جفت‌ارز NZD/USD هفته را با قدرت بیشتری آغاز کرد، اما با وجود تضعیف دلار آمریکا نتوانست رشد خود را فراتر از محدوده 0.5800 گسترش دهد. آمریکا و ایران پس از ۱۳ شب متوالی حملات، وقفه ایجاد کردند؛ موضوعی که پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک را کاهش داد و به دلارِ امن فشار وارد کرد. بهبود فضای ریسک‌پذیری همچنین باعث افت شدید قیمت نفت خام شد؛ عاملی که نگرانی‌های تورمی را کاهش داده و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تعدیل کرد، در حالی‌که عقب‌نشینی ملایم بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز در آستانه نشست دو روزه FOMC به فشار بر دلار افزود.

انتظار می‌رود فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه دارد؛ بنابراین تمرکز بازارها بر راهنمایی (Guidance) درباره مسیر آتی سیاست پولی و نیز تحولات بیشتر خاورمیانه برای تعیین جهت تقاضا برای دلار خواهد بود. در نیوزیلند، تورمِ بالاتر از انتظار، انتظارات از یک نوبت افزایش دیگر نرخ بهره توسط RBNZ در نشست سپتامبر را تقویت کرد. بانک مرکزی نیوزیلند تورم ۱٪ تا ۳٪ را در میان‌مدت هدف‌گذاری می‌کند و تلاش دارد آن را نزدیک به نقطه میانی ۲٪ نگه دارد؛ از این‌رو چشم‌انداز سیاستی همچنان به‌عنوان پشتوانه‌ای برای «کیوی» باقی می‌ماند.

فرصت‌ها برای معامله‌گران مشتقات NZD/USD در نزدیکی حمایت 0.5800

ما یک فرصت قوی برای معامله‌گران مشتقات می‌بینیم تا در نزدیکی سطح حمایتی کلیدی 0.5800 روی دلار نیوزیلند با سوگیری خرید (Long-bias) موقعیت‌سازی کنند. از منظر تاریخی، این سطح 0.5800 به‌عنوان یک کف روانی مهم عمل کرده است؛ جایی که فشار خرید به‌طور معمول افت‌های مقطعی را خنثی می‌کند. به‌کارگیری اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی NZD/USD می‌تواند به ما کمک کند از یک بازگشت احتمالی بهره‌مند شویم، در حالی‌که ریسک به‌صورت دقیق و محدود تعریف می‌شود.

چشم‌انداز صعودی سیاست پولی NZD و تحولات ژئوپلیتیک

چشم‌انداز صعودی ما با تازه‌ترین داده‌های اقتصادی تقویت می‌شود که نشان می‌دهد تورم نیوزیلند همچنان به‌طور سرسختانه بالا باقی مانده و فشار بر بانک مرکزی داخلی را حفظ کرده است. در حالی‌که سایر بانک‌های مرکزی بزرگ به سمت کاهش نرخ بهره متمایل شده‌اند، انتظار می‌رود بانک مرکزی نیوزیلند موضع انقباضی خود را حفظ کند یا حتی در سپتامبر بار دیگر نرخ‌ها را افزایش دهد. استفاده از استراتژی «اسپرد اختیار خرید صعودی» (Bull Call Spread) به ما امکان می‌دهد از واگرایی نرخ بهره بهره‌برداری کنیم، بدون آنکه پرمیوم بیش از حد پرداخت کنیم.

علاوه بر این، افت اخیر ریسک‌های ژئوپلیتیک، قیمت نفت خام را سرد کرده و دلار آمریکا را از اوج‌های ماهانه اخیر عقب رانده است. از آنجا که نیوزیلند به‌شدت به تجارت جهانی—به‌ویژه با چین که بیش از ۲۵٪ صادرات این کشور را خریداری می‌کند—وابسته است، هرگونه تثبیت در بازارهای آسیایی می‌تواند به‌سرعت «کیوی» را تقویت کند. فروش اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money Put) روی جفت‌ارز NZD/USD نیز راه دیگری است که می‌توانیم در زمان انتظار برای شکل‌گیری این شتاب صعودی، از آن درآمدزایی کنیم.