب رشد قوی و تورم چسبنده، تصمیم بانک را کمتر قابل پیشبینی میکند. این وضعیت فرصت معامله نوسان را فراهم میکند؛ احتمالاً از مسیر استرادلها (Straddles) روی حساسترین جفتارزها یا اختیار معامله شاخصها.
