AUD/NZD برای چهارمین نشست معاملاتی پیاپی اندکی بالاتر رفت و پس از بازگشت از کف روزانه نزدیک 1.2065 تا اوج جلسه آسیایی—که بالاترین سطح از 9 ژوئیه را ثبت کرد—صعود کرد؛ با این حال در ادامه عقب نشست و در حالی که بازارها در انتظار انتشار تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم استرالیا در روز چهارشنبه و تصمیم سیاستی بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) بودند، کمی بالاتر از 1.2100 معامله شد. داده‌های PMI چین واکنش چندانی برنینگیخت و حرکت قیمت را محدود نگه داشت؛ در حالی که جهت‌گیری کوتاه‌مدت به این محرک‌های داخلی گره خورده است.

خوانش «شورای سایه سیاست پولی» NZIER به افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ نقدی رسمی (OCR) در سپتامبر اشاره داشت و انتظارات برای یک افزایش دیگر تا پایان سال از دلار نیوزیلند حمایت کرد و مانع پیشروی بیشتر کراس شد. در سمت استرالیا، بانک مرکزی استرالیا (RBA) موضعی متمایل به انقباض (هاوکیش) را حفظ کرد، در حالی که اداره ملی آمار چین اعلام کرد PMI بخش تولید در اوت به 49.8 رسید (در برابر 49.2 قبلی و بالاتر از اجماع 49.7)؛ هم‌زمان PMI بخش غیرتولیدی بدون تغییر در 49.0 باقی ماند. هر دو شاخص زیر مرز 50 ماندند و تداوم تقاضا برای دلار استرالیا را محدود کردند.

راهبردهای معاملاتی مشتقه و مقاومت روانی در 1.2100

با ورود به هفته‌های نخست سپتامبر 2026، به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم برای جفت‌ارز AUD/NZD رویکردی محتاطانه و مبتنی بر نوسان در محدوده (Range-bound) اتخاذ کنند. داده‌های اخیر نشان می‌دهد این کراس برای حفظ شتاب خود بالای سطح 1.2100—که از نظر تاریخی یک مقاومت روانی قدرتمند بوده—با دشواری مواجه است. با توجه به اینکه انتشار GDP سه‌ماهه دوم استرالیا و تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند هر دو این چهارشنبه انجام می‌شود، انتظار افزایش نوسان را داریم که می‌تواند به لیکوئیدیشن‌های تند و کوتاه‌مدت منجر شود.

پیشنهاد می‌کنیم تمرکز بر استراتژی‌های آپشنی مانند «آیرون کندور» یا «استرادل» باشد تا از نااطمینانی فوری بهره‌برداری شود. برای نمونه، با رجوع به انتشارهای تاریخی GDP سه‌ماهه دوم، رشد استرالیا به‌طور متوسط حدود 0.2٪ نسبت به فصل قبل بوده که اغلب دلار استرالیا را در برابر غافلگیری‌های نزولی آسیب‌پذیر می‌کند. اگر رقم GDP کمتر از انتظار باشد، ممکن است به سرعت شاهد آزمون حمایت‌های نزدیک 1.2020 باشیم.

چشم‌انداز افزایش نرخ RBNZ و اثر بانک‌های مرکزی منطقه

در سوی دیگر دریای تاسمان، انتظار می‌رود RBNZ نرخ نقدی رسمی را 25 واحد پایه افزایش دهد و بدین ترتیب حمایت بیشتری از دلار نیوزیلند فراهم شود. در حال حاضر، بازار سوآپ احتمال این افزایش را حدود 70٪ قیمت‌گذاری کرده و هم‌زمان انتظار یک افزایش دیگر پیش از پایان سال را نیز منعکس می‌کند. معتقدیم خرید اختیار خرید کوتاه‌مدت (Call) روی NZD در برابر AUD می‌تواند در صورت صدور بیانیه‌ای هاوکیش از سوی RBNZ بازدهی قابل توجهی ایجاد کند.

در همین حال، امتناع مستمر بانک مرکزی استرالیا از منتفی دانستن افزایش‌های بیشتر نرخ بهره، کف حمایتی مناسبی برای دلار استرالیا فراهم می‌کند. هشدارهای اخیر میشل بولوک، رئیس RBA، مبنی بر اینکه تورم همچنان «چسبنده» است نشان می‌دهد هر روند نزولی تند در AUD/NZD با مقاومت جدی مواجه خواهد شد. همچنین توصیه می‌کنیم معامله‌گران شاخص‌های اقتصادی چین را از نزدیک دنبال کنند، زیرا هرگونه افت داده‌های تولیدی به زیر مرز انقباض 50.0 بلافاصله بر ارزش اختیار خریدهای AUD فشار وارد خواهد کرد.