NZD/USD پس از افت در معاملات آسیایی تا حوالی 0.5780 (کف دوماهه)، روز دوشنبه با تثبیت دلار آمریکا نزدیک سقف دوماهه، بهبود یافت و دوباره بالای 0.5800 قرار گرفت. تنشهای ژئوپلیتیک مرتبط با درگیری اسرائیل و ایران سطح ریسک را بالا نگه داشت، در حالی که گزارش قویتر اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) انتظارات از امکان افزایش نرخهای بهره فدرال رزرو در سال 2026 را تقویت کرد؛ عاملی که مانع از تداوم رشد قیمت این جفتارز شد.
سیگنالهای نموداری همچنان به سمت پایین اشاره دارند. ناکامی در عبور از سطح روانی 0.6000 یک الگوی «سقف دوقلو» نزولی در نمودار 4 ساعته شکل داده و پس از آن شکست به زیر میانگین متحرک ساده 200 دورهای نزدیک 0.5900 و همچنین زیر حمایت خط گردن در محدوده 0.5825-0.5820 رخ داده است. MACD همچنان منفی است و RSI نزدیک 28 قرار دارد که از شرایط اشباع فروش حکایت میکند و میتواند سرعت افت را کاهش دهد؛ با این حال مقاومت در حوالی میانگین متحرک 200 دورهای در 0.5895 دیده میشود و هنوز تشکیل یک کف پایدار تأیید نشده است.
محرکهای تکنیکال و بنیادی همچنان نزولی هستند
از نگاه ما، جهش فعلی NZD/USD از سطح 0.5780 یک اصلاح موقت است، نه تغییر روند. تصویر کلی تکنیکال و بنیادی همچنان بهطور قاطع نزولی است. این بهبود محدود، برای معاملهگرانی که به دنبال موقعیتگیری برای افت بیشتر در هفتههای پیش رو هستند، نقطه ورود بهتری فراهم میکند.
محرک اصلی این دیدگاه، قدرت دلار آمریکا است که از انتظارات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تغذیه میشود. ابزار CME FedWatch در حال حاضر احتمال 85٪ برای افزایش 25 واحد پایهای در نشست FOMC در جولای 2026 را قیمتگذاری میکند؛ آن هم پس از سلسلهای از گزارشهای نیرومند اشتغال و تورم. این چشمانداز سیاست پولی همچنان سرمایه را به سمت دلار هدایت میکند.
در سمت دیگر، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) موضعی کمتر تهاجمی دارد. با ثبت CPI فصلی اخیر نیوزیلند در سطح 2.8٪ که در محدوده هدف RBNZ قرار میگیرد، فشار برای همگام شدن با رویکرد هاوکیش فدرال رزرو پایین است. این واگرایی سیاستی میان فدرال رزرو و RBNZ یک باد مخالف قدرتمند برای دلار نیوزیلند محسوب میشود.
سناریوهای معاملاتی نزولی و ریسکهای جاری
از منظر تکنیکال، شکست زیر خط گردن 0.5825 الگوی سقف دوقلو نزولی را تأیید کرد. اکنون ناحیه اطراف میانگین متحرک 200 دورهای، نزدیک 0.5895، از نظر ما مقاومت مهمی است. هر رالی به سمت این سطح احتمالاً با افزایش عرضه و فروش تازه مواجه خواهد شد.
برای معاملهگران ابزارهای مشتقه، این چیدمان میتواند خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال پایینتر از 0.5750 را بهعنوان راهبردی مؤثر برای کسب سود از افت مورد انتظار مطرح کند. عدد RSI در محدوده اشباع فروش، نیازمند احتیاط در خصوص تعقیب تهاجمی قیمت به سمت پایین در شرایط فعلی است. توصیه ما استفاده از قدرت فعلی برای آغاز موقعیتهای نزولی است.
این رفتار قیمتی یادآور الگویی است که در اواخر 2024 مشاهده شد؛ پیش از آنکه این جفتارز یک موج نزولی قابلتوجه را تجربه کند. افزون بر این، تداوم تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه نفت برنت را بالای 95 دلار در هر بشکه نگه داشته که تقاضای پناهگاه امن برای دلار آمریکا را تقویت کرده و یک لایه فشار دیگر بر جفتارز NZD/USD افزوده است.
